年內(nèi)首家銀行股IPO上會(huì)在即 廈門銀行如何迎考

就在2020年上半年迅猛發(fā)展的A股IPO市場(chǎng)遲遲未見銀行股身影之時(shí),終于有銀行股要上會(huì)審核了。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的最新安排,2020年7月16日召開的年內(nèi)第105次發(fā)審會(huì),將審核包括廈門銀行在內(nèi)的四家發(fā)行人。

值得一提的是,自2017年底申報(bào)上市算起,廈門銀行闖關(guān)IPO已經(jīng)經(jīng)歷了2年半之久,而在此期間也有不少申報(bào)時(shí)間晚于廈門銀行的銀行股已早早完成上市;在諸多中小銀行IPO遲遲無法獲得推動(dòng)的背景下,廈門銀行能否順利過會(huì)并成為年內(nèi)A股首家上市的銀行股,也牽動(dòng)著諸多排隊(duì)銀行股的敏感神經(jīng)。

事實(shí)上,市場(chǎng)也在密切關(guān)注著有關(guān)廈門銀行的諸多上市細(xì)節(jié),例如其不良資產(chǎn)的披露比例是否充分,是否存在潛在不良資產(chǎn)影響其信披質(zhì)量等問題。

2500億的闖關(guān)

作為年內(nèi)首家闖關(guān)的銀行股,廈門銀行的體量并不算大。

截至2020年3月31日,廈門銀行的總資產(chǎn)達(dá)2500.21億元,將這個(gè)資產(chǎn)規(guī)模放到目前的已上市銀行中進(jìn)行排序,2500億的總資產(chǎn)將在已上市的36家銀行股中排名倒數(shù)第七,僅高于紫金銀行(601860,股吧),而位于西安銀行(600928,股吧)之后。

值得一提的是,和數(shù)年前的銀行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)容相比,近年來廈門銀行總資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度正在收窄。

例如在2017年之前,廈門銀行的總資產(chǎn)增速還能保持在兩位數(shù),其2015年至2017年三年期間的總資產(chǎn)增長(zhǎng)分別為34.60%、17.87%和12.61%。

而在2018年、2019年兩年,其總資產(chǎn)同比增速不斷回落,分別為9.21%和6.22%。

“銀行的縮表一方面和2017年之后的信用緊縮周期有關(guān),當(dāng)時(shí)的非標(biāo)套利核查和表外業(yè)務(wù)的回表,制約了銀行資產(chǎn)擴(kuò)容的沖動(dòng)!北本┮患覈(guó)有大行公司業(yè)務(wù)人士表示,“2018年以來不少信用風(fēng)險(xiǎn)也在頻繁暴露,這進(jìn)一步遏制了銀行在信貸投放業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)偏好,整體業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)出了收縮的趨勢(shì),廈門銀行的這種情況也和整個(gè)銀行業(yè)的周期有關(guān)!

增速下降的不止有廈門銀行的總資產(chǎn),其近年來的營(yíng)業(yè)收入增速也在持續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示,雖然其營(yíng)業(yè)收入從2017年的36.86億元增長(zhǎng)至2019年的45.09億元,但增速卻從2018年的13.57%下降至2019年的7.73%。

“受到近年來的周期影響,銀行股的營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)情況的確受到了比較大的影響!币患疑鲜券商銀行業(yè)分析師指出。

事實(shí)上,近年來周期因素對(duì)銀行股帶來的制約,也被一些業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行股IPO節(jié)奏上半年遲遲未能得到推動(dòng)的原因。

據(jù)審核數(shù)據(jù)顯示,截至7月13日,除即將上會(huì)的廈門銀行外,仍然有多達(dá)18家已申報(bào)A股上市的銀行正在參與IPO排隊(duì)程序。

和廈門銀行類似,不少銀行的IPO進(jìn)度已經(jīng)停更了較長(zhǎng)時(shí)間,例如浙江紹興瑞豐農(nóng)商行的最新公告時(shí)間距今也已過去2年半。

而在業(yè)內(nèi)人士看來,廈門銀行的上會(huì)及能否順利完成IPO,也將被視為銀行股IPO進(jìn)程重啟的重要標(biāo)志之一。

“如果廈門銀行的IPO上會(huì)、審核以及后來的核準(zhǔn)都順利的推進(jìn)了,說明銀行業(yè)IPO的正當(dāng)性并沒有受到影響!北本┮患翌^部券商投行人士指出,“這對(duì)不少發(fā)行人來說仍然算是好消息!

“銀行畢竟是持牌機(jī)構(gòu),一直都是監(jiān)管部門例行監(jiān)管的對(duì)象,而且都有風(fēng)控指標(biāo)控制,上市前往往也需要先得到銀保監(jiān)部門的同意,所以能夠安排上會(huì)大概率還是沒問題的,如果出現(xiàn)一些無法解決的問題,可能會(huì)集中在反饋環(huán)節(jié)來探討。”一位接近監(jiān)管層的城商行人士坦言。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)A股市場(chǎng)中銀行的發(fā)行安排后發(fā)現(xiàn),除南京銀行(601009,股吧)的一次再融資被否外,尚無一家銀行的首發(fā)或增發(fā)審核曾遭到監(jiān)管部門否決。

不良率安否?

雖然一些市場(chǎng)人士對(duì)于廈門銀行能否過會(huì)表示樂觀,但最終其能否通過發(fā)審委大考仍然存在不確定性。

截至2018年底,廈門銀行的不良貸款金額達(dá)到了11.09億元,其中次級(jí)、可疑和損失分別為7.68億元、2.42億元和0.99億元;而按行業(yè)統(tǒng)計(jì),制造業(yè)的不良貸款金額最大,達(dá)5.61億元。

統(tǒng)計(jì)同時(shí)顯示,2018年底廈門銀行整體的不良貸款比例約為1.33%,較2017年的1.38%出現(xiàn)了下降。

當(dāng)年不良貸款比例的不升反降,引起了一些同業(yè)人士的關(guān)注。

“2018年的信用環(huán)境其實(shí)不如2017年,當(dāng)年下半年信用市場(chǎng)很多問題就暴露了,甚至很多上市公司大股東還不上股票質(zhì)押融資的錢,一些信用債也相繼出現(xiàn)違約,到了2019年更是導(dǎo)致許多地方銀行暴露風(fēng)險(xiǎn),但這一年年底廈門銀行的不良貸款比例還出現(xiàn)了下降,這個(gè)確實(shí)不容易!鄙鲜鰢(guó)有大行公司業(yè)務(wù)人士稱。

行將IPO闖關(guān)的廈門銀行目前的不良貸款問題是否具有潛在風(fēng)險(xiǎn),以及是否有可能對(duì)其IPO帶來潛在沖擊也成為了不少業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的問題。

此外與諸多擬上市銀行不同的是,廈門銀行還有著來自臺(tái)資的股東加盟,其在2008年曾引入富邦銀行(香港)作為境外投資者,而其也憑此成為境內(nèi)唯一一家具有臺(tái)資背景的城商行,這也是廈門銀行擬IPO以來的被關(guān)注點(diǎn)之一。

“因?yàn)榈鼐壱蛩,廈門地區(qū)的不少金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)都和臺(tái)資有著比較深的關(guān)系,相對(duì)應(yīng)的是相關(guān)信貸業(yè)務(wù)可能也會(huì)一定程度上參與到兩岸的往來投資、貿(mào)易融資等領(lǐng)域!币晃粡B門當(dāng)?shù)氐你y行人士分析稱,“但疫情等因素對(duì)兩岸貿(mào)易帶來的不確定性,也有可能給廈門銀行的潛在業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量帶來不確定性!

(作者:李碩,湯婉月 編輯:羅諾)

(責(zé)任編輯:季麗亞 HN003)
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