7月30日，中共中央政治局召開會議要求：要統(tǒng)籌有序做好碳達(dá)峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達(dá)峰行動方案。
關(guān)于盡快出臺2030年前碳達(dá)峰行動方案，不久前中國氣候變化事務(wù)特使解振華表示，黨中央國務(wù)院已經(jīng)成立了碳達(dá)峰碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組，正在制定碳達(dá)峰、碳中和時間表、路線圖，抓緊編制2030年前碳達(dá)峰行動方案和分領(lǐng)域分行業(yè)實施方案，謀劃金融、價格、財稅、土地、政府采購、標(biāo)準(zhǔn)等保障方案，加快構(gòu)建碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，將陸續(xù)發(fā)布頂層設(shè)計指導(dǎo)意見。
據(jù)解振華介紹，當(dāng)前，我國正在制定的1+N政策體系即作為實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的時間表、路線圖，主要包括十方面具體內(nèi)容，其中之一就是發(fā)展綠色金融。發(fā)展綠金融包括：以擴大資金支持和投資，建立完善綠色金融體系，支持金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，積極推進綠色“一帶一路”建設(shè)。
今年以來，央行確立了發(fā)展綠色金融“三大功能”“五大支柱”基本框架的總體思路。近日，人民銀行召開2021年下半年工作會議提出整體協(xié)同、加快完善綠色金融體系。
“國家層面的制度進一步明確，才能帶動金融體系創(chuàng)新和實踐。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示，期待碳減排具體實施路線圖相關(guān)政策，有了路線圖之后才能明確分辨哪些領(lǐng)域需要減排，哪些領(lǐng)域需要逐漸退出。路線圖出臺之前，實體產(chǎn)業(yè)和投融資機構(gòu)才有明確的方向和具體實施路徑。在金融政策層面，需要與之相適應(yīng)的綠色金融發(fā)展的規(guī)劃，這有待人民銀行推出框架性計劃，具體包括綠色標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，強制信息披露，專項精準(zhǔn)的減排政策工具等。
推動碳減排支持工具落地生效
今年以來，央行大力發(fā)展綠色金融，發(fā)布了新版綠色債券支持項目目錄，銀行間市場推出碳中和債券，建立與碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)激勵相容的評價機制，完善銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價。
下半年完善綠色金融體系具體包括哪些方面？央行在2021年下半年工作會議提出了綠色金融發(fā)力點，包括：推動碳減排支持工具落地生效；向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機構(gòu)為減排重點領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資；推進碳排放信息披露和綠色金融評價；開展氣候風(fēng)險壓力測試。
實際上，早在7月7日的國務(wù)院常務(wù)會議即提出，推進綠色低碳發(fā)展，設(shè)立支持碳減排貨幣政策工具。央行行長易綱在中國發(fā)展高層論壇圓桌會上曾經(jīng)透露，在貨幣政策方面，央行研究通過優(yōu)惠利率、綠色專項再貸款等支持工具。
“在我國央行提出的綠色工具中，強化信息披露、開展氣候風(fēng)險壓力測試、提供綠色專項再貸款、優(yōu)化央行資產(chǎn)投向和深化國際合作等，都是國際研究與實踐中所推薦的措施�！�興業(yè)銀行(601166,股吧)首席經(jīng)濟學(xué)家、華福證券首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委在研報中表示。
近期，關(guān)于中國綠色金融未來的發(fā)展方向，中國人民銀行副行長范一飛表示，下一步人民銀行將推動形成ESG投資理念與綠色金融標(biāo)準(zhǔn)雙輪驅(qū)動發(fā)展格局，助力綠色低碳高水平發(fā)展。一是政策措施與機制建設(shè)多措并舉，培育ESG投資人。二是健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，推動與國際標(biāo)準(zhǔn)對接。三是完善信息披露要求，強化市場約束機制。四是加強市場生態(tài)建設(shè)，發(fā)揮好中間機構(gòu)的橋梁作用。
曾剛對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示，目前我國綠色信貸、綠色債券標(biāo)準(zhǔn)還不統(tǒng)一，金融體系不能構(gòu)成定位清晰的定位體系。一綠色金融本身綠色標(biāo)準(zhǔn)是下一步的重點發(fā)力方向。在標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一基礎(chǔ)上，要輔之以綠色相關(guān)信息披露的完整和相對透明。在完善綠色金融體系基礎(chǔ)上，需要貨幣政策工具和支持相關(guān)綠色金融工具發(fā)展，包括綠色信貸、綠色債券，還包括碳排放交易市場的創(chuàng)新等。
將碳排放交易市場發(fā)展成為金融市場
擴大資金支持和投資需要政策引導(dǎo)和市場積極參與。
曾剛認(rèn)為，擴大資金支持包括政策引導(dǎo)和市場參與兩個方面，一是政策性資金、貨幣政策工具要發(fā)揮先導(dǎo)性的撬動性的作用，二是引導(dǎo)商業(yè)性資金的進入，由此形成廣泛的投資來源。比如政府聯(lián)合商業(yè)機構(gòu)成立綠色產(chǎn)業(yè)基金等方式。
今年7月16日，全國碳市場啟動。將碳排放交易市場發(fā)展成為金融市場已引起了業(yè)內(nèi)廣泛討論。
范一飛表示，碳市場本質(zhì)上是金融市場，負(fù)責(zé)進行資金期限轉(zhuǎn)換和風(fēng)險管理，與普通大眾商品市場相比，碳市場不僅有滿足當(dāng)前交易市場的基本功能，更重要的功能基于碳價格信號實現(xiàn)投資跨周期研討，風(fēng)險跨周期管理，屬于典型的金融功能。
中國銀行間市場交易商協(xié)會副會長徐忠也認(rèn)為，應(yīng)將碳交易市場定位為金融市場，應(yīng)推動金融機構(gòu)的廣泛參與、形成能產(chǎn)生足夠激勵且相對穩(wěn)定的碳價格，并以金融監(jiān)管的理念進行管理。
“目前非金融資產(chǎn)的交易，金融機構(gòu)本身還不能參與碳市場，但是通過創(chuàng)建相關(guān)金融產(chǎn)品，把金融市場和碳排放市場勾連也是一個有益嘗試。”曾剛說。
徐忠認(rèn)為，以金融監(jiān)管理念進行管理，加強交易產(chǎn)品、機制及參與者的金融屬性，推動衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，提高市場流動性，將碳交易納入金融市場體系和風(fēng)控框架；目前正在修訂的《期貨法》應(yīng)將碳配額衍生品納入交易品種。
徐忠表示，中國的全國性碳市場盡管鼓勵符合條件的機構(gòu)和個人可以參加。沒有金融機構(gòu)的參與，碳市場在價格發(fā)現(xiàn)、預(yù)期引導(dǎo)、風(fēng)險管理等方面的作用將大打折扣，甚至可能影響減排目標(biāo)的有效達(dá)成。據(jù)徐忠介紹，歐盟碳市場的參與主體除了控排企業(yè)之外，還包括銀行、基金、經(jīng)紀(jì)交易商等各類型的金融機構(gòu)。
創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)
今年綠色債券發(fā)行量、發(fā)行規(guī)模均再創(chuàng)新高。據(jù)交易商協(xié)會發(fā)布最新數(shù)據(jù)，截至6月30日，2021年度累計發(fā)行綠色債券193支，發(fā)行規(guī)模2332.04億元。而同期碳中和債累計發(fā)行87支，規(guī)模1289.56億元，占整體綠債發(fā)行量45.08%，占發(fā)行規(guī)模55.30%。
“金融綠債期限長、成本相對低，能夠有效的資金來源。今年碳中和債推出以來僅短短幾個月已過千億。隨著碳排放權(quán)市場的推出，未來圍繞著碳減排的債券融資可能會成為新的風(fēng)口，下半年規(guī)模還會繼續(xù)上升�！币讋傤A(yù)測。
招商銀行(600036,股吧)資本市場研究所所長劉東亮對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示，綠色債券市場市場空間有望進一步擴容，未來5年綠色債券同比增速有望保持在15%以上。但目前供給和需求方鏈接不暢，供給方面臨項目認(rèn)定是否符合標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行綜合成本較高，以及投資者認(rèn)可度不高的問題。投資方面臨經(jīng)濟效益不足，綠色投資理念踐行程度較低，以及國際投資者參與度低的問題。
在創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面，推動金融機構(gòu)碳排放配額的市場化價格與信貸產(chǎn)品創(chuàng)新相結(jié)合已有新進展。
近日，湖州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)開發(fā)了“碳價貸”產(chǎn)品，推動地方法人銀行湖州銀行發(fā)放全國綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)首單碳排放配額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
此外，人民銀行營業(yè)管理部也推出了“京綠通”等支持綠色項目、綠色企業(yè)發(fā)展的貨幣政策工具。
比起傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，綠色金融創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品面臨一定挑戰(zhàn)。曾剛認(rèn)為，因為會涉及到第三方認(rèn)證和金融機構(gòu)在財務(wù)上的特殊安排，綠色金融相關(guān)創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品和方式比普通產(chǎn)品相對復(fù)雜。由于不同行業(yè)的減排工作不同，所以需要的產(chǎn)品也不同，比如可能需要除了綠色信貸以外，還需要包括綠色保險、項目咨詢等多元化的服務(wù)，這就需要金融機構(gòu)結(jié)合相關(guān)產(chǎn)業(yè)自身特點，構(gòu)建一攬子綜合化服務(wù)的方式。“基于助力碳排放權(quán)市場的理財產(chǎn)品，資管產(chǎn)品等也是值得探索的方向�！痹鴦傉f。
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