年報(bào)披露落幕,44家A股上市券商已“交卷”,總體來看,2019年券商業(yè)績整體向好,“亮眼”的投行業(yè)務(wù)也是干得風(fēng)生水起。
作為券商投行業(yè)務(wù)主要的收入來源,IPO承銷及保薦業(yè)務(wù)仍是各家券商“搶食”的重點(diǎn)。而銀行上市一直是資本市場的盛宴,更是券商爭奪承銷及保薦資格“明爭暗斗”博弈。
7家券商“瓜分”17家A股排隊(duì)銀行
近年來,中小銀行通過IPO增加資本“補(bǔ)血”的訴求越發(fā)強(qiáng)烈,上市隊(duì)伍逐步擴(kuò)容。
經(jīng)統(tǒng)計(jì),截至5月8日,有17家銀行“候場”A股IPO。上海農(nóng)商銀行和湖州銀行處于已反饋狀態(tài),其余15家銀行狀態(tài)為預(yù)先披露更新。如果審批順利,也就意味著今年仍將是銀行上市大年。
從保薦機(jī)構(gòu)來看,擬上市銀行IPO項(xiàng)目“蛋糕”被7家券商“瓜分”。其中,中信建投包攬6家,國泰君安、招商證券(600999,股吧)、中國國際金融各包攬3家,華泰聯(lián)合證券、海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)各保薦1家。
14家券商“瓜分”20家銀行17.53億元
從2016年至今,已有20家銀行成功登陸A股市場,募資規(guī)模達(dá)到1000多億元。奪得各銀行承銷及保薦資格的14家券商共“瓜分”了17.53億元的承銷及保薦費(fèi)。
值得一提的是,中信建投除包攬6家擬上市銀行外,在20家A股上市銀行當(dāng)中,6家銀行IPO項(xiàng)目被其納入囊中,相較于其他券商,處于領(lǐng)先地位。
另外13家券商當(dāng)中,中信證券包攬5家銀行,中國國際金融、招商證券各有4家,東吳證券(601555,股吧)和華泰聯(lián)合證券各有2家,剩余8家券商每家僅開張1家。
從以上分析可以看出,券商在獲取銀行IPO項(xiàng)目方面存在頭部效應(yīng),37家銀行僅被15家券商瓜分。其中,中信建投“冠絕”同行,成為銀行IPO項(xiàng)目收割機(jī)。招商證券和中國國際金融表現(xiàn)略顯遜色。
整體來看,銀行在進(jìn)行A股IPO保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)招標(biāo)時(shí),往往看重保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管分類評(píng)級(jí)、輔導(dǎo)銀行上市經(jīng)驗(yàn)及地域性。
上海農(nóng)商銀行在A股IPO項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)國內(nèi)公開招標(biāo)公告中表示,合格投標(biāo)人資格需具有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)平臺(tái)及融資融券能力,具備完備的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,在證監(jiān)會(huì)2018年分類結(jié)果評(píng)價(jià)不低于AA級(jí)。同時(shí),應(yīng)具有相應(yīng)穩(wěn)健的業(yè)務(wù)能力和優(yōu)秀的投行隊(duì)伍,在上海具備完善的經(jīng)營場所。
廣州銀行A股IPO保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)采購項(xiàng)目招標(biāo)公告中除對(duì)基本資質(zhì)要求外,還需提交銀行A股IPO項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)相關(guān)資料。此外,在工作團(tuán)隊(duì)方面,要求至少7人具有商業(yè)銀行上市相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn),項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須有主持過商業(yè)銀行A股上市項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn);現(xiàn)場負(fù)責(zé)人必須具有商業(yè)銀行A股上市項(xiàng)目現(xiàn)場負(fù)責(zé)經(jīng)驗(yàn)。
此外,部分地方券商立足于本地化資源優(yōu)勢,受到當(dāng)?shù)刂行°y行的青睞。曾有銀行人員表示,如果券商沒有成功輔導(dǎo)銀行上市的相關(guān)經(jīng)驗(yàn),能夠依托本地資源推動(dòng)上市也可以。
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