“885億國家綠色發(fā)展基金成立”、“首個綠色金融立法《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例（征求意見稿）》發(fā)布”、“綠色債券即將迎來新標準”……為了推動中國經(jīng)濟的綠色復蘇和可持續(xù)發(fā)展，綠色金融領域多項政策近期接連落地。
疫情仍在繼續(xù)的背景下，綠色金融可以發(fā)揮哪些作用？在推動新基建發(fā)展的過程中，綠色金融有哪些優(yōu)勢可以發(fā)揮？金融科技目前可以解決綠色金融領域的哪些問題，監(jiān)管、金融機構(gòu)還面臨哪些挑戰(zhàn)？國際上有哪些經(jīng)驗可以借鑒？
近日，保爾森基金會高級顧問兼綠色金融中心執(zhí)行主任孫蕊在接受第一財經(jīng)專訪時表示，應對疫情，綠色金融發(fā)揮了獨特的作用。與此同時，金融科技的飛速發(fā)展可以解決我國綠色金融發(fā)展標準不統(tǒng)一、信息不對稱等障礙難題。
疫情推動綠色金融發(fā)展
綠水青山就是金山銀山。在疫情防控過程中，一邊是恢復經(jīng)濟的短期目標，另一邊是應對氣候變化和可持續(xù)長期發(fā)展，如何平衡二者間關系成為全球都在關注的重要議題。
疫情發(fā)生后，金融監(jiān)管部門出臺了多項政策加快經(jīng)濟復蘇。2月，銀保監(jiān)會在《關于進一步做好疫情防控金融服務的通知》中指出，金融機構(gòu)要加強社會責任承擔，倡導綠色、環(huán)保、健康投融資理念；之后，央行會同發(fā)改委等部門起草《關于印發(fā)〈綠色債券支持項目目錄（2020年版）〉的通知（征求意見稿）》，進一步規(guī)范國內(nèi)綠色債券市場，成為中國綠色金融標準工作的一個重大進展。
與此同時，疫情的蔓延也助推了綠色金融的發(fā)展。在孫蕊看來，應對疫情，綠色金融發(fā)揮了獨特優(yōu)勢。“疫情下，中國的綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展是與時俱進的，中國加強了抗疫相關的綠色金融支持，同時也發(fā)揮了特有的綠色通道優(yōu)勢，并且調(diào)動了綠色投資者的積極性和熱情，為一些相關的綠色投融資項目提供了快速、低成本的金融支持�！�
今年的政府工作報告指出，重點支持“兩新一重”建設，即新型基礎設施建設，新型城鎮(zhèn)化建設，交通、水利等重大工程建設。
在業(yè)內(nèi)專家看來，綠色金融可在推動新基建的發(fā)展中發(fā)揮重要作用，而以高科技和綠色化為特征的綠色產(chǎn)業(yè)供應鏈將成為新基建高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。這意味著，大量資金正在或即將投入到新基建領域。
孫蕊表示，綠色新基建包括兩大重要領域，以物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為代表的高科技和新興產(chǎn)業(yè)，以電力能源為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，預計這兩個重點領域的投資規(guī)模都將達到數(shù)萬億元以上。同時，在新基建中關鍵行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈上，綠色建筑、綠色消費也是重點產(chǎn)業(yè)，這兩個領域的投資規(guī)模每年將在萬億元以上。
當然，在市場主體已有較大積極性的基礎上，還需要在完善規(guī)范標準等方面加強引導。
“現(xiàn)在金融機構(gòu)普遍困惑的是，想?yún)⑴c新基建，但如何判斷哪些是綠色，哪些不是綠色，還存在難點，亟需從國家和行業(yè)監(jiān)管層面出臺引導政策，更好地引導金融機構(gòu)進入到新基建投資中，同時，在后期評估中，也可以在環(huán)境社會效益及不良貸款率等方面有一個直觀的體現(xiàn)。”孫蕊強調(diào)。
她建議，中央和地方層面應建立綠色新基建產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈目錄，形成綠色新基建項目標準，行業(yè)監(jiān)管部門也應出臺相關政策，有序引導行業(yè)和企業(yè)的智能和綠色轉(zhuǎn)型。通過政策標準的制定，能夠很好地引導金融機構(gòu)加大對綠色主體和項目的金融支持力度。同時，在后期評估中，建議加大環(huán)境信息披露的力度，這樣也能激勵金融機構(gòu)投資綠色項目的意愿。
值得注意的是，目前海外金融機構(gòu)在ESG（環(huán)境、社會、公司治理）投資方面有著更深入的探索，與國際相比，中國的ESG投資還處于起步階段，但相關機構(gòu)在研究新冠疫情對股價表現(xiàn)的影響時發(fā)現(xiàn)，股票回報與ESG評級之間存在正相關關系。
“盡管中國仍處于ESG投資的早期階段，但疫情期間，在ESG投資方面做的比較好的企業(yè)，股價受影響程度比較低。我們預計，今年下半年和明后年，中國的金融機構(gòu)會在ESG方面投入更多�！睂O蕊稱。
金融科技為綠色金融發(fā)展帶來新思路
近年來，監(jiān)管部門通過開展政策制定、普惠金融試點等工作引導金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的金融支持力度，支持小微企業(yè)的綠色可持續(xù)發(fā)展。
盡管如此，如何低成本、有效地對小微企業(yè)的綠色資產(chǎn)和經(jīng)營活動進行識別和認證，推動綠色小微融資，仍然面臨不少挑戰(zhàn)。比如，與綠色金融業(yè)務相關的標準不統(tǒng)一、綠色金融領域?qū)I(yè)能力不足、貸后管理難等問題。
“中國綠色金融發(fā)展了5年左右時間，已處于快速發(fā)展階段，但與發(fā)達國家相比，公民意識、金融機構(gòu)內(nèi)部的責任管理還有一定差距，綠色金融方面的人才培養(yǎng)也面臨巨大缺口�！睂O蕊指出。
利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段，可以解決小微企業(yè)融資信息不對稱的問題，改善資本市場的信息可獲得性，幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)綠色業(yè)務的資金穿透管理，實時跟蹤綠色債券、信貸投向，為綠色金融的發(fā)展帶來了新思路。
第一財經(jīng)記者了解到，已有金融機構(gòu)將金融科技手段運用到內(nèi)部系統(tǒng)中，幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)綠色業(yè)務的資金穿透管理。
比如，湖州市地方政府通過搭建和運行“綠貸通”、“綠融通”和“綠信通”三大服務系統(tǒng)，引導金融服務精準對接、主動服務綠色小微企業(yè)，有效提升了當?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資效率。其中，湖州市制定了中國首個綠色融資主體認定評價標準，并通過“綠信通”平臺，對小微企業(yè)和項目進行綠色認定評價，有效破解了小微企業(yè)“綠色識別難”的問題。
“以前有些機構(gòu)申請貸款，會根據(jù)不同部門的標準，做申請材料，有一定的不統(tǒng)一性、不標準性。”孫蕊稱，區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的去中心化、開放透明、自治匿名、不可篡改的特征，可以解決資金穿透管理問題。在助力綠色金融發(fā)展方面，金融科技能發(fā)揮巨大作用。
不過，她也表示，目前金融科技運用到綠色金融的過程中仍面臨許多挑戰(zhàn)。首先，由于綠色金融發(fā)展時間較短，不同地區(qū)、部門存在標準不統(tǒng)一或缺失的問題；其次，環(huán)境數(shù)據(jù)質(zhì)量也有待提高；三是綠色金融和金融科技領域的專業(yè)能力不足，特別是復合型人才短缺，懂科技的不一定懂金融，懂金融的不一定懂綠色金融，懂綠色金融的不一定懂金融科技；另外，綠色金融產(chǎn)品還不夠豐富，也是可拓展的一個方向。
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