關(guān)于資管，銀保監(jiān)會副主席曹宇今天釋放8大監(jiān)管信號

　　9月26日，由全球財富管理論壇組委會、上海市金融工作局、上海市靜安區(qū)人民政府主辦的“全球財富管理論壇上海峰會·蘇河灣”在上海靜安正式開幕。銀保監(jiān)會副主席曹宇就資管業(yè)務(wù)監(jiān)管工作發(fā)表了主旨演講，釋放出8大監(jiān)管信號:

　　1.絕不允許以資管業(yè)務(wù)之名走回資金池、資產(chǎn)池等不規(guī)范運作的老路

　　銀保監(jiān)會將保持政策定力，以資管新規(guī)確立的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和改革方向為準(zhǔn)繩，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)行為，絕不允許以資管業(yè)務(wù)之名走回資金池、資產(chǎn)池等等不規(guī)范運作的老路。統(tǒng)籌好審慎監(jiān)管與功能監(jiān)管的協(xié)同體系，提升專業(yè)化、統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管能力，鼓勵科學(xué)理性創(chuàng)新，將是否有利于支持實體經(jīng)濟，是否有利于防范金融風(fēng)險，是否有利于保護投資者合法權(quán)益這“三個有利于”作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，堅決打擊偏離實體經(jīng)濟需求，追求短期效益、信息披露不透明、規(guī)避金融監(jiān)管等等偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新行為。

　　2.正在制定銀行理財銷售管理規(guī)則和流動性管理規(guī)則

　　資管新規(guī)發(fā)布后，銀保監(jiān)會先后出臺了十多項資管監(jiān)管規(guī)則，基本構(gòu)建起較為系統(tǒng)的資管制度框架。銀行理財方面，發(fā)布了理財新規(guī)、理財子公司管理辦法、理財子公司凈資本管理辦法等等配套細(xì)則。我們正在制定銷售管理規(guī)則和流動性管理規(guī)則，以銀行理財公司為重點的制度體系正在加速形成。

　　3.正在起草資金信托管理暫行辦法

　　信托業(yè)務(wù)方面，正在起草資金信托管理暫行辦法等規(guī)則，形成以監(jiān)管部門為主體、行業(yè)協(xié)會自律、信托保障基金保障為補充的風(fēng)險防控體系。

　　4.積極推動養(yǎng)老保險第三支柱建設(shè)

　　積極推動養(yǎng)老保險第三支柱建設(shè)。當(dāng)前我國養(yǎng)老保險體系發(fā)展不夠平衡，第三支柱比例偏低，個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展不充分�，F(xiàn)階段加快發(fā)展第三支柱十分緊迫，金融業(yè)可以發(fā)揮更加重要的作用，但是市場現(xiàn)有各類金融工具短期化，不具備養(yǎng)老保障功能，距離人民需求還有較大差距。

　　5.資管機構(gòu)要把投資者適當(dāng)性管理作為資管業(yè)務(wù)核心環(huán)節(jié)

　　銀行業(yè)、保險業(yè)資管業(yè)務(wù)的主流客戶來源于銀行儲蓄和投�？蛻簦�風(fēng)險偏好審慎，專業(yè)化投研能力正在培育。資管機構(gòu)要把投資者適當(dāng)性管理作為資管業(yè)務(wù)核心環(huán)節(jié)，準(zhǔn)確評估風(fēng)險偏好和實際承受能力，把合適的產(chǎn)品銷售給合格的投資者，同時更加注重幫助投資者樹立科學(xué)的風(fēng)險觀和收益觀，合理塑造投資預(yù)期，理性看待凈值波動。

　　6.資管機構(gòu)不要一味謀求大而全

　　從銀行業(yè)、保險業(yè)來看，各家機構(gòu)更需要基于自身資源稟賦、客群特征、專業(yè)側(cè)重等要素，積極探索市場定位和戰(zhàn)略方向，不要一味謀求大而全，還要發(fā)展中而專、小而美，我們鼓勵銀行保險資管業(yè)務(wù)堅定不移擴大對外開放，深化國際間合作。

　　7.銀行業(yè)、保險業(yè)資管業(yè)務(wù)要強化投研能力建設(shè)

　　當(dāng)前銀行業(yè)、保險業(yè)資管在經(jīng)營理念、管理體制、能力建設(shè)等方面處于轉(zhuǎn)型階段，一些機構(gòu)的傳統(tǒng)經(jīng)營慣性思維還比較重，適合資管業(yè)務(wù)的管理機制和投研能力有待提升，對外交流有限。這些發(fā)展中出現(xiàn)的問題，需要從業(yè)機構(gòu)更加積極主動做好專業(yè)化、特色化、國際化建設(shè)。

　　我們鼓勵銀行業(yè)、保險業(yè)資管業(yè)務(wù)堅持專業(yè)化發(fā)展方向。資管機構(gòu)受人之托，代人理財，要強化投研能力建設(shè)，培育人才隊伍，完善專門系統(tǒng)，嚴(yán)控內(nèi)控合規(guī)，發(fā)展壯大成為專業(yè)的機構(gòu)投資者。

　　8.金融機構(gòu)資管產(chǎn)品余額近82.9萬億，銀行保險資管產(chǎn)品占55%

　　截至今年上半年，中國金融機構(gòu)資管產(chǎn)品余額近82.9萬億元。規(guī)模約為金融機構(gòu)總資產(chǎn)的四分之一，逐步形成了銀行、保險、信托、證券、基金等多種資管業(yè)務(wù)分工協(xié)作、優(yōu)勢互補和良性競爭的市場格局。

　　截至到今年二季度末，銀行保險資管產(chǎn)品余額45.6萬億元，比年初增加了1.6%，占資管市場總規(guī)模的55%。其中銀行理財余額24.5萬億元，資金信托計劃余額17.7萬億元，保險資管產(chǎn)品3.4萬億元，21家銀行獲批設(shè)立銀行理財公司。

　　從服務(wù)實體經(jīng)濟來看，銀行保險機構(gòu)資管產(chǎn)品直接配置到實體經(jīng)濟的資產(chǎn)余額34萬億元，相當(dāng)于社會融資最規(guī)模的13%左右。

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