提高專業(yè)投資能力，避免大股東干預(yù)公司日常經(jīng)營(yíng)。
11月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（下稱《辦法》）。與今年4月公布的征求意見(jiàn)稿相比，《辦法》個(gè)別條款有所收緊。例如，在申請(qǐng)以固有資產(chǎn)從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)資格方面，要求信托公司最近3年無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄，而征求意見(jiàn)稿是2年；針對(duì)高管任職資格，要求關(guān)于董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的任職資格應(yīng)征求銀保監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，而征求意見(jiàn)稿只要求抄報(bào)銀保監(jiān)會(huì)等。
資管行業(yè)研究人士袁吉偉對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，新規(guī)完善了高管任職要求，強(qiáng)化了獨(dú)立董事的要求，與當(dāng)前監(jiān)管部門提倡的提升信托公司治理水平、回歸本源等監(jiān)管精神一致，有利于提高信托公司高質(zhì)量發(fā)展水平。
強(qiáng)化非金融企業(yè)入股信托資質(zhì)
《辦法》強(qiáng)化了非金融企業(yè)入股信托公司資質(zhì)要求，對(duì)擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)，在權(quán)益性投資余額比例、盈利能力、凈資產(chǎn)比例等方面提出了更嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)作為信托公司出資人，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：經(jīng)營(yíng)管理良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄；財(cái)務(wù)狀況良好，且最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；如取得控股權(quán)，應(yīng)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；年終分配后，凈資產(chǎn)不低于全部資產(chǎn)的30%；如取得控股權(quán)，年終分配后凈資產(chǎn)不低于全部資產(chǎn)的40%；權(quán)益性投資余額不超過(guò)本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%（含本次投資額）；入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股，出資金額不得超過(guò)其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表口徑的凈資產(chǎn)規(guī)模等。
此前，征求意見(jiàn)稿規(guī)定的“同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人參股信托公司的數(shù)量不得超過(guò)2家，或控股信托公司的數(shù)量不得超過(guò)1家（經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并購(gòu)重組的除外）”，此次則修訂為“投資入股信托公司數(shù)量符合《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定”。
有分析人士稱，本次修訂強(qiáng)化了與其他監(jiān)管政策和指導(dǎo)意見(jiàn)的有效銜接，進(jìn)一步規(guī)范了信托公司行政許可準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
用益信托研究員帥國(guó)讓對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，《辦法》對(duì)信托公司以固有資產(chǎn)從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的要求提升。例如，在征求意見(jiàn)稿中規(guī)定“最近2年無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄，或已整改到位并經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可”，目前《辦法》調(diào)整為“最近3年無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄”，上述變化可能對(duì)信托公司影響較大。
《辦法》還規(guī)定，有以下情形之一的，不得作為信托公司的出資人：公司治理結(jié)構(gòu)與管理機(jī)制存在明顯缺陷；關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常；核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營(yíng)范圍涉及行業(yè)過(guò)多；現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大；資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率高于行業(yè)平均水平等。
強(qiáng)調(diào)公司治理機(jī)制
《辦法》將進(jìn)一步優(yōu)化信托公司公司治理機(jī)制，強(qiáng)化獨(dú)立董事監(jiān)管，提高獨(dú)立董事履職的獨(dú)立性，明確要求獨(dú)立董事在同一家信托公司任職時(shí)間累計(jì)不得超過(guò)6年。
進(jìn)一步來(lái)看，擬任人有以下情形之一的，不得擔(dān)任信托公司董事和高級(jí)管理人員：有故意或重大過(guò)失犯罪記錄的；有違反社會(huì)公德的不良行為，造成惡劣影響的；對(duì)曾任職機(jī)構(gòu)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或重大損失負(fù)有個(gè)人責(zé)任或直接領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，情節(jié)嚴(yán)重的；因違反職業(yè)道德、操守或者工作嚴(yán)重失職，造成重大損失或惡劣影響的；被取消終身的董事和高級(jí)管理人員任職資格，或者受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或其他金融管理部門處罰累計(jì)達(dá)到2次以上的等。
另外，擬任人有以下情形之一的，不得擔(dān)任信托公司董事和高級(jí)管理人員：截至申請(qǐng)任職資格時(shí)，本人或其配偶仍有數(shù)額較大的逾期債務(wù)未能償還，包括但不限于在該信托公司的逾期債務(wù)；本人及其近親屬合并持有該信托公司5%以上股份，且從該信托公司獲得的授信總額明顯超過(guò)其持有的該信托公司股權(quán)凈值等。
值得一提的是，《辦法》規(guī)定，在任職資格許可程序中，信托公司申請(qǐng)核準(zhǔn)董事和高級(jí)管理人員任職資格，應(yīng)當(dāng)向銀保監(jiān)分局或所在地銀保監(jiān)局提交申請(qǐng)，由銀保監(jiān)分局或銀保監(jiān)局受理并初步審核，銀保監(jiān)局審查并決定。決定機(jī)關(guān)自受理之日起30日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書(shū)面決定，并抄報(bào)銀保監(jiān)會(huì)。其中，關(guān)于董事長(zhǎng)、總經(jīng)理（首席執(zhí)行官、總裁）的任職資格許可應(yīng)在征求銀保監(jiān)會(huì)意見(jiàn)后作出決定。
“《辦法》要求關(guān)于董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的任職資格應(yīng)征求銀保監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，而此前征求意見(jiàn)稿只要求抄報(bào)銀保監(jiān)會(huì)。新規(guī)強(qiáng)化了高管監(jiān)管，可讓行業(yè)的公司治理更加規(guī)范�！痹獋シQ。
一位頭部信托公司人士對(duì)記者表示，當(dāng)前，不少信托公司公司治理不健全，董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理“一言堂”，少數(shù)人有極大的話語(yǔ)權(quán)，對(duì)關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行利益輸送，或不顧項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)輕易過(guò)審等，不少風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的根源就在于此。
近日，人民銀行在發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2020）》中也提到，要完善信托公司的公司治理機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。加強(qiáng)信托公司“三會(huì)一層”建設(shè)，建立各司其職、有效制衡的治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)高效的決策、激勵(lì)與約束機(jī)制，提高專業(yè)投資能力，避免大股東干預(yù)公司日常經(jīng)營(yíng)。
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