服務(wù)實體經(jīng)濟 助力居民財富增長 督促引導(dǎo)銀行理財公司合規(guī)健康發(fā)展

　　2020年7月28日《中國證券報》刊發(fā)銀保監(jiān)會黨委委員、副主席曹宇專訪《服務(wù)實體經(jīng)濟 助力居民財富增長 督促引導(dǎo)銀行理財公司合規(guī)健康發(fā)展》，以下為全文：

　　習(xí)近平總書記指出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須貫徹落實新發(fā)展理念，強化金融服務(wù)功能，找準金融服務(wù)重點，以服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)人民生活為本。

　　一年多來，作為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)，初生的銀行理財公司堅定方向，推動打破“剛兌”預(yù)期，防范化解金融風(fēng)險，努力豐富金融產(chǎn)品供給以滿足居民財富管理需求，匯集引導(dǎo)更多長期穩(wěn)定資金以支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　中國銀保監(jiān)會副主席曹宇接受中國證券報記者專訪時表示，我國銀行理財公司改革開端良好，理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有序步入正軌，真正承擔(dān)受人之托、代客理財?shù)膶�業(yè)責(zé)任，為人民群眾做好資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　曹宇強調(diào)，銀保監(jiān)會將在嚴守風(fēng)險底線的前提下，保持必要的審慎性和包容性，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，督促引導(dǎo)銀行理財公司合規(guī)健康發(fā)展，在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力居民財富增長等方面發(fā)揮積極作用。銀保監(jiān)會將抓緊開展理財產(chǎn)品銷售管理、理財業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險管理等配套制度建設(shè)。

　　總體實現(xiàn)“起好步、開好頭” 深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有生力量

　　中國證券報：運行一年多來，銀行理財公司在服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、金融體系優(yōu)化、居民財富增長等方面發(fā)揮了哪些作用？接下來，銀行理財公司發(fā)展壯大面臨哪些戰(zhàn)略機遇？

　　曹宇：銀保監(jiān)會于2018年12月發(fā)布實施《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，啟動了商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的子公司制改革，并按照“成熟一家、批準一家”原則，有序批設(shè)銀行理財公司。2019年6月，建信理財、工銀理財和交銀理財3家銀行理財公司開業(yè)。截至目前，已有20家商業(yè)銀行獲批設(shè)立銀行理財公司，其中14家開業(yè)運營，首家在華設(shè)立的外方控股理財公司也已獲批籌建。在實踐探索進程中，各家銀行理財公司按照資管新規(guī)政策導(dǎo)向，積極主動回歸資管本源，堅持公開、透明、簡單、凈值化的產(chǎn)品定位，夯實內(nèi)部管理基礎(chǔ)，穩(wěn)健推進創(chuàng)新，更加注重投資者適當(dāng)性管理，各項業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展，總體實現(xiàn)了“起好步、開好頭”。

　　制定實施資管新規(guī)是黨中央、國務(wù)院審時度勢作出的重大部署，銀行理財公司改革是落實資管新規(guī)的重要措施，是推動商業(yè)銀行回歸主業(yè)、理財業(yè)務(wù)回歸本源的重要抓手，是豐富完善我國金融體系、提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的重要舉措。銀行理財公司作為專門從事理財業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，通過在銀行表外業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)間建立一道“防火墻”，實現(xiàn)法人風(fēng)險隔離；通過牢固樹立新發(fā)展理念，強化自身專業(yè)化的理財服務(wù)功能，發(fā)展壯大成為一類新的機構(gòu)投資者力量，豐富金融機構(gòu)體系；提供多元化、精細化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和服務(wù)，搭建起風(fēng)險收益匹配的金融供需橋梁；匯集引導(dǎo)更多長期穩(wěn)定資金，擴大金融市場的廣度和深度，更好支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　一年多來，各家銀行理財公司堅定改革轉(zhuǎn)型方向，穩(wěn)步探索創(chuàng)新，體現(xiàn)以下特點：一是公司治理和內(nèi)控體系初具雛形。根據(jù)資管行業(yè)特點逐步構(gòu)建組織體系、風(fēng)險管控和激勵約束機制。二是與母行風(fēng)險隔離機制不斷加強。按照監(jiān)管要求，強化組織架構(gòu)、管理制度、運營體系、信息系統(tǒng)等方面與母行的隔離。三是產(chǎn)品轉(zhuǎn)型成效初顯。積極發(fā)行長期限、凈值型、期限匹配的合規(guī)新產(chǎn)品，推動打破“剛兌”預(yù)期，不斷強化理財產(chǎn)品單獨管理、單獨建賬和單獨核算的“三單”管理。四是投資者適當(dāng)性管理逐步增強。加快完善線上風(fēng)險承受能力評估流程，提高投資者風(fēng)險偏好和實際承受能力評估水平，并強化對銷售行為和渠道的管控。五是服務(wù)實體經(jīng)濟能力穩(wěn)步提升。銀行理財公司注重新產(chǎn)品研發(fā)和新市場開拓，提升自身專業(yè)能力，積極為實體經(jīng)濟和金融市場提供長期穩(wěn)定合規(guī)資金。今年以來，面對突如其來的新冠肺炎疫情，各家銀行理財公司積極主動地支持參與抗擊疫情，踴躍發(fā)行抗疫專項理財產(chǎn)品，投資疫情防控債券，重點支持民生行業(yè)、疫情防控單位，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　接下來，銀行理財公司要抓住戰(zhàn)略機遇期，統(tǒng)籌謀劃，奮發(fā)有為，順應(yīng)經(jīng)濟金融發(fā)展新需求，在更好服務(wù)實體經(jīng)濟的同時，實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展：

　　一是要主動作為，積極適應(yīng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新要求。銀行理財公司要堅持新發(fā)展理念，踐行高質(zhì)量發(fā)展，以銀行理財公司設(shè)立為契機，加強公司治理和風(fēng)控管理，提早思考和布局，緊扣我國重要戰(zhàn)略機遇新內(nèi)涵，將改革動力、轉(zhuǎn)型壓力、競爭活力轉(zhuǎn)化為自身實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)生驅(qū)動力，積極參與直接融資體系建設(shè)，豐富金融產(chǎn)品供給，暢通投融資渠道，提升服務(wù)質(zhì)效，將自身打造成深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有生力量。

　　二是主動管理，提升風(fēng)險控制能力。銀行理財公司要緊密結(jié)合理財業(yè)務(wù)特點，加強信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面的全方位管控，按照穿透原則有效識別最終投資者和底層資產(chǎn)，確保風(fēng)險“看得準、算得清、管得住”。要持續(xù)提升自主投研和管理能力，同時采取有效措施，及時識別、計量、監(jiān)測和控制新風(fēng)險。

　　三是主動謀劃，積極擴大對外開放。銀行理財公司在商業(yè)自愿原則下，可以積極引進在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構(gòu)投資入股，將國際上成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機制和合規(guī)風(fēng)控體系運用到境內(nèi)。

　　助力居民財富增長 積極參與養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)

　　中國證券報：銀保監(jiān)會將如何引導(dǎo)銀行理財公司在深挖市場潛力、助力居民財富增值的同時，加強金融投資者權(quán)益保護？

　　曹宇：銀保監(jiān)會積極落實黨中央關(guān)于“堅持在經(jīng)濟增長的同時實現(xiàn)居民收入同步增長”的部署要求，持續(xù)推進銀行理財公司不斷完善產(chǎn)品服務(wù)，拓寬居民財產(chǎn)性收入渠道，更好滿足人民群眾的養(yǎng)老保障需求。

　　一是助力居民財富增長。面對人民群眾日益增長的多元化、高層次投資需求，更需要資管行業(yè)，特別是銀行理財公司提供差異化、個性化、專業(yè)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同家庭結(jié)構(gòu)、年齡層次、收入水平、風(fēng)險偏好的財富管理需要。銀行理財公司要主動作為，豐富供給，提供譜系完整、種類豐富、層次清晰、相互補充的理財產(chǎn)品，讓老百姓(603883,股吧)在基本儲蓄與專業(yè)投資之間找到更加多樣化、更加符合風(fēng)險偏好的投資選擇，促進居民財富保值增值。

　　二是維護投資者合法權(quán)益。要始終把投資者的利益和財產(chǎn)安全放在首要位置，要通過更細致的工作，準確評估把握投資者的風(fēng)險偏好和實際承受能力，把合適的產(chǎn)品銷售給合格的投資者，確保投資者適當(dāng)性管理要求落到實處。要強化銷售管理，不得因代銷而弱化自身的管理責(zé)任。在風(fēng)險承受能力評估等環(huán)節(jié)，更要從嚴把握風(fēng)險管理要求。同時，重視對投資者的宣傳教育，普及理財知識，幫助投資者培育風(fēng)險意識，樹立科學(xué)審慎的投資理念和理財產(chǎn)品風(fēng)險觀和收益觀。歐美資管業(yè)務(wù)發(fā)展過程表明，向投資者真實傳遞投資產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，摒棄不合理的剛性兌付模式，是資管業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律，也是我國資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中的必經(jīng)之路。

　　三是適應(yīng)居民養(yǎng)老新需求。近年來，我國人口老齡化問題凸顯，加快第三支柱建設(shè)、構(gòu)建符合國情的多層次養(yǎng)老保障體系，是應(yīng)對人口老齡化的必然要求。銀行理財公司應(yīng)積極參與我國養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)，通過市場化手段以及差異化產(chǎn)品設(shè)計，滿足個人對養(yǎng)老金融資產(chǎn)配置以及保值增值的需求，形成安全穩(wěn)健的個人養(yǎng)老資金儲備，更好滿足投資者養(yǎng)老保障需求。

　　持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式 不留模糊地帶和灰色空間

　　中國證券報：堅持嚴格監(jiān)管讓銀行理財公司改革迎來良好開局，未來銀保監(jiān)會將如何在引導(dǎo)其合規(guī)發(fā)展的同時，鼓勵行業(yè)創(chuàng)新，提升國際競爭力？

　　曹宇：銀行理財公司改革既時不我待，又任重道遠，銀保監(jiān)會將在嚴守風(fēng)險底線的前提下，保持必要的審慎性和包容性，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，督促引導(dǎo)銀行理財公司合規(guī)健康發(fā)展，在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力居民財富增長等方面，發(fā)揮積極作用。

　　一是堅持嚴格審慎監(jiān)管。銀保監(jiān)會將持續(xù)督促銀行理財公司秉承商業(yè)銀行的審慎穩(wěn)健經(jīng)營理念，在起步階段就樹立起合規(guī)意識和文化。在日常經(jīng)營中，始終堅持依法依規(guī)展業(yè)、強化行為約束，健全風(fēng)控體系、夯實內(nèi)控基礎(chǔ)，敬畏風(fēng)險、敬畏規(guī)則，堅定走好健康可持續(xù)發(fā)展的道路。在業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新中，始終將是否有利于支持實體經(jīng)濟、是否有利于防范金融風(fēng)險、是否有利于保護投資者合法權(quán)益這“三個有利于”作為衡量的標準和原則。同時，銀保監(jiān)會一直著力推進與銀行理財公司特點相適應(yīng)的專業(yè)化監(jiān)管體系建設(shè)，綜合運用多維度數(shù)據(jù)實施交叉分析，持續(xù)開展理財業(yè)務(wù)日常風(fēng)險監(jiān)測排查、非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，推進對銀行理財公司的全流程監(jiān)管。

　　銀保監(jiān)會正在抓緊制定理財產(chǎn)品銷售管理、理財業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險管理等配套制度，不斷完善監(jiān)管規(guī)則體系，筑牢制度柵欄，不留模糊地帶和灰色空間。

　　二是積極維護公平競爭。銀保監(jiān)會將在資管新規(guī)統(tǒng)一規(guī)制的基礎(chǔ)上，進一步加強與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合，消除制度性洼地，維護公平競爭，支持銀行理財公司明確定位、錯位競爭，走市場化、專業(yè)化發(fā)展道路，實現(xiàn)與各類資管機構(gòu)優(yōu)勢互補和功能協(xié)同，共同創(chuàng)建良性競爭、有序協(xié)作的公平市場環(huán)境。

　　三是推動持續(xù)健康發(fā)展。銀行理財公司是新生事物，銀保監(jiān)會既堅守底線，又不墨守成規(guī)，在監(jiān)管工作中將充分尊重銀行理財公司成長、發(fā)展的客觀規(guī)律，持續(xù)優(yōu)化完善監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，為其健康有序發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。鼓勵銀行理財公司培育專業(yè)投研能力，加大權(quán)益類理財產(chǎn)品發(fā)行力度，為資本市場引入更多長期合規(guī)資金。支持銀行理財公司研發(fā)特色產(chǎn)品，在符合投資者利益和風(fēng)險偏好的前提下，積極滿足小微企業(yè)、脫貧攻堅、疫情防控、科研攻關(guān)、國家重大戰(zhàn)略等方面的合理融資需求，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。