銀行理財推“戰(zhàn)疫”主題產(chǎn)品 多方讓利企業(yè)、投資者

買理財能支持疫情防控？沒準還真可以。

近日，21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn)，除了加強權(quán)益類投資，維護疫情防控期間金融市場穩(wěn)定之外，近期包括農(nóng)銀理財、中銀理財、交銀理財在內(nèi)的銀行理財子公司相繼上新了一些“戰(zhàn)疫”主題產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品在資金端給到客戶利率較高，在資產(chǎn)端又在盡力減輕疫情防控企業(yè)負擔(dān)降低利率，“不賺錢賺吆喝”是這些產(chǎn)品的主基調(diào)。

壓縮利差、優(yōu)先審批

理財子公司針對“戰(zhàn)疫”專門創(chuàng)設(shè)的產(chǎn)品有兩種，一種是中銀理財?shù)摹鞍滓绿焓箤�屬”產(chǎn)品，以及農(nóng)銀理財?shù)摹败娙藢Ｏ怼薄搬t(yī)師專享”產(chǎn)品。這種產(chǎn)品普遍收益不錯，產(chǎn)品封閉期限在142天-182天之間，業(yè)績比較基準在4.00%-4.05%左右。但是此類產(chǎn)品購買有身份門檻，需要首次在銀行網(wǎng)點登記職業(yè)為醫(yī)護人員或者軍人。

還有一種是非軍人和醫(yī)護人員可以購買的，比如交銀理財“助力戰(zhàn)疫”產(chǎn)品和農(nóng)銀理財“加油湖北專享”理財，后者限于湖北地區(qū)銷售。

2月10日，一款交銀理財抗“疫”產(chǎn)品推出，這款“穩(wěn)享精選資產(chǎn)1年封閉式”產(chǎn)品特殊在于向客戶免除銷售手續(xù)費、托管費和投資費，讓利客戶。農(nóng)銀理財“加油湖北專享”也僅收取0.05%的托管費，免除銷售管理費、認購費和投資管理費。而一般而言，銀行理財會向客戶收取上述三到四種費用，合計高一些的會在0.5%左右。此外，所募集的理財資金將主要投向生產(chǎn)防疫用品的優(yōu)質(zhì)重點企業(yè)，以及其他抗擊疫情的相關(guān)領(lǐng)域。

與理財子公司投資的最低門檻一樣，這款產(chǎn)品1元起購。風(fēng)險程度標記為3R較低風(fēng)險，但業(yè)績比較基準較高，為4.1%。這個年化利息在1年封閉期產(chǎn)品中并不算低，尤其對于資金較為寬裕的國有大行來說。普益標準數(shù)據(jù)顯示，今年1月，344家銀行共發(fā)行了6994款銀行理財產(chǎn)品，其中封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品平均收益率為4.01%。而且，其中不少產(chǎn)品還是為了春節(jié)“拉新”而提高了收益的產(chǎn)品，“非春節(jié)檔”產(chǎn)品的平均理財收益早已跌破4%。

但是在銀保監(jiān)會發(fā)文要求銀行業(yè)金融機構(gòu)下調(diào)抗擊疫情以及受疫情影響較大的企業(yè)貸款利率的情況下，銀行如何做到平衡？

交銀理財上述產(chǎn)品的投資經(jīng)理楊越告訴記者，目前這款產(chǎn)品規(guī)模為5億元，擬投向四川和武漢的醫(yī)藥企業(yè)，主要通過非標的形式投向企業(yè)，后期如果有信用債也會酌情配置，“給企業(yè)的利率還在溝通中，我們會盡最大努力壓低企業(yè)成本”。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，之前交銀理財也支持過科倫藥業(yè)(002422,股吧)，該企業(yè)是目前國內(nèi)輸液行業(yè)中品類較為齊全的醫(yī)藥制造公司之一，2月5日該公司計劃發(fā)行超短期融資券，募集的資金將部分用于生產(chǎn)科立清、舒克達等用于抗擊新冠肺炎的藥物，是市場首單新冠肺炎防疫企業(yè)債務(wù)融資工具。當(dāng)時交銀理財也有參與投資1億元，最終這筆超短期融資券的票面利率僅為2.9%，較科倫藥業(yè)2019年中發(fā)行的同期限債券價降低了近100個基點。

對于理財子公司來說，上述“戰(zhàn)疫”類理財產(chǎn)品占用非標規(guī)模（銀保監(jiān)會規(guī)定非標債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%），給客戶的利率比較高又不收取管理費、銷售費、托管費，給企業(yè)的利率又不高，利差空間較以往產(chǎn)品有所壓縮。

“受到疫情影響，為了保證業(yè)務(wù)審批效率，部分銀行理財子公司調(diào)整了原有的審批模式，把疫情防控和受到疫情波及影響較為嚴重的企業(yè)的項目提前優(yōu)先審批，原先的投審會流程改成了線上審核，保證項目最快時間落地，來支持這類企業(yè)的融資需求�！币晃蝗A東銀行資管人士對記者表示。

疫情防控企業(yè)如何定價

上述理財產(chǎn)品對于企業(yè)端定價下調(diào)有一定的政策因素，近期或許還能看到更多理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)遵循同樣的依據(jù)。

2月1日，財政部下發(fā)《關(guān)于支持金融強化服務(wù)做好新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控工作的通知》，對2020年新增的疫情防控重點保障企業(yè)貸款，在人民銀行專項再貸款支持金融機構(gòu)提供優(yōu)惠利率信貸的基礎(chǔ)上，中央財政按人民銀行再貸款利率的50%給予貼息，貼息期限不超過1年，貼息資金從普惠金融發(fā)展專項資金中安排。

日前，上海和深圳等地均提出了對疫情防控企業(yè)降低銀行貸款利率的舉措。

2月7日，上海市政府常務(wù)會議審議通過了《關(guān)于全力防控疫情，支持服務(wù)企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的若干政策措施》，明確提出，加強對防疫重點企業(yè)專項金融信貸支持，對重點防控物資和生活必需品生產(chǎn)、運輸和銷售的重點企業(yè)包括小微企業(yè)，提供優(yōu)惠利率貸款，由財政再給予一半的貼息，確保企業(yè)貸款利率低于1.6%。

2月10日，上海銀保監(jiān)會發(fā)文要求，在滬銀行保險機構(gòu)需改進績效考核體系，對疫情相關(guān)業(yè)務(wù)在內(nèi)部定價方面進行傾斜支持，適當(dāng)降低利潤考核比重和預(yù)期增幅，提高不良容忍度、社會責(zé)任承擔(dān)等非盈利指標在績效考核中的比重。在滬銀行業(yè)機構(gòu)要單列信貸計劃，確保有充足的信貸資源投向防疫企業(yè)與受疫情影響嚴重的企業(yè)。

在疫情期間對中小微企業(yè)的具體貸款定價上，上海鼓勵浦發(fā)銀行(600000,股吧)、上海銀行、上海農(nóng)商銀行加大對抗擊疫情和受疫情影響較大行業(yè)及中小微企業(yè)的信貸投放，疫情防控期間相關(guān)貸款利率參照同期貸款市場報價利率（LPR）至少減25個基點，鼓勵其他在滬金融機構(gòu)參照執(zhí)行。

深圳貸款利率下調(diào)幅度也很大。2月11日出臺的《深圳市應(yīng)對新型冠狀病毒感染的肺炎疫情支持企業(yè)共渡難關(guān)的若干措施》顯示，對有關(guān)重要醫(yī)用物資和重要生活物資的名錄企業(yè)提供優(yōu)惠貸款利率，給予足額信貸支持，貸款期限1年，貸款發(fā)放利率要求不高于一年期LPR減100BP，由財政再給予一半的貼息，確保重點企業(yè)貸款利率不超過1.6%。

部分銀行表內(nèi)部分已經(jīng)提前主動下調(diào)利率。建行深圳市分行全面下調(diào)小微企業(yè)貸款利率，對于新發(fā)放的小微企業(yè)貸款給予50個BP的優(yōu)惠。交通銀行深圳分行對于受疫情影響的小微企業(yè)，在原來小微優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上，主動再降低利率50個基點。