遭遇移動支付降維打擊 ATM設(shè)備商轉(zhuǎn)型艱難

　　移動支付方式變革給傳統(tǒng)終端帶來持續(xù)沖擊。隨著銀行網(wǎng)點(diǎn)減少、升級，作為產(chǎn)業(yè)鏈下游ATM機(jī)設(shè)備商的發(fā)展壓力亦陡然加大，如何轉(zhuǎn)型自救正在成為行業(yè)性挑戰(zhàn)。

　　近期，國內(nèi)ATM（自動柜員機(jī)）制造商御銀股份(002177,股吧)（002177.SZ）發(fā)布的2019年度業(yè)績預(yù)告引發(fā)關(guān)注。公告披露2019年度上市公司預(yù)計(jì)盈利4700萬元~7000萬元，同比扭虧。值得注意的是，上述盈利中的非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額為8000萬元~9000萬元，主要來自證券投資收益，而扣非后凈利潤仍為負(fù)。

　　與炒股收益業(yè)績最大亮點(diǎn)形成對比，在主營業(yè)務(wù)上，御銀股份2015年以來始終未能扭轉(zhuǎn)頹勢，收入、利潤逐年下挫。

　　《中國經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者注意到，在銀行智慧網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型大潮中，ATM設(shè)備商顯然亦進(jìn)入洗牌期，如何真正激活主業(yè)完成“自救”，大多數(shù)公司仍未看到明確效果。不過亦有一些機(jī)構(gòu)通過多場景出擊進(jìn)行技術(shù)能力復(fù)用真正走出單一設(shè)備商定位，但其轉(zhuǎn)型之路是否具備可復(fù)制性仍要觀察。

　　ATM設(shè)備商境遇告急

　　根據(jù)中國人民銀行《支付體系運(yùn)行總體情況》歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年一季度到2019年三季度，銀行移動支付筆數(shù)從13.76億筆增長到272.74億筆，金額從39.78萬億元增長到86.11萬億元。

　　截至第三季度末，銀行卡跨行支付系統(tǒng)ATM機(jī)具108.88萬臺,環(huán)比減少1.16萬臺，環(huán)比下降1.05%，同比下降3.53%。央行曾在2018年第一季度調(diào)整了ATM機(jī)的統(tǒng)計(jì)口徑——不僅統(tǒng)計(jì)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)布放的自助存取款機(jī)、自助繳費(fèi)終端等傳統(tǒng)自助設(shè)備，還新增統(tǒng)計(jì)了自助服務(wù)終端、可視柜臺（VTM）、智能柜臺等新型終端設(shè)備。統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整后，ATM數(shù)量短暫出現(xiàn)上漲后，持續(xù)緩慢回落。

　　支付方式向移動端轉(zhuǎn)移、使用現(xiàn)金頻率下降的大勢讓ATM設(shè)備商頗感“回天無力”。以御銀股份為例，在主營業(yè)務(wù)上，其自2015年以來業(yè)績每況愈下，始終未能扭轉(zhuǎn)頹勢。同花順(300033,股吧)iFind信息顯示，2015年開始，御銀股份營收和利潤開始逐年下滑，到2018年報(bào)出現(xiàn)首次虧損近一億元。

　　根據(jù)御銀股份2019年中報(bào)，其主營業(yè)務(wù)主要來自ATM產(chǎn)品銷售、ATM運(yùn)營服務(wù)以及ATM技術(shù)、金融服務(wù)和ATM融資租賃。其中，第三類技術(shù)服務(wù)收入近年在營收占比中逐步成為重點(diǎn)，但仍未能覆蓋產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)大幅滑落的缺口。2015年~2019年中報(bào)期間，其ATM產(chǎn)品銷售的營業(yè)收入占比已從75.23%下降至11.59%。

　　有支付行業(yè)人士告訴記者，ATM供應(yīng)商一般要建立研制、銷售、維護(hù)服務(wù)三位一體的經(jīng)營模式，銷售產(chǎn)品和提供服務(wù)是兩個(gè)基本盈利來源。但隨著銀行網(wǎng)點(diǎn)減少以及現(xiàn)金使用率的降低，ATM終端數(shù)量萎縮，相應(yīng)的維護(hù)量也必然下滑，無論從銷售還是運(yùn)營服務(wù)，都會受到?jīng)_擊。

　　根據(jù)御銀股份2019年中報(bào)，公司全部主營收入項(xiàng)目均出現(xiàn)下滑。其中核心的ATM銷售收入占比從上年48.33%下滑至11.59%，收入同比減少90.63%。在收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中逐漸擔(dān)當(dāng)重任的“ATM技術(shù)和金融服務(wù)”占比從上年30.88%上升至51.76%，但收入金額減少了34.5%。

　　在風(fēng)云變幻的市場因素之外，御銀股份自身也一度未能“踩準(zhǔn)”發(fā)展路徑。

　　記者查閱其早年招股書和財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，公司2007年IPO及2009年定增募資時(shí)資金主要投向?yàn)锳TM網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。該合作運(yùn)營模式未見明顯效益后，相關(guān)項(xiàng)目變更為融資租賃方向，近年來其業(yè)務(wù)中心鎖定設(shè)備制造。在2019年中報(bào)中，融資租賃業(yè)務(wù)和合作運(yùn)營業(yè)務(wù)收入占比僅為3.46%和8.52%，下滑幅度分別將近40%和70%。

　　前述支付行業(yè)人士透露：ATM運(yùn)營業(yè)務(wù)用卡環(huán)境密切相關(guān)，經(jīng)營管理復(fù)雜�！坝捎谑杖胫饕獊碜钥缧薪灰资掷m(xù)費(fèi)分成和中間業(yè)務(wù)收益分成，就需要單臺ATM跨行交易必須達(dá)到一定筆數(shù)，隨著ATM跨行交易量下降，該服務(wù)的利潤就難以持續(xù)。

　　替代性崛起的收入來自房屋租賃和證券投資。根據(jù)財(cái)報(bào)，2019年上半年御銀股份共確認(rèn)投資收益4892.92萬元，確認(rèn)公允價(jià)值變動收益4373.56萬元。到2019年三季報(bào)，其投資收益已經(jīng)達(dá)到9102.37萬元，占營收超過60%，成功幫助公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　智能化、多場景突破口效果待考

　　業(yè)內(nèi)共識在于，ATM國內(nèi)市場萎縮是不爭事實(shí)，但隨著銀行智慧網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型不斷深化，終端的升級成為必然，設(shè)備商發(fā)力銀行網(wǎng)點(diǎn)智能升級改造以及對公業(yè)務(wù)電子化改造成為必選項(xiàng)。

　　事實(shí)上，智能化轉(zhuǎn)型方向在御銀股份、廣電運(yùn)通(002152,股吧)（002152.SZ）、恒銀金融(603106,股吧)(603106.SH)等公司財(cái)報(bào)中均有明確提出。不過，御銀股份轉(zhuǎn)型在業(yè)績數(shù)字和財(cái)報(bào)表述中尚未見到明確效果，對此御銀股份截至發(fā)稿尚未給出回應(yīng)。

　　北京金融科技研究院風(fēng)險(xiǎn)治理實(shí)驗(yàn)室主任車寧就職于某大型銀行，他表示，ATM設(shè)備商自身很難定義發(fā)展方向，只能隨銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型變化。隨著銀行離柜率達(dá)到90%，整個(gè)網(wǎng)點(diǎn)從交易中心向信息中心轉(zhuǎn)變。這也給ATM設(shè)備提出兩個(gè)要求：第一，需要更加綜合化集成化來替代網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型中的人力退出。第二，需要加載更多信息功能和場景，成為銀行整合營銷渠道、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式的重要一環(huán)。但從目前看，整個(gè)線下智能終端助推銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式的資源比較匱乏，二來是使用機(jī)器的門檻反而給網(wǎng)點(diǎn)提出了新的人力要求。

　　某城商行電子銀行部副總經(jīng)理告訴記者，智慧銀行建設(shè)不是狹義的對物理網(wǎng)點(diǎn)的改造升級，而是理念、策略、流程的變革。就該行實(shí)踐看，除了縱深挖掘終端的金融功能和交互體驗(yàn)，也在重點(diǎn)加大非金融功能的疊加。

　　記者注意到，在優(yōu)化金融場景的功能外，向其他場景延申成為市場參與者拓展業(yè)務(wù)的普遍選擇。

　　以目前處于ATM制造第一梯隊(duì)的廣電運(yùn)通為例，2018年開始向“人工智能場景服務(wù)商”定位轉(zhuǎn)型，在智能金融、智能安全、智能交通、智能便民四個(gè)戰(zhàn)略方向加碼“智能終端+大數(shù)據(jù)”，由設(shè)備商向數(shù)據(jù)商、服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

　　根據(jù)廣電運(yùn)通財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，經(jīng)過2018年凈利下滑后，2019年一季度以來逐步企穩(wěn)，營收增長率保持在20%以上。截至2019年三季報(bào)，其歸母凈利潤超過5億元，同比增幅12.67%。根據(jù)其2019年中報(bào)，智能金融設(shè)備、其他設(shè)備和技術(shù)服務(wù)的收入占比分別為39.73%、7.78%和52.06%。

　　廣電運(yùn)通方面在接受記者采訪時(shí)表示：以銀行智能設(shè)備為主營業(yè)務(wù)的廠商，2018年?duì)I收普遍有不同程度下滑后，正在努力從智能設(shè)備向智能網(wǎng)點(diǎn)、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，由智慧銀行向智慧政務(wù)、智慧醫(yī)療、新零售等行業(yè)場景拓展。廣電運(yùn)通從早年的ATM機(jī)器貿(mào)易、生產(chǎn)起家，從2017年末宣布向人工智能方向作戰(zhàn)略升級，當(dāng)中的核心技術(shù)邏輯，就是從鈔票識別到多模態(tài)身份識別。

　　“在鈔票識別和現(xiàn)金循環(huán)中，ATM涉及識別、傳感、交互、通信、信息安全等技術(shù)，其本身就是人工智能技術(shù)最好的載體之一。以識別算法為例，不僅將基于靜態(tài)圖像的模式識別技術(shù)應(yīng)用在傳統(tǒng)ATM的票據(jù)和鈔票識別上，還延伸到生物識別領(lǐng)域�；�于ATM上廣泛應(yīng)用的DVR視頻監(jiān)控技術(shù)、視頻濃縮技術(shù)等可以延伸到車輛識別、行人再識別、情緒識別等智能視頻分析技術(shù)領(lǐng)域，這也讓公司有能力從終端設(shè)備視頻分析進(jìn)入到廣義的智能視頻識別領(lǐng)域，走出銀行網(wǎng)點(diǎn)。

　　在易觀高級分析師王蓬博看來，金融終端設(shè)備商升級的關(guān)鍵在于風(fēng)控，隨著終端業(yè)務(wù)品類增加，其包括身份識別等安全性能的維護(hù)都需要跟上，更強(qiáng)調(diào)云上系統(tǒng)和硬件協(xié)同。這些核心技術(shù)在金融場景之外復(fù)用時(shí)，其實(shí)技術(shù)側(cè)重也有區(qū)別，而這些賽道目前技術(shù)供應(yīng)商競爭同樣激烈。