中泰證券指出,重申轉(zhuǎn)看多銀行業(yè)。我們8月初轉(zhuǎn)看多銀行業(yè),核心邏輯:1)當(dāng)前市場對銀行讓利悲觀預(yù)期較充分。從去年底保持相對謹(jǐn)慎的原因:經(jīng)濟(jì)的不確定性+銀行讓利,尤其后者。目前,市場對銀行盈利悲觀預(yù)期較充分;利空落地。2)銀行真實基本面穩(wěn)健,安全邊際高。銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健度好于預(yù)期:資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點使得我國銀行資產(chǎn)質(zhì)量在中長期保持穩(wěn);本輪銀行的壞賬周期與宏觀經(jīng)濟(jì)的下行周期不同步。3)銀行股上漲潛在催化劑:經(jīng)濟(jì)好于預(yù)期;市場風(fēng)格轉(zhuǎn)為偏均衡;中長期增量資金進(jìn)入市場。任何一個條件發(fā)生,銀行都具有高性價比。
個股建議:重點看好的是優(yōu)質(zhì)的銀行:招商銀行和寧波銀行繼續(xù)看好;平安銀行度過上半年的壓力區(qū),下半年可積極關(guān)注;城商行板塊近期會比較活躍,看好南京銀行、江蘇銀行和杭州銀行。
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