神秘幕后金融玩家：掌握7億用戶數(shù)據(jù)，覆蓋全國45%銀行網(wǎng)點

　　一家聲稱沒有從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的上市金融科技公司——深圳市銀之杰(300085)科技股份有限公司（以下簡稱“銀之杰”），實際上卻是互金行業(yè)最“努力”的掘金者。

　　公開資料顯示，銀之杰成立于1998年，以金融信息化業(yè)務(wù)起家，主要為銀行等金融機構(gòu)提供與支付結(jié)算、業(yè)務(wù)流程再造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等業(yè)務(wù)相關(guān)的軟件產(chǎn)品、金融專用設(shè)備和技術(shù)服務(wù)，比如票據(jù)影像化處理軟件、回單自助打印機等，并于2010年成功上市。

　　據(jù)銀之杰2018年年報顯示，其目前的客戶已覆蓋全國360余家銀行或分行，超過10萬個銀行營業(yè)網(wǎng)點，約占全國銀行業(yè)金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)的45%。

　　但梳理銀之杰近三年的年報可以發(fā)現(xiàn)，其金融信息化服務(wù)的營收占比已遠低于移動信息服務(wù)，這家以金融信息化服務(wù)起家的公司似乎已漸漸改變了發(fā)展軌道。

　　年報還披露，自2016年至2018年，銀之杰排名前5的客戶名單包括浦發(fā)銀行(600000)信用卡中心、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、華道征信、中信銀行(601998)信用卡中心、光大銀行(601818)信用卡中心、陸金所、大眾點評以及江西欣典文化傳播有限公司。其中，金融類客戶占比達75%，涉及銀行信用卡、網(wǎng)貸以及個人征信領(lǐng)域。

　　主營業(yè)務(wù)營收占比不斷下降，開始“二次創(chuàng)業(yè)”

　　2014年，銀之杰的金融信息化服務(wù)營收占比為56.8%，但之后便不斷下降，2017年驟然下降至7.8%。銀之杰總裁李軍曾公開表示，“上市后三年，公司的主營業(yè)務(wù)票據(jù)影像系統(tǒng)市場基本飽和，同時公司人員增長較快，業(yè)績整體表現(xiàn)不太理想�！�

　　除了市場飽和等因素，一位銀行從業(yè)者告訴新流財經(jīng)，銀之杰金融信息化服務(wù)還受到銀行采購節(jié)奏、產(chǎn)品的市場認可度、產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期等因素限制，總體而言，這項服務(wù)的盈利空間比較有限。

　　主營業(yè)務(wù)營收的不確定性迫使銀之杰主動求變，走上“二次創(chuàng)業(yè)”之路。

　　從2013年開始，銀之杰大幅對外投資并購，如今已涉及了移動商務(wù)服務(wù)、個人征信、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險、證券、金融大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。

　　雖然業(yè)務(wù)布局變得廣泛，但這并沒有給銀之杰帶來可觀的利潤。年報顯示，2017年，銀之杰凈利潤為0.22億元，同比下降72.48%，主要由于金融信息化服務(wù)的銷售收入較上年同期大幅度下降所致；

　　2018年凈利潤略有回升至0.36億元，但除了金融信息化業(yè)務(wù)和移動信息服務(wù)外，其他業(yè)務(wù)均處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致整個公司凈利潤難以實現(xiàn)高增長。

　　移動信息服務(wù)超50萬家企業(yè)、7億用戶

　　銀之杰的移動信息服務(wù)業(yè)務(wù)主要通過旗下子公司北京億美軟通科技有限公司（以下簡稱“億美軟通”）開展。2014年，銀之杰斥資3億元收購億美軟通100%股權(quán)，該公司主要為企業(yè)提供移動商務(wù)通訊和企業(yè)流量服務(wù)。移動商務(wù)通訊包括API驗證碼、通知提醒、智能語音等；企業(yè)流量服務(wù)主要為企業(yè)提供營銷方案、實現(xiàn)流量增長。

　　近三年來，億美軟通的營收占總營收的比重保持在50%左右，超過金融信息化服務(wù)，成為第一大利潤來源。

　　公開資料顯示，億美軟通成立于2001年，在被收購前，億美軟通已累計服務(wù)45萬家企業(yè)，每年短信發(fā)送量超過100億條。可以看出本身已積累了龐大的移動商務(wù)數(shù)據(jù)。

　　被收購后的億美軟通仍保持了較快的發(fā)展速度，年報顯示，截至2018年，億美軟通已為30余個行業(yè)超過50萬家企業(yè)提供移動信息服務(wù)，服務(wù)數(shù)據(jù)涵蓋約7億人，行業(yè)涉及銀行、酒店、航空、旅游、電商、商超等。

　　除了上文提到的浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、陸金所，億美軟通官網(wǎng)顯示，其在金融領(lǐng)域的合作伙伴還包括中國銀行、民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)、玖富、宜信、融360等。

　　億美軟通的采購成本主要來自向中國聯(lián)通(600050)、移動、電信三大運營商或其他短彩信渠道提供商采購的資源。這部分成本在銀之杰總營業(yè)成本中占比一直居高不下，2016年、2017年、2018年分別占比為51.08%、59.34%和47.65%。

　　雖然，在成本高企的條件下，億美軟通仍保持了正向利潤增長，但其持股49%的國譽金服卻一直處于虧損狀態(tài)，且呈現(xiàn)不斷擴大的趨勢。

　　國譽金服業(yè)務(wù)覆蓋3C、教育、醫(yī)美、房屋裝修和租金、婚戀等。成立以來，在消費金融和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域均有涉及，2016年12月國譽金服開啟了個人信用大額助貸服務(wù)，還曾幫助電信運營商開展0元購機消費分期業(yè)務(wù)。

　　但新流財經(jīng)咨詢其官方客服獲悉，最近國譽金服提供的部分類型的金融產(chǎn)品已下架，主要是受資金方包商銀行事件的影響。

　　征信業(yè)務(wù)至今未盈利

　　據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國消費性貸款余額(除房貸外)規(guī)模達到12.05萬億元�？焖僭鲩L消費信貸，為個人征信提供了基礎(chǔ) ，也為個人征信機構(gòu)提供了市場空間。

　　早在2013年，銀之杰便將觸角延伸到了征信這一領(lǐng)域，作為第一大股東投資設(shè)立了北京華道征信有限公司（以下簡稱“華道征信”），目前持股38.1%，于2017年作為發(fā)起人設(shè)立了百行征信有限公司，持股8%。

　　成立初期，華道征信的業(yè)務(wù)包含消費信貸信息共享平臺（CISP）、個人征信評分等。

　　CISP平臺內(nèi)即會員制同業(yè)征信聯(lián)盟，加入該平臺的會員可以實現(xiàn)“黑名單”、信貸交易等信息共享。網(wǎng)易科技曾報道，CISP平臺預(yù)計2018年會員數(shù)量保持在600-700家，可查詢信息主體達2000萬。

　　但華道征信官網(wǎng)顯示，截至2018年3月底，CISP平臺已簽約會員機構(gòu)131家，有信息記錄的自然人數(shù)210萬人，累計查詢量420萬件。由此看來，遠沒有實現(xiàn)此前制定的計劃。

　　針對個人信用評估，華道征信還開發(fā)了多款個人信用評分產(chǎn)品，包括個人房屋租賃應(yīng)用場景的“豬豬分”、個人汽車租賃應(yīng)用場景的“車車分”、個人求職應(yīng)用場景的“伯樂分”等，但在其官網(wǎng)以及2018年年報中以未見此部分內(nèi)容披露。

　　成立至今，華道征信仍未實現(xiàn)盈利，2018年虧損額為1905.33萬，財報解釋原因為尚處于業(yè)務(wù)開展初期。

　　新流財經(jīng)了解到，華道征信近期新推出了一項新業(yè)務(wù)——佰鵠數(shù)據(jù)，主要為企業(yè)提供全信貸生命周期的風(fēng)控服務(wù)及智能決策，包括佰鵠信用評分、自動化建模平臺等產(chǎn)品，以及反欺詐預(yù)防、貸后預(yù)警、聯(lián)合建模實驗室等應(yīng)用。

　　佰鵠數(shù)據(jù)官網(wǎng)顯示，其合作伙伴包括浦發(fā)銀行、華夏銀行、京東數(shù)科、杭銀消費金融公司、哈銀消費金融公司、眾安保險等。

　　一位征信從業(yè)者認為，佰皓數(shù)據(jù)提供的技術(shù)與服務(wù)與其他金融科技公司類似，但其大股東億美軟通的短信通道以及華道征信的數(shù)據(jù)資源，將會是佰皓數(shù)據(jù)今后發(fā)展獨一無二的競爭優(yōu)勢。

　　通過自身多年的金融信息化服務(wù)、億美軟通為銀行信用卡中心、網(wǎng)貸等提供移動通訊服務(wù)以及華道征信的征信服務(wù)，可以預(yù)見，銀之杰已經(jīng)沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，如果這些數(shù)據(jù)運用得當，帶動旗下子業(yè)務(wù)發(fā)展，銀之杰目前僅依靠兩個業(yè)務(wù)支撐整個公司業(yè)績的局面或?qū)⒌玫礁纳啤?

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