藥都農商行無抵押貸款“扛大旗”，并向被執(zhí)行股東放貸

　　來源|壹財信

　　作者|斯文

　　自2016年以來，亳州藥都農村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“藥都農商行”）以突出的創(chuàng)新能力和經營業(yè)績獲得了英國《銀行家》雜志評選為“2016年全球1000強銀行”（全國僅27家農商行入榜），榮獲“2017年度中國金融機構公眾品牌認知度100強”等榮譽。

　　但此一時、彼一時，翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的藥都農商行可謂“問題重重”：監(jiān)管指標低于同行業(yè)平均值，且沒有足夠的安全邊際，貸款結構以無抵押貸款為主，抗風險能力不足；另外，還向有被執(zhí)行記錄的房地產企業(yè)貸款，并隱瞞與其關聯(lián)交易。

　　無抵押貸款“扛大旗”

　　此前，有媒體曾指出，藥都農商行的現(xiàn)金流陷入困境，2017-2018年經營性現(xiàn)金流為負值，出現(xiàn)“失血”現(xiàn)象。另外，其在2016年年報中隱去十大借款人中的前兩位，并且未在招股書中披露與其中一位借款人的關聯(lián)交易，此行為或已涉嫌構成信息披露虛假陳述。

　　但藥都農商行存在的問題不僅于此，報告期內其多項監(jiān)管指標低于行業(yè)平均值，也沒有留出可靠的安全邊際。

　　根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》規(guī)定，2015年末、2016 年末、2017 年末、2018年末其他銀行資本充足率應達到9.3%、9.7%、10.1%、10.5%；一級資本充足率應達到 7.3%、7.7%、8.1%、8.5%；核心一級資本充足率應達到 6.3%、6.7%、7.1%、7.5%。

　　2015-2018年，毫州藥都農商行的資本充足率分別為9.42%、9.08%、11.68%、14.72%，一級資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%，核心一級資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%。

　　藥都農商行各項指標大多達到上述規(guī)定，僅2016年資本充足率9.08%，低于當年監(jiān)管要求值9.7%。但是，藥都農商行的上述指標和同行上市農商行相比，有不少指標是遠低于同行業(yè)的平均值。

　　根據(jù)安永出具的《中國上市銀行2018年回顧及未來展望》同行業(yè)數(shù)據(jù)，2016-2018年上市農商行資本充足率均值分別為13.34%、13.13%、14.32%，同期上市農商行一級資本充足率均值分別為11.18%、10.79%、10.92%，核心一級資本充足率均值分別為11.15%、10.76%、10.9%。

　　由此可見，藥都農商行2016-2018年的上述多項監(jiān)管指標值也低于上市農商行的平均值，不過在2018年一級資本充足率、核心一級資本充足率出現(xiàn)好轉。

　　此外，2018年12月28日，中原證券在《上市銀行資本：監(jiān)管要求、現(xiàn)實壓力與中期缺口》研究報告中指出，上市銀行整體各級資本充足率均在現(xiàn)行監(jiān)管要求之上，擁有約3個百分點的安全邊際。

　　顯而易見，藥都農商行對比上市銀行，主要監(jiān)管指標并沒有留出可靠的安全邊際，三項監(jiān)管指標大多在監(jiān)管要求1%上下浮動，與上市銀行相比抗風險能力稍顯羸弱。

　　藥都農商行所面臨的風險不僅體現(xiàn)在其監(jiān)管指標上，另一方面，報告期內貸款放貸質量也使人擔憂。

　　根據(jù)招股書，截至2018年3月31日，毫州農商行的貸款中信用和保證類貸款的余額合計為151.60億元，占貸款余額的61.65%。由于此類貸款沒有抵押、質押物作為保證，所以藥都農商行將面臨很大的風險。

　　另外，藥都農商行的貸款多集中于個人客戶。截至 2018 年 3 月 31 日，其向個人客戶發(fā)放的貸款余額為 193.02 億元，占其貸款余額的 78.49%。

　　向被執(zhí)行股東放貸

　　《壹財信》關注到，有媒體之前曾披露過藥都農商行存在故意隱瞞借款人信息，涉嫌構成虛假陳述的情況，但經過進一步研究后，再一次發(fā)現(xiàn)藥都農商行存在類似行為，藥都農商行并沒有按照要求將其與第七大股東的放貸列為關聯(lián)交易，或涉嫌構成虛假陳述。

　　截至2018年4月30日，亳州市天潤房地產開發(fā)有限責任公司（以下簡稱亳州天潤）在藥都農商行的貸款余額為5,700萬元，位列十大借款人中第七位。

　　截至2017年12月31日，亳州天潤在藥都農商行的貸款余額為6,100萬元，排名第六。

　　截至2016年12月31日，亳州天潤在藥都農商行的貸款余額為6,200萬元，排名第六。

　　2015年并無亳州天潤的相關借款信息，顯然在2016-2018年4月30日期間，藥都農商行與亳州天潤的業(yè)務來往尤其密切。

　　根據(jù)《招股書》，截至2018年4月30日亳州天潤持有毫州藥都農商行1.99%股份，為第七大股東。因此，上述借款已經構成關聯(lián)交易，但藥都農商行并未按照要求在招股書中予以披露。

　　而日前，銀保監(jiān)會還印發(fā)了《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作的通知》，其中，房地產融資亂象被單獨點名。隨后，住房和城鄉(xiāng)建設部也要求：各地要始終堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，進一步加強市場監(jiān)測分析，及時解決市場運行中出現(xiàn)的問題，切實把穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期的要求落到實處，確保房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　隨后，各地銀保監(jiān)局、銀保監(jiān)分局已經針對資金違規(guī)流入房市開出多張罰單，對象涉及多家銀行業(yè)金融機構及相關責任人，嚴肅的監(jiān)管態(tài)勢由此可見一斑。

　　從行政處罰信息來看， “貸款資金違規(guī)流入房地產企業(yè)”、“變相為房地產企業(yè)提供土地儲備融資”等均是違法違規(guī)高頻事由。

　　農村商業(yè)銀行成立初衷是為服務農村、支持農村經濟的發(fā)展，而藥都農商行如此不遺余力的支持房地產業(yè)顯然有違初衷。

　　另據(jù)招股書，截至 2018 年 4 月 30 日，亳州天潤共持股20,284,569股，已將18,507,818股（占其持股總數(shù)的91.24%）質押給亳州市融資擔保有限責任公司，質押數(shù)量占藥都農商行總股本比例為1.82%，而質權人亳州市融資擔保有限責任公司還是藥都農商行的第三大股東建安集團間接控股，關聯(lián)關系錯綜復雜。

　　（截圖來自招股書）

　　《壹財信》還發(fā)現(xiàn)，此第七大股東，與藥都農商行業(yè)務往來密切的亳州天潤曾在2012年被法院判處執(zhí)行。

　　據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，案號(2012)譙執(zhí)字第00150號，早在2012年07月30日，亳州天潤就曾被亳州市譙城區(qū)人民法院判處執(zhí)行，執(zhí)行標的26320元。

　�。ń貓D來自中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)）

　　藥都農商行連續(xù)三年向有過被執(zhí)行記錄的企業(yè)發(fā)放貸款，放貸金額高達數(shù)千萬，位于前十大借款人之列，并且還是藥都農商行的第七大股東，同時也是受監(jiān)管的房地產企業(yè)，藥都農商行的內部風控治理可見一斑。

　　曾經享譽業(yè)內外的藥都農商行，能否闖過IPO的大關，成功登陸資本市場，《壹財信》將繼續(xù)關注。

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