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股份行為何額外降準,普惠金融定向降準會釋放多少流動性?

2020-03-12 09:37:01 21世紀經(jīng)濟報道  楊志錦

  3月10日召開的國務院常務會議要求,更好發(fā)揮專項再貸款再貼現(xiàn)政策作用,支持疫情防控保供和企業(yè)紓困發(fā)展。

  具體而言,抓緊出臺普惠金融定向降準措施,并額外加大對股份制銀行的降準力度,促進商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)、個體工商戶貸款支持,幫助復工復產(chǎn),推動降低融資成本。

  那么,何為普惠金融定向降準?為什么要額外加大對股份行的降準力度?

  普惠金融定向降準釋放3000億流動性

  所謂普惠金融定向降準,是指央行為支持金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務而對符合考核標準的商業(yè)銀行實行的準備金優(yōu)惠政策。

  這背后是中國“三檔兩優(yōu)”的準備金率政策。所謂“三檔”,即:

  第一檔是大型銀行存款準備金率,現(xiàn)為12.5%。目前包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行交通銀行和郵政儲蓄銀行6家商業(yè)銀行;

  第二檔是中型銀行存款準備金率,較第一檔略低,現(xiàn)為10.5%或9.5%。目前主要包括股份行、城商行以及跨區(qū)縣經(jīng)營、資產(chǎn)規(guī)模較大的農(nóng)商行;

  第三檔是小型銀行存款準備金率,現(xiàn)為7%。目前主要包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行。

  “兩優(yōu)”是指在三個基準檔次的基礎(chǔ)上還有兩項優(yōu)惠:

  一是大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的,可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優(yōu)惠;

  二是服務縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當?shù)刭J款考核標準的,可享受1個百分點存款準備金率優(yōu)惠。

股份行為何額外降準,普惠金融定向降準會釋放多少流動性?

  普惠金融定向降準是指“兩優(yōu)”中的前者。舉例來說,A銀行正常的準備金率是10.5%,2018年達到普惠金融定向降準標準、存準率可額外再降低0.5個點,那么2019年的存準率就可以是10%;如果2019年繼續(xù)加大普惠金融貸款投放,滿足額外1.5個點的優(yōu)惠,那么2020年的存準率可降至9%。

  總結(jié)歷年動態(tài)考核落地時間,基本與某旬新繳準期重合,多在1月或2月下旬進行。央行副行長劉國強、陳雨露2月下旬均表示,近期,普惠金融定向降準也將進行年度動態(tài)調(diào)整,將有更多達標銀行得到優(yōu)惠政策支持。

  今年受疫情影響,收集上一年度機構(gòu)普惠及信貸相關(guān)數(shù)據(jù)可能延后,F(xiàn)行準備金管理體制下,繳準時間在5號、15號、25號,遇假日順延。目前看,3月15號可能是最快的落地時間點。

  2019年市場普遍關(guān)注動態(tài)考核的原因在于當時考核標準由“500萬”放松至“1000萬”之后,機構(gòu)更容易達標。2020年沒有考核標準變動,但由于2019年機構(gòu)在監(jiān)管要求之下各行都加大了對于“小微”的信貸投放,因此今年考核時會有更多享受0.5個百分點定向降準的銀行升級為享受1.5個百分點,即額外降低1個百分點的存準率。

  華創(chuàng)證券測算稱,以可以獲取數(shù)據(jù)的上市銀行為樣本,計算得出2020年動態(tài)考核釋放的準備金規(guī);蛟3000億附近。

  額外加大對股份制銀行的降準力度

  根據(jù)上文,不考慮普惠金融定向降準,股份行的存準率為10.5%?紤]普惠金融定向降準后,其存準率為10%或9%。

  本次國常會表示,額外加大對股份制銀行的降準力度,促進商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)、個體工商戶貸款支持,幫助復工復產(chǎn),推動降低融資成本。

  “現(xiàn)在并不缺資金,但由于負債約束,投放貸款對利率有要求。而降準釋放的資金成本為零,用這部分資金放貸有助于降低企業(yè)融資成本、加大股份行的貸款投放力度!蹦彻煞菪匈Y產(chǎn)負債部人士表示。

  中國民生銀行首席研究員溫彬表示,股份行整體的體制機制相對比較靈活,客戶定位以中小型企業(yè)為主,所以在當前股份行對支持實體經(jīng)濟發(fā)展、特別對支持中小微企業(yè)方面有獨特優(yōu)勢。

  “目前監(jiān)管部門加大了對中小銀行的資金支持力度,包括較低準備金率、增加再貸款、再貼現(xiàn)額度等,但股份制銀行目前整體面臨較大的負債壓力,要更好的發(fā)揮股份行的作用,就需要加大對股份行的降準力度,為其提供長期低成本的資金,這有助于優(yōu)化股份制銀行的負債結(jié)構(gòu),降低整體負債成本。”

  此前,股份行并不在央行再貸款支持之列。比如央行2月初推出的3000億再貸款,主要通過六大行、國開行、農(nóng)發(fā)行、進出口銀行及10省市地方法人銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,他們從央行獲得的再貸款利率為1.65%。

  2月25日,國常會增加再貸款、再貼現(xiàn)額度5000億元,重點用于中小銀行加大對中小微企業(yè)信貸支持。同時,下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。

(責任編輯:李悅 )
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