銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未完全復(fù)蘇。
經(jīng)歷了上半年的顯著增長(zhǎng)，三季度城商行業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴啪彙?/P>
日前，14家A股上市城商行三季報(bào)均已發(fā)布，相比上半年僅2家銀行凈利出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，三季度這一隊(duì)伍擴(kuò)大，包括鄭州銀行、貴陽(yáng)銀行(601997,股吧)、西安銀行(600928,股吧)等在內(nèi)共有5家銀行凈利出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
有銀行業(yè)資深從業(yè)者對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，部分城商行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徶饕c加大不良撥備計(jì)提有關(guān)。盡管凈利增速收窄，但和國(guó)有大行、股份行相比，城商行業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍居于銀行業(yè)前列。
整體而言，業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況趨勢(shì)向好，前期存量風(fēng)險(xiǎn)的加速出清也有利于降低基本面風(fēng)險(xiǎn)。不過，需要注意的是，行業(yè)還未出現(xiàn)明顯復(fù)蘇信號(hào)，還需關(guān)注后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
營(yíng)收、凈利增幅收窄
城商行上半年逆勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)暫歇，根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)，今年前9個(gè)月，A股上市城商行中，沒有一家銀行營(yíng)收同比增速超過20%，或凈利增速超過10%。而在上半年，有4家銀行（廈門銀行當(dāng)時(shí)尚未上市，下同）營(yíng)收同比增速超過20%，最高達(dá)34.23%；有2家銀行凈利增速超10%，最高為14.6%。
同時(shí)，前三季度城商行凈利同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的隊(duì)伍也在擴(kuò)大，包括鄭州銀行、貴陽(yáng)銀行、西安銀行、北京銀行(601169,股吧)和上海銀行。其中，鄭州銀行跌幅較大，由上半年的-2.08%進(jìn)一步擴(kuò)大為-8.28%。數(shù)據(jù)顯示，第三季度鄭州銀行盈利8.75億元，比上年同期下滑21.93%。
三季報(bào)還顯示，前三季度，鄭州銀行匯兌出現(xiàn)較大損失，收益較上年同期下跌307.71%。鄭州銀行稱，這主要是由于報(bào)告期內(nèi)美元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)所致；同時(shí)，該行營(yíng)業(yè)外支出明顯上升，較上年同期增長(zhǎng)106.79%，主要原因在于捐款支出、罰沒款支出增加。
貴陽(yáng)銀行、上海銀行前三季度凈利增速則由正轉(zhuǎn)負(fù)。貴陽(yáng)銀行上半年凈利同比增速為6.68%，而前三季度為-0.96%；上海銀行上半年凈利同比增速為3.90%，而前三季度為-7.99%。
對(duì)此，光大銀行(601818,股吧)金融市場(chǎng)部分析師周茂華對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，三季度城商行經(jīng)營(yíng)收入、歸屬股東凈利潤(rùn)同比增速較中報(bào)有所回落，主要是與城商行加大不良撥備計(jì)提有關(guān)，反映出疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊較為嚴(yán)重，企業(yè)等部門經(jīng)營(yíng)壓力上升�！盀閼�(yīng)對(duì)可能滯后的不良貸款，城商行加大了不良風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提與壞賬核銷力度，對(duì)城商行經(jīng)營(yíng)構(gòu)成拖累�！敝苊A說。
一位銀行業(yè)分析師也對(duì)記者稱，和上半年相比，三季報(bào)中，城商行加大了不良計(jì)提，做實(shí)了資產(chǎn)分類，因此業(yè)績(jī)指標(biāo)上受到影響，比如，城商行的核銷轉(zhuǎn)出率和不良生成率均在上升，需計(jì)提撥備來提前覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
手續(xù)費(fèi)、傭金凈收入成主要增長(zhǎng)動(dòng)力
盡管凈利增速收窄，但和國(guó)有大行、股份行相比，城商行業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍居于銀行業(yè)前列，這和上半年城商行表現(xiàn)情況相符，可能與其相對(duì)較低的比較基數(shù)有關(guān)。
從動(dòng)因上看，前三季度城商行的盈利增長(zhǎng)主要來自手續(xù)費(fèi)、傭金凈收入的增長(zhǎng)以及生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，如貸款、債券投資等。據(jù)廣發(fā)證券(000776,股吧)統(tǒng)計(jì)，三季度城商行生息資產(chǎn)同比增速達(dá)12.0%，僅次于股份行。
不過，廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍同時(shí)提及，從趨勢(shì)上看，隨著信貸增速繼續(xù)回落，疊加政府債券供給高峰已過，四季度生息資產(chǎn)擴(kuò)張可能會(huì)放緩，考慮到重定價(jià)影響下貸款收益率仍面臨下行壓力，預(yù)計(jì)利息收入增速大概率繼續(xù)下降。
具體而言，三季報(bào)中，剛剛上市的廈門銀行前三季度營(yíng)收、凈利同比增速均位列首位，分別是19.56%和7.68%；緊隨其后的是寧波銀行(002142,股吧)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入302.61億元，同比增速18.42%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)112.71億元，同比增速5.22%。
其中，寧波銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入80.82億元，在營(yíng)收中占比為26.71%，同比提升4.40個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)了營(yíng)收和凈利的主要增長(zhǎng)。周茂華對(duì)記者說：“實(shí)際上，三季報(bào)中，城商行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，成為本次季報(bào)的亮點(diǎn)至之一�！�
另外，杭州銀行也保持了上半年的增勢(shì)，截至三季度末，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入186.52億元，同比增速16.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)55.77億元，同比增速5.11%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入較去年同期大增82.6%，主要得益于托管及其他受托業(yè)務(wù)、投行類業(yè)務(wù)、擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)等增加。
不良貸款率穩(wěn)中有降
資產(chǎn)質(zhì)量方面，上市城商行中，除了未在三季報(bào)中披露不良貸款率和撥備覆蓋率數(shù)據(jù)的廈門銀行，其余13家城商行與上半年相比，不良貸款率大多下降且撥備覆蓋率大多有所提高。
廣發(fā)證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至9月末，上市銀行不良貸款余額為17198億元，較6月末增加724億元，其中，城商行僅增加17億元；上市不良貸款率為1.50%，較6月末上升3BP（基點(diǎn)），其中，城商行不良貸款率為1.29%，環(huán)比下降2BP。
從單家銀行來看，寧波銀行、南京銀行(601009,股吧)、長(zhǎng)沙銀行(601577,股吧)不良率與上半年末持平，上海銀行和西安銀行則分別微升3BP和1BP。鄭州銀行不良率最高，為2.1%，但比6月末下降6BP，也是13家城商行中唯一一家不良率超過2%的銀行；寧波銀行不良率最低，為0.79%，與上半年末持平。
另與上半年末相比，杭州銀行不良率降幅最大，為15BP；前三季度，該行已核銷不良貸款3.29億元，與去年末相比，不良貸款余額與占比實(shí)現(xiàn)“雙降”。
相較之下，上海銀行的不良率增幅較大，較6月末上漲了3BP，但逾期不良比、逾期貸款比均回落。該行稱將持續(xù)加強(qiáng)大額授信以及重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)管控，遏制新增風(fēng)險(xiǎn)暴露，并加大不良化解處置力度。
在撥備覆蓋率方面，4家銀行撥備覆蓋率較上半年末有所下降，其余9家均呈上升趨勢(shì)。其中，寧波銀行撥備覆蓋率最高，為516.35%，較上半年末上漲10.33個(gè)百分點(diǎn)；鄭州銀行最低，為154.99%，較上半年下降1.46個(gè)百分點(diǎn)。杭州銀行撥備覆蓋率為453.16%，較上半年末的增幅最大，達(dá)18.08個(gè)百分點(diǎn)。
興業(yè)證券(601377,股吧)研報(bào)分析認(rèn)為，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，城商行韌性較強(qiáng)，不良率環(huán)比下降2BP，關(guān)注類貸款占比多呈下行趨勢(shì)，撥備覆蓋率環(huán)比增加4.7個(gè)百分點(diǎn)，撥貸比環(huán)比持平，城商行不良貸款率和關(guān)注類貸款普遍改善。
周茂華對(duì)記者稱，城商行不良率保持在低位水平，一方面，與其加大壞賬核銷與處置力度有關(guān)；另一方面，反映國(guó)內(nèi)生產(chǎn)生活加快恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐逐季加快，在政策支持下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善。
但周茂華也提及，這并不代表未來城商行資產(chǎn)質(zhì)量壓力明顯減輕，疫情沖擊下，企業(yè)信貸不良可能存在滯后暴露問題，再加上目前歐美等海外疫情面臨二次暴發(fā)，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、金融體系再度構(gòu)成沖擊，仍需關(guān)注銀行業(yè)不良貸款走勢(shì)。
�。▽�(shí)習(xí)生劉甜對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）
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