央行、銀保監(jiān)會(huì)釋放7大信號(hào)：關(guān)于貨幣政策、金融風(fēng)險(xiǎn)化解等

原標(biāo)題：央行、銀保監(jiān)會(huì)釋放7大信號(hào)：關(guān)于貨幣政策、金融風(fēng)險(xiǎn)化解……

國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2020年11月6日上午10時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席梁濤，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首席律師劉福壽介紹金融機(jī)構(gòu)合理讓利落實(shí)進(jìn)展有關(guān)情況。

目前發(fā)布會(huì)文字實(shí)錄已公布，全文共一萬(wàn)多字，干貨滿(mǎn)滿(mǎn)。

據(jù)記者梳理，發(fā)布會(huì)主要釋放以下政策信號(hào)：

1．貨幣政策繼續(xù)保持松緊適度，資金不能玩“錢(qián)生錢(qián)”的游戲

劉國(guó)強(qiáng)表示，今年以來(lái)，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度，堅(jiān)持總量政策適度、融資成本下降、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)三大確定性的方向，以制度和政策的確定性應(yīng)對(duì)高度的不確定性。貨幣政策主要是三個(gè)方面，量上要有一定的數(shù)量，當(dāng)然不能太多，不能溢出來(lái)；資金價(jià)格總體呈下降趨勢(shì)，要有確定性的預(yù)期；資金要去實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不要去玩“錢(qián)生錢(qián)”的游戲。以這三個(gè)確定性應(yīng)對(duì)高度不確定性，效果是好的。

劉國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)總體復(fù)蘇，中國(guó)的總體狀況好于國(guó)際，在疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)幾個(gè)方面都領(lǐng)先全球。出口、投資、消費(fèi)方面，雖然有的還沒(méi)有達(dá)到正常速度，但邊際變化的趨勢(shì)是非常強(qiáng)勁的。

劉國(guó)強(qiáng)表示，下一階段，總體上繼續(xù)保持松緊適度，當(dāng)然政策調(diào)整要基于對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的準(zhǔn)確評(píng)估，不能倉(cāng)促，不能弱化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)效果，要把實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)好。也不能出現(xiàn)“政策懸崖”，政策突然中斷可能很多方面適應(yīng)不了。

2．不能僅以票據(jù)融資的多少判斷中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的融資需求

央行數(shù)據(jù)顯示，9月票據(jù)融資規(guī)模減少2632億，同比多減4422億。一些分析稱(chēng)，主要因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平高，中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的融資需求減弱。

對(duì)此，孫國(guó)峰回應(yīng)稱(chēng)，國(guó)債利率是債券市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，貸款市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）。中央銀行通過(guò)政策利率，包括作為短期政策利率的公開(kāi)市場(chǎng)操作利率和作為中期政策利率的中期借貸便利利率來(lái)引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，進(jìn)而影響銀行的貸款利率，這個(gè)傳導(dǎo)渠道是通暢的。

孫國(guó)峰介紹，今年前三季度小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資繼續(xù)呈現(xiàn)“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”的特征，融資需求在增強(qiáng)。包括小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款需求仍然十分強(qiáng)勁，說(shuō)明當(dāng)前的貸款利率水平是合適的。票據(jù)融資只是中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)渠道，不能僅以票據(jù)融資的多少判斷中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的融資需求，還是要看這些企業(yè)貸款增長(zhǎng)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款增長(zhǎng)的整體情況。

數(shù)據(jù)顯示，2020年9月末普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)29.6%，連續(xù)7個(gè)月創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的新高；2020年1月至9月普惠小微貸款增加3萬(wàn)億元，同比多增1.2萬(wàn)億元；9月份新發(fā)放普惠小微貸款平均利率為4.92%，比上年12月下降0.96個(gè)百分點(diǎn)；9月末普惠小微貸款支持小微經(jīng)營(yíng)主體3128萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)21.8%。

3．影子銀行壓降20萬(wàn)億，未來(lái)將持之以恒拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)

劉福壽介紹，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。

自2017年起，集中整治不規(guī)范的同業(yè)理財(cái)和表外業(yè)務(wù)，到目前，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元，一些國(guó)際組織和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)給予了高度評(píng)價(jià)，認(rèn)為中國(guó)降低影子銀行風(fēng)險(xiǎn)從根本上維護(hù)了金融體系的穩(wěn)定。

他還表示，下一步，我們還是繼續(xù)完善影子銀行的監(jiān)管制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，持之以恒拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)，嚴(yán)防反彈回潮。

4． 全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)壓降至3家

劉福壽介紹，全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)由高峰時(shí)期約5000家，壓降到目前的3家。借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)28個(gè)月下降。

5．不良率突破2%，要前瞻應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)反彈

梁濤介紹，前三季度商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5萬(wàn)億元，同比下降8.3%。銀行業(yè)處置不良貸款1.7萬(wàn)億元，同比多處置3414億元。三季度末，銀行業(yè)不良貸款余額3.7萬(wàn)億元，不良貸款率2.06%。

這一不良率水平相較去年末反彈20BP。

劉福壽表示，下一步要前瞻應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)的反彈。督促銀行做實(shí)資產(chǎn)分類(lèi)，真實(shí)暴露不良，足額計(jì)提撥備，加快處置速度。同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，防止新增不良快速上升。

6． 選擇少數(shù)符合條件的金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)先行開(kāi)展養(yǎng)老金融試點(diǎn)

我國(guó)已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)（職業(yè)）年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老在內(nèi)的養(yǎng)老保障“三個(gè)支柱”。第一支柱已覆蓋近10億城鄉(xiāng)居民，但第二支柱卻規(guī)模很小，第三支柱長(zhǎng)期處于起步階段。與許多國(guó)家相比，第三支柱發(fā)展較為緩慢，占比過(guò)低，對(duì)養(yǎng)老的支撐明顯不足。隨著我國(guó)人口老齡化加速到來(lái)，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切。

對(duì)于如何發(fā)展養(yǎng)老“第三支柱”，梁濤表示，我們堅(jiān)持正本清源，研究明確養(yǎng)老金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，按照“名實(shí)相符”的原則，對(duì)不符合標(biāo)準(zhǔn)各類(lèi)帶有“養(yǎng)老”字樣的短期金融產(chǎn)品堅(jiān)決予以清理。另一方面，我們穩(wěn)步推進(jìn)創(chuàng)新試點(diǎn)，選擇少數(shù)符合條件的金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)先行開(kāi)展養(yǎng)老金融試點(diǎn)。支持相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)展體現(xiàn)長(zhǎng)期性、安全性和領(lǐng)取約束性，真正具備養(yǎng)老功能的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

7．今年前10月金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.25萬(wàn)億

劉國(guó)強(qiáng)表示，今年前10個(gè)月金融系統(tǒng)通過(guò)降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項(xiàng)直達(dá)工具、減少收費(fèi)、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉(zhuǎn)股等渠道，已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利約1.25萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)讓利1.5萬(wàn)億元的目標(biāo)。

具體看，通過(guò)降低利率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利約6250億元，通過(guò)中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩個(gè)直達(dá)工具讓利大約2750億元，這兩個(gè)渠道加起來(lái)共讓利9000億元。再加上通過(guò)減免服務(wù)費(fèi)用、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉(zhuǎn)股等措施，金融系統(tǒng)合計(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利大約1.25萬(wàn)億元。

（作者：楊志錦 ）