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銀保監(jiān)會:商業(yè)銀行代理銷售債轉(zhuǎn)股投資計劃時,應做好盡職調(diào)查、風險隔離和投資者適當性管理

  為促進市場化債轉(zhuǎn)股健康發(fā)展,規(guī)范金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),依法保護投資者合法權(quán)益,5月6日,中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

  《通知》指出,金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則。金融資產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股投資計劃可以依法申請登記成為債轉(zhuǎn)股標的公司股東。

  《通知》表明,金融資產(chǎn)投資公司可以自行銷售債轉(zhuǎn)股投資計劃,也可以委托商業(yè)銀行等中國銀保監(jiān)會認可的機構(gòu)代理銷售或者推介債轉(zhuǎn)股投資計劃。商業(yè)銀行代理銷售債轉(zhuǎn)股投資計劃時,應當嚴格按照《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2016〕24號)等要求,做好盡職調(diào)查、風險隔離和投資者適當性管理。

  以下為《通知》原文:

  中國銀保監(jiān)會關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理

  業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知

 。ㄣy保監(jiān)發(fā)〔2020〕12號)

  各銀保監(jiān)局,各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行,外資銀行,各保險集團(控股)公司、保險公司,銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模?/P>

  為促進市場化債轉(zhuǎn)股健康發(fā)展,規(guī)范金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),依法保護投資者合法權(quán)益,按照《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(國發(fā)〔2016〕54號)、《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》(銀發(fā)〔2018〕106號)、《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》(中國銀行保險監(jiān)督管理委員會令2018年第4號)等相關(guān)規(guī)定,現(xiàn)就金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有關(guān)事項通知如下:

  一、總體要求

  (一)金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),是指其接受投資者委托,設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計劃并擔任管理人,依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計劃合同的約定,對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理。債轉(zhuǎn)股投資計劃應當主要投資于市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn),包括以實現(xiàn)市場化債轉(zhuǎn)股為目的的債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、債轉(zhuǎn)股專項債券、普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)優(yōu)先股等資產(chǎn)。

 。ǘ┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則,誠實守信、勤勉盡職地履行職責,按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平,投資者自擔投資風險并獲得收益。

  (三)債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)獨立于管理人、托管機構(gòu)的自有資產(chǎn),因債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn),均歸入債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計劃管理人、托管機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的,債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計劃管理人管理、運用和處分債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán),不得與管理人、托管機構(gòu)的自有債務(wù)相抵銷;管理人管理、運用和處分不同債轉(zhuǎn)股投資計劃財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù),不得相互抵銷。

  (四)金融資產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股投資計劃可以依法申請登記成為債轉(zhuǎn)股標的公司股東。

 。ㄎ澹┲袊y保監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。

  二、資金募集

 。┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司應當通過非公開方式向合格投資者發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計劃,并加強投資者適當性管理。合格投資者為具備與債轉(zhuǎn)股投資計劃相適應的風險識別能力和風險承擔能力,并符合下列條件的自然人、法人或者其他組織:

  1.具有4年以上投資經(jīng)歷,且滿足下列條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)不低于500萬元,或者家庭金融資產(chǎn)不低于800萬元,或者近3年本人年均收入不低于60萬元。

  2.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元的法人單位。

  3.中國銀保監(jiān)會視為合格投資者的其他情形。

  合格投資者投資單只債轉(zhuǎn)股投資計劃的金額不低于300萬元。金融資產(chǎn)投資公司應當通過金融資產(chǎn)投資公司官方渠道或中國銀保監(jiān)會認可的其他渠道,對投資者風險承受能力進行定期評估。

  自然人投資者參與認購的債轉(zhuǎn)股投資計劃,不得以銀行不良債權(quán)為投資標的。

 。ㄆ撸┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司可以自行銷售債轉(zhuǎn)股投資計劃,也可以委托商業(yè)銀行等中國銀保監(jiān)會認可的機構(gòu)代理銷售或者推介債轉(zhuǎn)股投資計劃。

  商業(yè)銀行代理銷售債轉(zhuǎn)股投資計劃時,應當嚴格按照《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2016〕24號)等要求,做好盡職調(diào)查、風險隔離和投資者適當性管理。

 。ò耍┙鹑谫Y產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、國有資本投資運營公司等各類市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)和符合《關(guān)于鼓勵相關(guān)機構(gòu)參與市場化債轉(zhuǎn)股的通知》(發(fā)改辦財金〔2018〕1442號)規(guī)定的各類相關(guān)機構(gòu),可以在依法合規(guī)的前提下使用自有資金、合法籌集或管理的專項用于市場化債轉(zhuǎn)股的資金投資債轉(zhuǎn)股投資計劃。

  金融資產(chǎn)投資公司可以使用自有資金、合法籌集或管理的專項用于市場化債轉(zhuǎn)股的資金投資本公司或其他金融資產(chǎn)投資公司作為管理人的債轉(zhuǎn)股投資計劃,但不得使用受托管理的資金投資本公司債轉(zhuǎn)股投資計劃。

  保險資金、養(yǎng)老金等可以依法投資債轉(zhuǎn)股投資計劃。

  其他投資者可以使用自有資金投資債轉(zhuǎn)股投資計劃。

 。ň牛┩顿Y者可以通過銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模ㄏ路Q登記機構(gòu))以及中國銀保監(jiān)會認可的其他場所和方式,向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的債轉(zhuǎn)股投資計劃份額,并按規(guī)定辦理持有人份額變更登記。轉(zhuǎn)讓后,持有債轉(zhuǎn)股投資計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。

  金融資產(chǎn)投資公司應當在債轉(zhuǎn)股投資計劃份額轉(zhuǎn)讓前,對受讓人的合格投資者身份和債轉(zhuǎn)股投資計劃的投資者人數(shù)進行合規(guī)性審查。

  任何單位或個人不得以拆分債轉(zhuǎn)股投資計劃份額等方式,變相突破合格投資者標準或200人的人數(shù)限制。

  三、投資運作

 。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計劃可以投資單筆市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn),也可以采用資產(chǎn)組合方式進行投資。資產(chǎn)組合投資中,市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于債轉(zhuǎn)股投資計劃凈資產(chǎn)的60%。

  債轉(zhuǎn)股投資計劃可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款(包括大額存單)、標準化債權(quán)類資產(chǎn)等。

 。ㄊ唬﹤D(zhuǎn)股投資計劃應當為封閉式產(chǎn)品,自產(chǎn)品成立日至終止日期間,投資者不得進行認購或者贖回。債轉(zhuǎn)股投資計劃直接或間接投資于非標準化債權(quán)類資產(chǎn)的,非標準化債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于產(chǎn)品到期日。債轉(zhuǎn)股投資計劃直接或間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的,未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的退出日不得晚于產(chǎn)品的到期日。

 。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計劃原則上應當為權(quán)益類產(chǎn)品或混合類產(chǎn)品,可以進行份額分級,根據(jù)所投資資產(chǎn)的風險程度設(shè)定分級比例(優(yōu)先級份額/劣后級份額,中間級份額計入優(yōu)先級份額)。權(quán)益類產(chǎn)品的分級比例不得超過1∶1,混合類產(chǎn)品的分級比例不得超過2∶1。分級債轉(zhuǎn)股投資計劃不得直接或間接對優(yōu)先級份額認購者提供保本保收益安排。

  金融資產(chǎn)投資公司應當對分級債轉(zhuǎn)股投資計劃進行自主管理,不得轉(zhuǎn)委托給劣后級投資者。

 。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。分級債轉(zhuǎn)股投資計劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。

  金融資產(chǎn)投資公司計算債轉(zhuǎn)股投資計劃總資產(chǎn)時,應當按照穿透原則合并計算債轉(zhuǎn)股投資計劃所投資的底層資產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計劃投資于資產(chǎn)管理產(chǎn)品的,應當按照持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例計算底層資產(chǎn)。

  四、登記托管

  (十四)金融資產(chǎn)投資公司應當在登記機構(gòu)對債轉(zhuǎn)股投資計劃進行集中登記。金融資產(chǎn)投資公司不得發(fā)行未在登記機構(gòu)進行登記的債轉(zhuǎn)股投資計劃。

 。ㄊ澹┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計劃,應當在相關(guān)法律文件中約定投資者委托金融資產(chǎn)投資公司在登記機構(gòu)開立持有人賬戶及辦理產(chǎn)品份額登記的條款。

  (十六)投資者應當向金融資產(chǎn)投資公司提交真實、準確、完整的開戶信息,金融資產(chǎn)投資公司應當予以核實并向登記機構(gòu)提交開戶信息。登記機構(gòu)應當為每個持有人賬戶設(shè)定唯一的賬戶號碼,并出具開戶通知書,通過持有人賬戶記載每個投資者持有債轉(zhuǎn)股投資計劃的份額及變動情況。

  (十七)金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資計劃,應當選擇在商業(yè)銀行、登記機構(gòu)等具有相關(guān)托管資質(zhì)的機構(gòu)托管。

  五、信息披露與報送

  (十八)金融資產(chǎn)投資公司應當在債轉(zhuǎn)股投資計劃產(chǎn)品合同中與投資者約定信息披露方式、內(nèi)容、頻率,主動、真實、準確、完整、及時披露產(chǎn)品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內(nèi)容,并且應當至少每季度向投資者披露產(chǎn)品凈值和其他重要信息。金融資產(chǎn)投資公司應當通過中國理財網(wǎng)和與投資者約定的其他方式披露產(chǎn)品信息。

  (十九)金融資產(chǎn)投資公司、登記機構(gòu)應當按要求向相關(guān)部門報送債轉(zhuǎn)股投資計劃產(chǎn)品信息。登記機構(gòu)應當每月向中國銀保監(jiān)會報告?zhèn)D(zhuǎn)股投資計劃登記內(nèi)容、登記質(zhì)量和登記系統(tǒng)運行等有關(guān)情況。

  六、其他事項

 。ǘ﹤D(zhuǎn)股投資計劃登記的基本要求見附件。在本通知發(fā)布前設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資計劃,應當自本通知發(fā)布實施之日起六十日內(nèi)完成補登記。

 。ǘ唬┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),除本通知涉及的事項外,應遵守《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》的相關(guān)規(guī)定。

  附件:債轉(zhuǎn)股投資計劃登記的基本要求

  中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

  2020年4月16日

(責任編輯:李悅 )
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