文章選自和訊網專題系列報道——“金融向善▪綠筑新動能”，專題收錄了綠色金融的地方實踐、政策動態(tài)、專家觀點等相關報道。
其疾如風，其徐如林。
我國綠色信貸規(guī)模已突破十萬億元，綠色金融動力不足的現(xiàn)象似乎有所改善。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2019年末，我國金融機構本外幣綠色貸款余額10.22萬億元，比年初增長15.4%，余額占企事業(yè)單位貸款的10.4%，增速超過各項貸款增速。
分析人士認為，綠色金融作為國家支持環(huán)境服務業(yè)發(fā)展的政策手段，能將社會資金引導至綠色產業(yè)，使其形成規(guī)模經濟，從而緩解經濟與環(huán)境間的矛盾，對我國的經濟結構轉型與可持續(xù)發(fā)展起到積極作用，同時也是金融改革的內在要求。
梯隊分化明顯
銀行是綠色金融主力軍，它們將綠色貸款資金投向環(huán)保、節(jié)能、 清潔能源、綠色交通、綠色建筑等環(huán)保項目，讓綠色環(huán)保理念落到實處。
根據(jù)公開資料統(tǒng)計，截至2019年末，已披露相關數(shù)據(jù)的16家主要銀行綠色貸款余額達5.82萬億元，占全部綠色貸款的56.95%。
綠色貸款占比反映了銀行的“含綠量”，16家主要銀行綠色貸款平均占比為4.5%，平均增速為23.9%。
具體來看，從事綠色金融的銀行梯隊分化較為明顯，處于頭部的國有大行體量較大，而在尾部的股份行、中小銀行基數(shù)較小，增速卻較快。
六家國有大行占據(jù)“半壁江山”，綠色貸款投放總量超過5萬億元，平均增速15.9%。其中，工商銀行投放總量位列第一，綠色貸款余額1.35萬億元。農業(yè)銀行和建設銀行綠色貸款余額均在一萬億元以上，以上三家國有大行的綠色貸款占比超過8%。
股份行中沖出多匹“黑馬”，整體增速較快，平均增速為31.5%，不過發(fā)展程度參差不齊。其中，“先驅者”興業(yè)銀行(601166,股吧)是境內第一家赤道銀行，于2015年將綠色金融列為戰(zhàn)略核心業(yè)務。與其他銀行不同，興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)口徑是綠色金融融資余額，截至2019年末的融資余額達10109億元，累計服務綠色金融客戶14764家。
浙商銀行增速最快，2019年綠色貸款同比增長高達138.8%，在16家主要銀行中位列第一。華夏銀行(600015,股吧)增速位居第二，綠色貸款增幅達40.8%。
中小銀行也積極融入到綠色金融的沃野當中。據(jù)不完全統(tǒng)計，江蘇銀行、北京銀行(601169,股吧)、南京銀行(601009,股吧)、甘肅銀行、湖州銀行、九江銀行、安吉農商行、蘇州農商行、杭州銀行、馬鞍山農商行等中小銀行已紛紛建立綠色金融戰(zhàn)略與規(guī)劃，設立綠色金融專門機構或是專業(yè)團隊，積極開展綠色金融產品創(chuàng)新，在實現(xiàn)特色經營的同時尋找利潤增長點。
不光是綠色信貸，我國綠色債券市場正在持續(xù)發(fā)展，已成為全球第二大綠債發(fā)行市場。據(jù)新世紀評級報告，2019年我國境內主體累計發(fā)行綠色債券212支，發(fā)行規(guī)模合計3401億元，同比增長21.37%，約占全球同期發(fā)行量近兩成。
區(qū)域中小銀行已成為綠色金融債發(fā)行的中堅力量。截至2019年末，城商行和農商行的綠色金融債發(fā)行數(shù)量占累計發(fā)行支數(shù)的73%，城商行綠債發(fā)行總額已超過股份行。
關于綠色債券的積極影響，興業(yè)研究首席綠色金融分析師錢立華解釋道，中小銀行通過發(fā)行綠色金融債募集資金，最終都投向了綠色信貸，這將帶動綠色信貸持續(xù)增長，形成一個良性循環(huán)。
痛點何在？
雖然綠色金融的形勢看起來一片大好，但其發(fā)展進程似乎不及預期。目前仍有眾多中小銀行舉棋不定，在沒有先行經驗的背景下，綠色金融仍然是一個新鮮事物。
綠色金融的痛點由多重因素形成。國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼解釋道，綠色金融目前存在的主要問題是：缺乏統(tǒng)一的綠色金融標準；數(shù)據(jù)信息滯后以及獲取困難、成本較高；政策對綠色金融特別是試驗區(qū)之外的金融機構支持不足；綠色金融產品目前主要集中在綠色信貸與綠色債券，產品創(chuàng)新難度較大。
“ESG信息披露政策還不完善。目前我國ESG信息披露機制仍以自愿披露為主，披露信息不完整、數(shù)據(jù)有效性、可信度待提高及缺乏第三方機構的驗證，對國內綠色金融、可持續(xù)投資形成了阻礙�！卞X立華稱。
誠然，對于銀行來說，一項業(yè)務能否站穩(wěn)腳跟還在于其商業(yè)上的可持續(xù)性。首先，壓縮“兩高一�！毙袠I(yè)貸款會讓銀行喪失一部分現(xiàn)有客源；其次，綠色項目的識別需要收集大量信息，將耗費一定的營業(yè)成本；此外，綠色項目前期投資數(shù)額較大，產出較慢，對銀行產品和服務要求更高，短期內無法為銀行帶來可觀的收益。
然而事實真的如此嗎？北京工商大學經濟學院講師張琳就綠色金融對銀行財務績效的改善效果進行了實證研究，最終得出的結論是：“綠色信貸占比上升有助于提高商業(yè)銀行的凈息差；尤其是對規(guī)模較小、流動性水平較高的銀行而言，綠色信貸對銀行財務績效的改善效果更強。”
多家銀行相關人士表示，綠色金融是可以寓義于利的，因為綠色環(huán)保行業(yè)中環(huán)境與社會風險較低，不良貸款生成的可能性較小，有助于提升銀行信貸質量。
政策著力點
除了“自下而上”的基層探索，綠色金融也離不開“自上而下”的政策激勵。就目前來看，政策激勵主要以人民銀行綠色MPA考核、再貸款為主，部分地方政府也會進行利息補貼和項目擔保。
錢立華認為，現(xiàn)有政策對促進綠色金融的發(fā)展起到了很大的推動作用，但還需出臺更多實質性的約束激勵政策：“我們從 2016年12月首先提出并持續(xù)呼吁降低綠色資產風險權重，此外還需對綠色信貸等業(yè)務給予較低的經濟資本占用，完善綠色債券監(jiān)管政策工具箱等。”
反觀當下，支持政策的主要著力點是鼓勵區(qū)域綠色金融創(chuàng)新與合作。國務院已批復六省九地作為綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，孵化出一批“綠色樣本”，以點帶面推廣先行經驗。
政策激勵還在持續(xù)加碼，區(qū)域合作正向縱深發(fā)展。長三角綠色生態(tài)一體化正在穩(wěn)步推進，5月15日人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯管理局共同發(fā)布的《關于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》中也明確提到，將推動粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作。
錢立華表示，粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作是跨區(qū)域的，這會產生非常好的示范效應�；浉郯母鱾�區(qū)域都有綠色金融的發(fā)展重點和定位，相鄰區(qū)域之間合作可以形成協(xié)同效應。
綠色金融大有可為，更多的銀行已經訴諸國際合作尋求經驗。目前境內已有興業(yè)銀行、江蘇銀行、湖州銀行、重慶農商行采納赤道原則，此外還有中國工商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、九江銀行已簽署聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議組織發(fā)布的《負責任銀行原則》。兩項原則為銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了新的框架標準和指南，正在助推銀行業(yè)綠色金融發(fā)展進入“新階段”。
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