消費(fèi)金融、汽車(chē)金融新規(guī)落地：撥備覆蓋率降至130%，融資渠道拓寬

　　消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)一大利好。

　　消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)一大利好。日前，第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，銀保監(jiān)會(huì)近日向各地銀保監(jiān)局下發(fā)了相關(guān)文件，稱(chēng)將進(jìn)一步加大對(duì)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司的監(jiān)管政策支持力度，比如降低撥備監(jiān)管要求、推展市場(chǎng)化融資渠道、增加資本補(bǔ)充方式等。

　　接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)的多位業(yè)內(nèi)人士表示，這對(duì)于消費(fèi)金融公司而言是利好政策，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是降低了貸款損失準(zhǔn)備，二是增加了融資渠道，如在銀登中心開(kāi)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，盤(pán)活存量資產(chǎn)等。這將有助于提高消費(fèi)金融公司的消費(fèi)貸投放能力，進(jìn)而推動(dòng)消金公司更好發(fā)展。

　　而當(dāng)前正值網(wǎng)絡(luò)小貸政策收緊之時(shí)，該文件的下發(fā)也將加大部分平臺(tái)通過(guò)消費(fèi)金融公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性，有分析稱(chēng)消金牌照價(jià)值將進(jìn)一步抬升。對(duì)此，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱(chēng)，盡管在網(wǎng)絡(luò)小貸迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管的情況下，消金牌照價(jià)值有所增加，但考慮到大多情況下消金公司都需要銀行作為主發(fā)起人，一定程度上降低了這一牌照的吸引力。

　　撥備覆蓋率降至130%

　　消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司未來(lái)如何發(fā)展？怎么定位？近日，銀保監(jiān)會(huì)向各地銀保監(jiān)分局下發(fā)的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱(chēng)《通知》）給出了答案。《通知》的發(fā)布，也為“平靜”許久的消金市場(chǎng)帶來(lái)了好消息。

　　《通知》提到，將從三方面加大監(jiān)管政策支持力度，提升可持續(xù)發(fā)展能力。首先是適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求�！锻ㄖ�》稱(chēng)，在做實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)將逾期60天以上的貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下，消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司可以向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請(qǐng)將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車(chē)金融公司可以申請(qǐng)將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

　　同時(shí)，《通知》提及，對(duì)于撥備指標(biāo)下調(diào)釋放的貸款損失準(zhǔn)備，要優(yōu)先用于不良貸款核銷(xiāo)，不得用于發(fā)放薪酬和分紅。

　　“今年以來(lái)，受疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，包括銀行、消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)都面臨著不良增加的壓力，而此次監(jiān)管對(duì)撥備指標(biāo)的降低，無(wú)疑將幫助消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司增加流動(dòng)性，公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)也更好看�！币晃幌�費(fèi)金融公司相關(guān)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

　　據(jù)悉，監(jiān)管要求消費(fèi)金融公司需遵循非系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行的監(jiān)管指標(biāo)，因此之前消金公司的撥備覆蓋率為不得低于150%。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)于今年8月發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2020）》顯示，截至報(bào)告發(fā)布前，已有近半數(shù)機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)劃入不良的標(biāo)準(zhǔn)從逾期90天調(diào)整至60天，行業(yè)平均撥備覆蓋率提升至186.34%。

　　不過(guò)，也有汽車(chē)金融從業(yè)者對(duì)記者稱(chēng)，“相比消費(fèi)金融公司，這一指標(biāo)的調(diào)整對(duì)汽車(chē)金融公司影響有限，因?yàn)槠��?chē)金融公司的資本充足率本身就挺高，貸款撥備率調(diào)整的影響也不大�！�

　　另外，還有觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，對(duì)于消費(fèi)金融公司而言，撥備覆蓋率的降低或?qū)⒂绊戙y行的授信規(guī)模。對(duì)此，招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)記者表示，銀行是否對(duì)消費(fèi)金融公司授信要綜合考慮多方面因素，撥備覆蓋率的降低并不影響銀行的授信�！耙话愣�言，銀行的撥備覆蓋率是在120%~150%左右，相比之下，消金公司130%的撥備算是較高水平�！彼�說(shuō)道。

　　陳文也對(duì)記者稱(chēng)，消金融公司能否獲得銀行授信主要取決于兩方面，一是消金公司的股東實(shí)力，對(duì)于國(guó)有大行和股份制銀行旗下的消費(fèi)金融公司，銀行授信不構(gòu)成困難；二是消金公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和資產(chǎn)質(zhì)量，具有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目獲取能力且能夠通過(guò)大數(shù)據(jù)控制風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下消費(fèi)金融公司，信貸資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)水平較低，銀行相對(duì)認(rèn)可，獲得授信的難度也不大。

　　融資渠道拓寬，可發(fā)行二級(jí)資本債

　　除了降低撥備指標(biāo)外，《通知》還提到，要拓寬市場(chǎng)化融資渠道。比如，支持消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司通過(guò)銀登中心開(kāi)展正常類(lèi)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，進(jìn)一步盤(pán)活信貸存量，提高資金使用效率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　“以前消費(fèi)金融公司可以在銀行間債市開(kāi)展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，如今渠道進(jìn)一步擴(kuò)充，也可在銀登中心開(kāi)展，豐富了消金公司的資金來(lái)源。”前述消費(fèi)金融公司相關(guān)人士對(duì)記者說(shuō)。

　　不過(guò)，《通知》也強(qiáng)調(diào)，相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展要嚴(yán)格執(zhí)行《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)(2016) 82號(hào))的要求。屬地銀保監(jiān)局應(yīng)關(guān)注相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)合規(guī)性、資本和撥備計(jì)提準(zhǔn)確性等。

　　此外，《通知》表示，將增加資本補(bǔ)充方式。支持符合許可條件的消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債券，拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　“和降低撥備指標(biāo)相比，增加資本補(bǔ)充方式、允許資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓更為重要。”董希淼告訴記者，這意味著，消金公司可以像銀行一樣發(fā)行二級(jí)資本債，增強(qiáng)資金實(shí)力，從而奠定其穩(wěn)健發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。而在以前，消金公司資金來(lái)源較為狹窄，資本補(bǔ)充方式較為單一。

　　在上述一系列利好政策下，業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，消金行業(yè)將迎來(lái)更多的玩家。陳文告訴記者，對(duì)于個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)而言，無(wú)論是網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融公司還是商業(yè)銀行，都需要牌照支撐，一些實(shí)力玩家會(huì)根據(jù)不同階段下的各個(gè)牌照的監(jiān)管尺度進(jìn)行戰(zhàn)略選擇。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管收緊，加大了部分平臺(tái)通過(guò)消費(fèi)金融公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性，消金牌照本身的價(jià)值有所抬升。

　　但陳文也提及，由于消費(fèi)金融公司大多情況下都需要由商業(yè)銀行作為主發(fā)起人，其主要股東以及股權(quán)結(jié)構(gòu)受到嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本而言，很難獲得絕對(duì)控股權(quán)，這一定程度上降低了消費(fèi)金融公司牌照的吸引力。還值得注意的是，從防止監(jiān)管套利的角度出發(fā)，后續(xù)不排除監(jiān)管會(huì)強(qiáng)化對(duì)于消費(fèi)金融公司相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展監(jiān)管。

　　打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　作為消費(fèi)信貸領(lǐng)域的重要一員，今年以來(lái)，監(jiān)管已新增批籌5家消費(fèi)金融公司，截至目前，我國(guó)共有30家消費(fèi)金融公司。消金公司被視為類(lèi)銀行金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)端主要以消費(fèi)貸款（不含房地產(chǎn)貸款和汽車(chē)貸款）為主，負(fù)債端則可以吸納股東子公司存款、部分可以發(fā)行金融債、部分具備資質(zhì)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行同業(yè)融資、部分可發(fā)行ABS等等。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)的大背景下，未來(lái)消費(fèi)金融公司仍有申設(shè)空間，且批籌進(jìn)程將會(huì)加快。但隨著銀行信貸客戶(hù)的不斷下沉，未來(lái)消費(fèi)金融公司該如何定位？對(duì)此，《通知》明確提出，要明確自身的定位及業(yè)務(wù)模式，且明確與商業(yè)銀行差異化、專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展定位，探索優(yōu)勢(shì)細(xì)分領(lǐng)域，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，加快核心數(shù)據(jù)及客戶(hù)資源積累，不斷提升自主展業(yè)能力。

　　同時(shí)，《通知》還要求消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司打造核心風(fēng)控能力，充分利用現(xiàn)代金融科技和微貸技術(shù)等手段，強(qiáng)化自主風(fēng)控能力建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力。自主開(kāi)展對(duì)客戶(hù)的信用評(píng)分，不得將授信審查和風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包。高度重視客戶(hù)自身還款能力，不過(guò)度依賴(lài)擔(dān)�；�保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)兜底。

　　在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面，《通知》再次強(qiáng)調(diào)，消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融要強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，準(zhǔn)確把握并主動(dòng)適應(yīng)國(guó)家降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的政策導(dǎo)向，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，提升管理水平，通過(guò)內(nèi)部挖潛，努力降低管理成本、獲客成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，最大限度降低利率水平，清晰披露貸款利率和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)對(duì)催收公司的甄別，選擇法律意識(shí)強(qiáng)和行為規(guī)范的機(jī)構(gòu)協(xié)助催收，杜絕暴力催收行為。積極回應(yīng)消費(fèi)者投訴和訴訟，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。