疫情沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融 樂信、360金融90天以上逾期率均超2%

　　周二，在美上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司樂信（NASDAQ：LX）發(fā)布了未經(jīng)審計的經(jīng)營業(yè)績顯示，2020年一季度，樂信營業(yè)收入營收25億元，同比增長40.9%；凈虧損6.78億元，為上市后首次虧損，去年一季度凈利潤4.24億元；調(diào)整后的凈虧損5.96億元，去年一季度調(diào)整后的凈利潤為4.6億元。

　　根據(jù)財報，樂信一季度虧損的原因是主要是用戶補貼及商戶補貼，減免各項息費、服務(wù)費3.4億元，額外增加疫情特殊專項撥備9億元；若除去疫情特殊專項撥備，則錄得本季利潤1.67億元。

　　其余的互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，360金融（NASDAQ：QFIN）2020年第一季度未經(jīng)審計的財報顯示，新會計準(zhǔn)則ASC326下，截至2020年3月31日，360金融營業(yè)收入為31.83億元，同比增長58.4%；凈利潤達1.83億元；而舊會計準(zhǔn)則下，一季度總收入為23.45億元，同比增長16.7%。

　　趣店（NYSE：QD）一季度報顯示，2020年一季度，趣店營業(yè)收入9.58億元，同比下降54.3%，凈虧損為4.87億元，去年同期凈利潤9.50億元；非美國通用會計準(zhǔn)則下，凈虧損為9.08億元，而去年同期為凈利潤9.74億元，出現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧局面。

　　此外，信也科技（前身為拍拍貸）營收為21.063億元，同比增加約44%；凈利潤為4.204億元，同比下降約40%。

　　疫情導(dǎo)致逾期率上升

　　受疫情影響，包括車貸、房貸、信用卡、居民消費貸的逾期率都出現(xiàn)短期上升，樂信一季度M3逾期率為2.57%，二季度有所好轉(zhuǎn)；一季度新增資產(chǎn)FPD7逾期率為3.7%，目前，F(xiàn)PD7逾期率已降至2.77%，恢復(fù)到疫情前水平。

　　“國內(nèi)消費正快速復(fù)蘇，樂信的業(yè)務(wù)量已恢復(fù)到疫情前水平�！睒沸臗EO肖文杰說，預(yù)計樂信二季度促成借款金額將超380億，同比增幅超過46%。公司二季度將繼續(xù)回到規(guī)模化盈利軌道，對完成全年1700-1800億元的目標(biāo)充滿信心。

　　一季度，美股上市公司開始普遍使用“ASC 326”新會計準(zhǔn)則。樂信CFO曾巖表示，“新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換，使本季度財務(wù)數(shù)據(jù)無法直接與此前季度對比。新準(zhǔn)則要求公司按照金融工具整個資產(chǎn)壽命期限評估可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險和減值可能，費用中多出‘或有負(fù)債壞賬準(zhǔn)備金額’，并在業(yè)務(wù)發(fā)生第一天從利潤中全額扣除。新準(zhǔn)則改變的是收入和信用損失確認(rèn)時點，不影響該筆貸款全生命周期中的損益�！彼�進一步解釋，“對在業(yè)務(wù)收縮期的公司，可以確認(rèn)遞延擔(dān)保收入但不用確認(rèn)預(yù)期信用損失，當(dāng)期損益仍然可觀；但對業(yè)務(wù)高速成長的企業(yè)，不斷增長的交易規(guī)模也意味著信用損失增大，導(dǎo)致交易規(guī)模增長越快的公司，賬面利潤數(shù)值會越明顯下降。不過，新會計準(zhǔn)則改變的是收入和信用損失確認(rèn)時點，對公司實際凈潤、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)安全不造成影響�！�

　　對疫情特殊專項撥備，曾巖表示，“針對疫情所計提的撥備，是企業(yè)對疫情可能造成的資產(chǎn)影響所預(yù)留的準(zhǔn)備，企業(yè)判斷有其主觀一面。雖然現(xiàn)在疫情還在發(fā)展中，最終結(jié)果還不知道，但會計準(zhǔn)則要求企業(yè)對疫情可能對企業(yè)產(chǎn)生的影響做預(yù)估，以反映疫情對公司影響。這種預(yù)估可能與最后結(jié)果出現(xiàn)差異：假如實際損失少于撥備預(yù)算，便盈利增加，反之則虧損增加�！�

　　此前，趣店集團創(chuàng)始人、CEO羅敏在財報中說：“疫情加速了宏觀經(jīng)濟周期下行趨勢，導(dǎo)致趣店在第一季度的D1拖欠率（在指定日期未還的本金和服務(wù)費總額除以截至該日應(yīng)償還的本金和服務(wù)費總額 ）上升至20%左右。鑒于市場不利因素，我們將保持保守的去杠桿策略來保護凈資產(chǎn)�！�

　　信貸規(guī)模增加

　　根據(jù)財報，樂信營業(yè)收入包括金融服務(wù)收入、在線銷售與服務(wù)收入。該公司一季度25億元收入中，金融服務(wù)收入19.73億元，同比增長80.2％，主要來自活躍用戶數(shù)增長，以及新會計準(zhǔn)則中擔(dān)保收入呈報方式的變化；在線直接銷售4.9億元，同比下降21.7％，主要由于疫情影響下每筆訂單的平均金額的減少。此外，一季度營業(yè)成本為23.33億元，同比增加120.72%，主要由于會計準(zhǔn)則的變化，新添了擔(dān)保負(fù)債的信貸損失準(zhǔn)備金10.17億元。

　　從貸款規(guī)�？矗�互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的規(guī)模仍在增加。2020年一季度，樂信平臺促成借款金額341億元，同比增長69.5%；用戶數(shù)達8420萬，同比增長99.7%。樂信稱，線上線下分期消費業(yè)務(wù)均出現(xiàn)大幅增長，線上線下消費場景交易額達105億元，同比增長337%。其中線下交易額達93億元，同比增長1239%。進入二季度以來，增長勢頭更勁。4月，線下交易額比3月增長12.7%，5月較4月增長17.8%。會員消費人數(shù)、次數(shù)、金額三項指標(biāo)，二季度均已呈現(xiàn)強勁增長勢頭。4月環(huán)比3月分別增長141%、260%和846%。旗下會員制消費服務(wù)平臺樂卡已開拓線上線下數(shù)百項品牌權(quán)益，涵蓋餐飲生鮮、健身學(xué)習(xí)、旅游出行、生活服務(wù)、影音游戲、定制權(quán)益6個大類、28個小類。截至一季度末，樂信付費會員產(chǎn)品已服務(wù)近200萬人次，復(fù)購率達63.5%。

　　用戶增長方面，一季度，樂信用戶數(shù)突破8000萬達8420萬，同比增長99.7%，用戶數(shù)和增長速度均創(chuàng)歷史新高；單季新增活躍用戶數(shù)96.5萬，同比增長37%。用戶數(shù)快速增長推動規(guī)模、收入持續(xù)提高，截至一季度，樂信在貸余額585億，同比增長67.2%。

　　360金融一季度促成貸款517.7億，同比增長25.6%。截至2020年3月末，360金融在貸余額731.2億元，同比增長39.1%。貸款加權(quán)平均期限約為8.18個月。截至3月末，90天以上逾期比率為2.17%。360金融累計注冊人數(shù)1.42億，較去年同期增長49%；授信用戶數(shù)量為2611萬人，較去年同期增長62.9%；累計借款人達1681萬人，同比增長61.2%。

　　信也科技累計注冊用戶數(shù)量為1.083億，累計借款用戶為1818.3萬，復(fù)借率為88.3%，環(huán)比增長8.7%，同比增長17.3%。對于二季度，信也科技預(yù)計撮合額將與今年第一季度基本持平，下半年平臺撮合額將會穩(wěn)步增長；與此同時，2020年3至4月新撮合借款的預(yù)估最終逾期率將在6%左右，處于近兩年里的較低水平。