多維度完善商業(yè)銀行踐行綠色金融機制構想

　　（包商銀行博士后科研工作站，北京；興業(yè)銀行(601166,股吧)綠色金融部，北京）

　　　一、我國綠色金融實踐與局限性

　　2016年8月31日，人民銀行、財政部、發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（銀發(fā)〔2016〕228號）。該指導意見明確綠色金融的定義："金融機構為應對氣候變化、支持環(huán)境改善、資源節(jié)約高效利用的經濟活動所提供的金融服務"。綠色金融體系發(fā)布的主要目的，是廣泛發(fā)動和鼓勵社會資本投入到綠色產業(yè)，也更加有效地抑制污染性項目的投資與興建。指導意見還從環(huán)境信息披露機制和市場監(jiān)管規(guī)則兩個方面，彌補了我國綠色金融政策體系中基礎較薄弱部分，為綠色金融市場的快速有序發(fā)展奠定了有利基礎。

　　配套政策也先后出臺，例如各地日趨嚴格的環(huán)保要求，綠色產業(yè)相關規(guī)劃也更加具體，各國民經濟行業(yè)環(huán)保信用監(jiān)管機制也更加完善，國家多部委還分別從制定信貸項目環(huán)保風險防控、綠色信貸指引、能效信貸指引等方面構建綠色金融體系，并開展綠色銀行評級，將綠色金融納入MPA考核，支持設立綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)、支持商業(yè)銀行發(fā)行綠色金融債券、支持非金融企業(yè)發(fā)行綠色企業(yè)債券等。

　　然而，實踐中商業(yè)銀行積極投身綠色金融業(yè)務的比例并不高，例如我國境內僅興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行加入赤道原則，在總行設立一級專營管理部門的也屈指可數(shù)，主要困難在于綠色屬性認定專業(yè)性要求較高、綠色金融產品創(chuàng)新難度較大、應用的主要細分國民經濟行業(yè)研究不透、重點應用區(qū)域不明確等。究其原因，既有商業(yè)銀行在重視程度上仍需補足的因素，也有由于經營思維與方法上的片面性與零散性從而缺乏系統(tǒng)性安排來保障綠色金融經營體制機制建立的問題。

　　　　二、商業(yè)銀行完善綠色金融體制的策略

　　綠色金融從起源發(fā)展至今，在政策與實踐各方面均形成了一定的積累與成果，但均比較零散，缺乏一個相對適用且完整的理論體系將其統(tǒng)一起來，并在該理論架構下對照檢查，查漏補缺和優(yōu)化。平衡記分卡作為一個戰(zhàn)略管理實施工具，對統(tǒng)領綠色金融理論研究與實踐具有較好的實用性。運用平衡記分卡是從財務、客戶、內部運營、學習與成長四個維度，將商業(yè)銀行綠色金融戰(zhàn)略落實為可操作的衡量指標和目標值的新型管理體系。

　　　（一）財務維度的設計

　　商業(yè)銀行經營綠色金融需要考慮商業(yè)可持續(xù)性，因此終極指標表現(xiàn)在融資業(yè)務的綜合收益水平（含融資業(yè)務成本控制水平），以及綠色融資業(yè)務對應的資產質量水平。

　　商業(yè)可持續(xù)性方面，銀行的資產負債業(yè)務均可帶來利潤，直接標志收益率水平的是平均息差率，資產業(yè)務帶動客戶的結算與負債業(yè)務；而日均資產負債率就顯示了平滑數(shù)據(jù)情況下，資產業(yè)務對負債的帶動能力；綠色金融作為"國策"之一，各級政府和企業(yè)都高度重視，做好綠色金融是增加客戶粘性和營造更加良好合作的基礎，進一步深化了與客戶在環(huán)境與社會風險管理價值觀上的一致性，因此預期綠色金融對商業(yè)銀行的常規(guī)業(yè)務會有較強的帶動作用，設置業(yè)務帶動規(guī)模和筆數(shù)指標，延伸了綠色金融的商業(yè)可持續(xù)屬性。

　　資產質量方面，按照商業(yè)銀行五級分類標準，不良貸款主要是指次級、可疑、損失三大類型的貸款，而不良貸款率（或稱不良資產率）就標示了不良資產在綠色金融資產池中的占比，襯托出優(yōu)質資產率；而正常類貸款變壞需要一個過程，通常通過關注類貸款向下遷移，因此關注類貸款下遷率則反映了商業(yè)銀行對潛在不良資產的管理能力與風險處置能力，這也是關系到綠色金融商業(yè)可持續(xù)性的重要方面。

　　資金成本方面，綠色金融服務的行業(yè)與客戶具有較強公益性和外部性，即便是產生經營活動現(xiàn)金流的融資項目，也普遍存在回收期偏長、收益率相對較低的共性，因此，商業(yè)銀行探索獲取低成本資金的能力對融資業(yè)務的匹配能力和營利能力具有重要意義，可選方式包括商業(yè)銀行發(fā)行綠色金融債券、引入NGO等組織做國際轉貸，或國際機構低成本資金投放委貸等。

　　�。ǘ�）客戶維度的重構策略

　　綠色金融客戶維度要突出銀行獲取客戶的能力，以及為綠色客戶與綠色項目提供融資服務的能力，進而帶來整個環(huán)境與社會風險質量改善。

　　客戶融資服務規(guī)模方面，突出綠色金融業(yè)務投放規(guī)模、融資余額兩個指標。前者體現(xiàn)一段時期內，單個商業(yè)銀行支持綠色產業(yè)客戶從事相關項目建設獲得的融資金額發(fā)生數(shù)，也體現(xiàn)了這段時期內綠色產業(yè)和綠色金融市場的活躍程度；后者融資余額則代表了過去一定時期內商業(yè)銀行支持綠色產業(yè)發(fā)展的持續(xù)性和階段性成果，是最直觀和最容易獲得的指標。

　　支持客戶改善的環(huán)境方面，全行業(yè)節(jié)能減排指標、綠色生產工藝運用率、環(huán)境質量改善指標體現(xiàn)為服務客戶的能力，可以通過每一筆綠色貸款按照一定的方法學計算出節(jié)能和減排量，并得出該筆綠色融資支持企業(yè)為環(huán)境指標改善做出的具體貢獻；當然，綠色金融支持企業(yè)運用綠色工藝從事綠色生產制造在全部企業(yè)客戶數(shù)中的占比，也是一個直觀明確的方法，該指標通常表明，商業(yè)銀行通過項目貸款幫助客戶在較長時期內改善了企業(yè)生產中潛在的主要環(huán)境與社會風險問題。

　　合作的綠色金融客戶數(shù)方面，綠色金融客戶數(shù)指標標志著一家商業(yè)銀行對市場上綠色產業(yè)客戶的覆蓋率，識別綠色金融業(yè)務在"點"上發(fā)力還是在"面"上發(fā)力，也就是評估了綠色金融的"普惠性"；重點行業(yè)客戶新增指標則側重于體現(xiàn)商業(yè)銀行持續(xù)開發(fā)和服務客戶的能力，表明商業(yè)銀行為市場提供金融服務對象的發(fā)展趨勢是擴張或是萎縮。

　　（三）內部運營維度的重構策略

　　內部運營維度主要考慮商業(yè)銀行內部從小處著眼的綠色金融業(yè)務審批效率，以及從大處著眼的戰(zhàn)略性與系統(tǒng)性安排。

　　綠色金融業(yè)務審批效率方面，對商業(yè)銀行內部運營要求較高，主要包括：體現(xiàn)宏觀客戶維度融資效率的"月均評審筆數(shù)"、"評審通過率"等指標，還有評價宏觀綠色金融業(yè)務規(guī)模的商業(yè)銀行"采取系統(tǒng)自動采集填報"的能力也是對業(yè)務流程的較高要求。

　　金融服務流程優(yōu)化創(chuàng)新能力方面，商業(yè)銀行自我價值發(fā)現(xiàn)過程中對綠色金融的差異化安排，如采納赤道原則、ESG責任投資的理念，在公司組織架構和高級管理層設置專人推動綠色金融業(yè)務，在業(yè)務開發(fā)、評審與存續(xù)期管理、信息披露等流程上整合設計綠色金融的相關安排。

　　　（四）微觀學習與成長維度的重構策略

　　學習與成長能力的建設主要體現(xiàn)在骨干員工分析行業(yè)與客戶的研究能力建設上，微觀上注重這些目標如何實現(xiàn)，從而不斷提高骨干員工發(fā)現(xiàn)問題與分析問題并解決問題的能力。

　　研究成果轉化為創(chuàng)新金融產品的能力方面，推動"專業(yè)人做專業(yè)事"就成為必然，一是組織架構上安排綠色金融專職部門和相對細分的專職崗位顯得非常必要，二是商業(yè)銀行內部對基層客戶經理開展業(yè)務培訓的機制與頻度，三是基層經營機構綠色金融業(yè)務覆蓋率也是讓基層員工深度參與復制能力的重要體現(xiàn)。

　　為骨干員工提供培訓與學習機會方面，綠色金融重要崗位上的員工也需要接受相關監(jiān)管、產業(yè)發(fā)展、財政金融政策等方面的不斷學習，通過參加業(yè)務培訓班、學術交流會、行業(yè)協(xié)會主題活動等方式不斷吸收新的知識和產業(yè)與金融發(fā)展趨勢，還要培養(yǎng)骨干員工的綠色金融國際化視野，吸收引進世界先進理念與方法，并推動我國綠色金融支持的企業(yè)積極參與"一帶一路"建設。

　　三、評價體系的符合性分析

　　從個別商業(yè)銀行角度結合當前實際，對以上建立的綠色金融評價體系的符合性做逐項判斷，共27個指標中（詳見圖1），基本符合的也僅在宏觀財務維度的有2項（用"√"標記），部分符合的各維度共涉及17項（用"※"標記），不符合的8項（用"×"標記），整體離預計理想狀態(tài)存在一定差距。

　　圖1：商業(yè)銀行綠色金融體系現(xiàn)實符合性

　　（一）財務維度的符合性

　　財務維度的8個指標中，基本符合的2項，部分符合的5項，不符合的1項。各商業(yè)銀行能夠將不良貸款作為資產質量管理的常規(guī)要求來抓，綠色貸款的不良率和關注類貸款下遷率自然也包含在內。商業(yè)銀行通常將表征綠色金融盈利能力的平均息差率和帶動負債業(yè)務的日均資產負債率合并在對公業(yè)務中分析處理，較少單列進行研究分析。

　　此外，體現(xiàn)商業(yè)銀行低成本資金來源的綠色金融債券、引入國內外NGO轉貸及國際機構低成本資金目前僅興業(yè)銀行等部分銀行業(yè)金融機構具備相關條件；綠色金融作為符合時代潮流的差異化業(yè)務，對機構業(yè)務、債券投承業(yè)務等的帶動作用，尚沒有引起商業(yè)銀行的廣泛關注。

　　（二）客戶維度的符合性

　　客戶維度的6個指標中，基本符合的0項，部分符合的3項，不符合的3項。綠色金融投放規(guī)模和綠色金融融資余額兩個指標，當前統(tǒng)計口徑基本限制在綠色信貸品種，而市場占有量也非常大的綠色債券等融資方式不在統(tǒng)計范圍內，數(shù)據(jù)存在嚴重缺失。

　　另外，單筆綠色融資帶來的直接節(jié)能和減排量測算，目前僅少數(shù)銀行具備相應能力和條件；體現(xiàn)綠化率推進效果的綠色金融支持企業(yè)采用綠色工藝開展生產制造在商業(yè)銀行同類客戶中的占比幾乎無商業(yè)銀行關注，綠色金融客戶在條線客戶數(shù)中的占比和綠色金融重點行業(yè)客戶數(shù)新增也僅少數(shù)商業(yè)銀行予以關注，但無相關數(shù)據(jù)披露。

　　（三）內部運營維度的符合性

　　內部運營維度的5個指標中，全部為部分符合。主要原因是僅少數(shù)幾家商業(yè)銀行定期單獨統(tǒng)計綠色金融審批筆數(shù)和通過率，而且相關指標僅為內部掌握，對外無相應信息披露。此外，對綠色金融差異化經營的安排、公司組織架構和高級管理層的業(yè)務設計，并在流程上嵌入綠色金融的環(huán)境與社會風險評估、審批、簽訂合同、貸后管理等安排，目前也僅興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行因采納赤道原則而具備。

　　（四）學習與成長維度的符合性

　　學習與成長維度的8個指標中，基本符合的0項，部分符合的4項，不符合的4項。部分符合的4項主要原因是目前只有興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行建立了行業(yè)專家制度，設置綠色金融專職部門、安排專職崗位開展業(yè)務專業(yè)化經營，覆蓋面十分有限，因此內部對基層客戶經理進行系統(tǒng)培訓的也主要是上述商業(yè)銀行。

　　各商業(yè)銀行組織業(yè)務骨干進行綠色金融監(jiān)管政策、產業(yè)發(fā)展與財政金融政策學習可能有所涉及但多數(shù)比較零散，不具有系統(tǒng)性；不符合的4項指標主要是商業(yè)銀行通常將前中臺營銷與后臺風險評審隔離開，沒有可靠機制推動前中后臺定期開展行業(yè)發(fā)展動態(tài)分享，并共同為主要風險及其控制方法進行分析與補救，基層經營機構的綠色金融業(yè)務覆蓋率基本被忽略，未能形成"綠色金融，人人有責"的市場理念，骨干員工的國際化視野培養(yǎng)也未受到足夠重視。

　　可見，我國銀行業(yè)金融機構開展綠色金融已具備良好基礎，各銀行在完善綠色金融體制機制建設方面的空間還很大，在更加強有力的支持政策與措施保障下，將呈現(xiàn)出更好的市場整體成績。

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