“銀行好日子到頭了”,這是近年來大家常說的一句話。的確,在經(jīng)歷存款流失、息差收窄、利率市場化等沖擊后,傳統(tǒng)銀行的日子確實沒有前些年好過了。
然而,近日披露的上市銀行2019年業(yè)績快報顯示,去年上市銀行的業(yè)績有所回暖。這是暫時性的反彈還是趨勢性的好轉(zhuǎn)?
截至1月21日,共有21家A股上市銀行發(fā)布2019年度業(yè)績快報,分別是6家股份行、9家城商行和6家農(nóng)商行。由于上市銀行業(yè)績往往相對平穩(wěn),發(fā)布業(yè)績快報并非必須,六大行尚未發(fā)布業(yè)績快報。
以這21家銀行為樣本,對比往年利潤增速可以發(fā)現(xiàn):
1.利潤增速超過10%銀行數(shù)量上升;
2.相比往年,利潤增速進一步回升。
這似乎意味著,銀行更有錢了。在此背景下,銀行減免受疫情影響的企業(yè)利息有了更大的空間。進出口銀行2月7日發(fā)布消息,將免收湖北省和受疫情影響嚴(yán)重行業(yè)的中小微企業(yè)2月份全月貸款利息,利息免收金額約6億元。
不過受疫情影響,2020年經(jīng)濟下行壓力加大,政策層面進一步引導(dǎo)銀行業(yè)讓利于實體經(jīng)濟,這將給銀行利潤增長帶來一定的制約。
18家銀行利潤增速超過10%
據(jù)記者統(tǒng)計,21家上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤4001億,其中招商銀行(600036,股吧)規(guī)模最高為928億,利潤增速達15%。
中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒稱,可以預(yù)計(招商銀行)撥備基本沒有大幅釋放利潤,公司營收與營業(yè)利潤同比增速差與三季度的增速差基本維持在1.1-1.4 個點,四季度凈利潤的增速向上主要為所得稅貢獻。
從利潤增速來看,僅有浦發(fā)銀行(600000,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)三家銀行利潤增速低于10%,其余18家利潤增速均高于10%。其中浦發(fā)銀行增速最低為5.36%,常熟銀行(601128,股吧)利潤增速最高為20.66%。
戴志鋒認(rèn)為,浦發(fā)銀行近年來加大存量風(fēng)險處置力度,穩(wěn)步調(diào)結(jié)構(gòu)。預(yù)計四季度加大不良認(rèn)定,不良率有一定上行。此外,公司在對公業(yè)務(wù)上有優(yōu)勢且持續(xù)在零售端發(fā)力,未來重點觀察其資產(chǎn)質(zhì)量趨勢,以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向。
常熟銀行則以20.66%的增速居各銀行首位。
天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示,常熟銀行是資本市場較為熟知的小微標(biāo)桿行,依托客戶經(jīng)理對小微客戶的了解,實現(xiàn)較高的貸款利率而很低的不良率,ROE居上市農(nóng)商行前列。
利潤增速回升
對比往年來看,2019利潤增速超過10%銀行數(shù)量占比上升。比如2018年,21家銀行中,利潤增速超過10%的僅有10家;而2019年這一數(shù)量上升至18家,占比明顯上升。
將2019年的利潤增速和2018年對比來看,18家銀行增速環(huán)比加快,占比達85%,顯示業(yè)績有所回暖。其中江陰銀行(002807,股吧)2019年利潤增速相比2018年加快15.17個百分點。
。〝(shù)據(jù)來源:Wind,紅色為負(fù)值)
“前兩年去杠桿力度比較大,給實體經(jīng)濟帶來一定壓力,因此2018年下半年開始調(diào)整為穩(wěn)杠桿。從實際數(shù)據(jù)來看,2019年宏觀杠桿有所上升。實體部門的杠桿率回升,體現(xiàn)為金融業(yè)盈利復(fù)蘇!蹦硣写笮醒芯恐行氖紫芯繂T表示。
具體看,驅(qū)動銀行利潤增速走高的重要因素仍是息差水平。
廖志明稱,由于披露業(yè)績快報的多為股份行和城商行,同業(yè)負(fù)債占比相對較高,2019年一季度高營收增速系同期市場利率同比大降帶來的負(fù)債成本率明顯下行,使得股份行及城商行凈息差同比大幅上升。目前銀行盈利增速平穩(wěn)且較好,ROE下行明顯放緩,銀行股估值或系統(tǒng)性提升。
當(dāng)前,各家銀行公布的業(yè)績快報數(shù)據(jù)有限,更多的詳細分析還得等到年報數(shù)據(jù)披露。
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