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金融不良資產(chǎn)品種有望拓展,中國信達深耕“大不良”有新招

2019-12-06 10:07:31 第一財經(jīng)日報  杜川

  展望明年,預計市場供給將繼續(xù)維持穩(wěn)定趨勢,金融不良資產(chǎn)品種有望進一步拓展。

  “從價格上,日益多元化的參與主體讓市場進一步回歸理性。近兩年開始,不良資產(chǎn)成交價格更趨于理性,總體平穩(wěn)中略有下降。展望明年,預計市場供給將繼續(xù)維持穩(wěn)定趨勢,金融不良資產(chǎn)品種有望進一步拓展!12月5日,中國信達總裁助理向黨在銀保監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上表示。

  當前和今后一段時期,我國經(jīng)濟金融領域風險處在易發(fā)期,呈現(xiàn)出跨市場、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域的復雜交織狀態(tài),市場環(huán)境的變化拓展了資產(chǎn)公司不良資產(chǎn)主業(yè)的外延。

  針對新情況、新問題,向黨表示,中國信達圍繞問題資產(chǎn)和問題機構,著力打造幫助問題企業(yè)重組再生、推動行業(yè)兼并重組、創(chuàng)新不良資產(chǎn)收購處置方式,提升防范化解金融風險的主動性和有效性。

  大小銀行不良資產(chǎn)分化

  “從市場供給看,2019年來,銀行不良貸款批量轉讓的市場供給基本平穩(wěn),沒有出現(xiàn)大起大落的情況!毕螯h在發(fā)布會上稱。

  不過,不良資產(chǎn)市場也出現(xiàn)了幾個變化。向黨表示,一是,國有大行推出不良資產(chǎn)的占比確實呈下降趨勢,地方商業(yè)銀行、農(nóng)商行和城商行不良資產(chǎn)的出包量呈上升趨勢;二是,一些除銀行外的非金融機構不良資產(chǎn)供給出現(xiàn)增多趨勢。

  記者了解到,中國信達在堅持銀行不良資產(chǎn)包有效投放的同時,也拓展非銀金融機構不良資產(chǎn)包收購處置,創(chuàng)新開展違約債券收購,探索新形勢下金融風險化解處置新路子。

  “我們從去年開始看到有信托受益權、租賃不良資產(chǎn)包的推出,我們都有介入,此外還有債券違約等其他金融市場‘不良’,我們也有介入?偟膩碚f,品種上有增加,結構上有變化!毕螯h稱。

  例如,2019年以來,非銀行金融機構對外轉讓不良資產(chǎn)持續(xù)增多。在拓展非銀金融機構不良資產(chǎn)方面,中國信達主動對接金融租賃、信托等渠道,參與中誠信托受益權資產(chǎn)包等項目,解決兌付困難或逾期問題,有效化解其流動性風險。

  此外,向黨透露,在化解地方政府隱性債務風險方面,中國信達從地方政府融資平臺資產(chǎn)負債兩端同時入手,在收購地方政府融資平臺到期無法兌付債務的同時,聯(lián)合產(chǎn)業(yè)投資人,對其低效資產(chǎn)進行實質性重組盤活,利用低效資產(chǎn)重組盤活收益償付相關債務。

  數(shù)據(jù)顯示,截至2019年6月,中國信達累計收購不良資產(chǎn)約2.88萬億元。

  幫助實體企業(yè)降杠桿

  洪業(yè)集團是一家涵蓋化工、醫(yī)藥、貿易、牡丹、面粉、小貸等業(yè)務的民營企業(yè)集團。2017年5月前后,企業(yè)由于過度擴張、融資結構不合理等因素,導致資金鏈斷裂,直接波及為洪業(yè)集團聯(lián)保的當?shù)囟嗉掖笮推髽I(yè),形成較大規(guī)模“互保圈”,涉及債務規(guī)模200余億元,一旦風險爆發(fā)將對當?shù)亟?jīng)濟金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定造成較大影響。

  在洪業(yè)集團出現(xiàn)風險后,中國信達圍繞法制化市場化專業(yè)化原則,研究破解洪業(yè)集團風險的措施方案,提出“破產(chǎn)重整+分板塊處置+收購債權+熔斷擔保圈”的基本思路。

  例如,向黨介紹稱,在專業(yè)化運作方面,信達牽頭引進產(chǎn)業(yè)投資人設立產(chǎn)業(yè)重整基金,將洪業(yè)集團的資產(chǎn)按板塊進行專業(yè)化整理,拆分后分類處置,提升優(yōu)質板塊業(yè)務,同時處置淘汰落后產(chǎn)能板塊,出清僵尸性子公司,并通過依法破產(chǎn)重整運作與中國信達市場化收購擔保債權相結合等專業(yè)化手段,熔斷洪業(yè)集團擔保鏈,拆除金融風險“地雷”。

  經(jīng)濟下行背景下,民營經(jīng)濟發(fā)展承壓,一些民企風險相繼暴露。

  “個別企業(yè)涉及債務風險200億甚至500億元,這些企業(yè)走到困境原因是多種多樣的。有的是融資上錯配,導致流動性危機,有的是過度追求規(guī)模,第三種則是過度追求多元化,也有的屬于技術落后!毕螯h表示。

  針對這些民企,信達在介入時點上有兩種選擇。一是,當企業(yè)出現(xiàn)危機無法經(jīng)營,進入債委會或者是破產(chǎn)重組后,及時通過引進戰(zhàn)略投資者、實質性重組、債轉股等多重手段對民營企業(yè)進行救助,提升資產(chǎn)價值,出清低效無效資產(chǎn);二是在企業(yè)還沒有陷入危機無法經(jīng)營之前,提前介入解決其流動性風險。

  據(jù)了解,中國信達目前已成功實施17個市場化債轉股項目,總金額達222.8億元。同時設立了500億元降杠桿基金,并將市場化債轉股業(yè)務拓展至民營企業(yè),幫助實體企業(yè)降低杠桿。

(責任編輯:李悅 )
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