[ 上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛提及,銀行在基金投顧試點(diǎn)上持謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為,短期內(nèi),銀行基金投顧業(yè)務(wù)很難得到快速發(fā)展,因?yàn)槿瞬欧e累、產(chǎn)品完善、客戶培養(yǎng)等需要一個(gè)積累過程。 ]
繼去年12月末暫停申購功能后,銀行智能投顧再迎重大調(diào)整。記者注意到,近日,招商銀行(600036)、工商銀行紛紛發(fā)布公告稱旗下智能投顧業(yè)務(wù)將暫停申購、調(diào)倉等服務(wù),原有的基金組合推薦將不再出現(xiàn),不過已持倉客戶的贖回交易不受影響。
作為首批獲得基金投顧試點(diǎn)的銀行,上述兩家銀行智能投顧業(yè)務(wù)的停止引起市場熱議。事實(shí)上,不只招商銀行和工商銀行,建設(shè)銀行、平安銀行(000001)、浦發(fā)銀行(600000)、江蘇銀行(600919)等也暫;蛳戮智能投顧業(yè)務(wù)。
接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示,銀行此番調(diào)整主要與監(jiān)管規(guī)范有關(guān),去年末包括《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》在內(nèi)的一系列監(jiān)管政策出臺(tái),就基金銷售做出了明確規(guī)定,其中要求相關(guān)整改于2022年6月30日前完成。因此,銀行智能投顧業(yè)務(wù)相繼受到影響。
如今,隨著“大限”將至,銀行智能投顧陸續(xù)“叫!,該業(yè)務(wù)或?qū)⒂瓉黼A段性的結(jié)束。但多數(shù)受訪者認(rèn)為,銀行智能投顧難言畫上句號。“投顧業(yè)務(wù)是大勢所趨,目前停止只是暫時(shí)遇到一些監(jiān)管問題,整改完畢之后大概率是會(huì)回歸的!庇袠I(yè)內(nèi)人士對第一財(cái)經(jīng)記者稱。
銀行智能投顧業(yè)務(wù)再調(diào)整
近日,兩則公告再度將市場的目光聚焦在銀行智能投顧之中。具體來看,招商銀行6月25日發(fā)布了一則《關(guān)于摩羯智投業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》,將不再提供“摩羯智投”業(yè)務(wù)的購買、調(diào)倉、業(yè)績展示、投資陪伴等服務(wù),同時(shí)招行App將不再提供摩羯智投搜索等功能,持倉客戶的贖回交易不受影響。
公告顯示,招行App將針對摩羯智投原持倉相關(guān)界面進(jìn)行相應(yīng)改造,原組合名稱將發(fā)生變更,持倉客戶可通過招行App賬戶總覽進(jìn)入,查看基金持倉明細(xì);客戶可選擇繼續(xù)持有,也可選擇通過招行App一鍵贖回原摩羯智投項(xiàng)下基金產(chǎn)品,或選擇贖回持倉中的單只基金。
“這次調(diào)整是根據(jù)業(yè)務(wù)統(tǒng)一規(guī)劃要求,之后摩羯智投將不再推薦基金組合產(chǎn)品,另外,調(diào)倉、業(yè)績展示、投資服務(wù)也都沒有了!闭行锌头耸繉τ浾叻Q。
“摩羯智投”是招行2016年上線的智能投顧服務(wù),為國內(nèi)最早試水智能投顧的系統(tǒng)。去年12月,“摩羯智投”就曾出現(xiàn)暫停申購的情況。招商銀行當(dāng)時(shí)提及,正在對摩羯智投進(jìn)行規(guī)范改造,將暫停購買功能,原持倉客戶的贖回和調(diào)倉交易不受影響,后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
除了招商銀行外,工商銀行日前也公告稱,旗下智能投顧“AI投”即將停止提供服務(wù)。工行表示,為落實(shí)監(jiān)管要求,為落實(shí)監(jiān)管要求,根據(jù)《中國工商銀行AI投服務(wù)協(xié)議》的約定,該行將于2022年6月30日起終止AI投協(xié)議并停止申購、調(diào)倉服務(wù)。
根據(jù)公告,若持倉客戶選擇繼續(xù)持有AI投產(chǎn)品,該行將通過手機(jī)銀行AI投板塊提供資產(chǎn)查詢、產(chǎn)品贖回服務(wù)?蛻羲钟械腁I投產(chǎn)品將于7月末自動(dòng)轉(zhuǎn)換為成分基金,該行將原AI投產(chǎn)品一攬子贖回服務(wù)升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務(wù)。
換言之,工商銀行的智能投顧服務(wù)將于本月底停止,如果用戶繼續(xù)持有產(chǎn)品,資金將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為組合中的成分基金。除了招商銀行、工商銀行外,同樣作為首批基金投顧試點(diǎn)銀行的平安銀行也已調(diào)整智能投顧業(yè)務(wù)。記者在平安銀行App上點(diǎn)擊“平安智投”,未出現(xiàn)相應(yīng)的服務(wù)頁面。
不只是上述三家試點(diǎn)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整,記者注意到,自去年以來,包括建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行暫停了智能投顧業(yè)務(wù)。比如,浦發(fā)銀行App顯示,自2021年7月27日起,該行極客智投僅保留持倉查詢、贖回等功能,將不再提供各類建議或提醒服務(wù)。
建設(shè)銀行App顯示,根據(jù)最新法規(guī),該行將按照監(jiān)管要求對龍智投組合進(jìn)行調(diào)整,暫停購買、定投簽約及追加功能,調(diào)整期間,客戶所持有的組合資產(chǎn)運(yùn)作及贖回不受影響;江蘇銀行App顯示,該行“阿爾法智投”業(yè)務(wù)目前正在優(yōu)化升級,其間暫不提供新增購買、追加購買及優(yōu)化調(diào)倉服務(wù),贖回業(yè)務(wù)可正常進(jìn)行。
或迎階段性結(jié)束
對于銀行智能投顧的此輪調(diào)整,多位業(yè)內(nèi)人士分析稱,主要與監(jiān)管規(guī)范和銀行自身因素相關(guān)。一方面,相關(guān)管理辦法對于銀行展開智能投顧業(yè)務(wù)有一定限制;另一方面,相比其他非銀機(jī)構(gòu),銀行通過算法模型進(jìn)行基金配置的模式還不成熟,仍處于探索的過程之中。
去年11月,多地證監(jiān)部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》,明確要求基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合相關(guān)要求的基金投資顧問業(yè)務(wù);不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu),則應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合相關(guān)要求的基金銷售業(yè)務(wù)。
同時(shí),證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)就《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)業(yè)績及客戶資產(chǎn)展示指引(征求意見稿)》面向基金投顧機(jī)構(gòu)征求意見,從展示指標(biāo)、展示要求、展示范圍、展示頻率、計(jì)算要求、材料制作等維度提供詳細(xì)的規(guī)范與要求;鹜额櫂I(yè)績至上的排名方式也至此終止。
《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引(征求意見稿)》和《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引(征求意見稿)》也相繼出臺(tái)。
“一系列政策的發(fā)布,對銀行智能投顧開展有較大限制,銀行停止該業(yè)務(wù)并不意外!中信證券(600030)研究部首席資管與利率債利率分析師章立聰對第一財(cái)經(jīng)記者稱。
隨著月末臨近,多家銀行的調(diào)整消息或意味著智能投顧業(yè)務(wù)將迎來暫時(shí)的終止。章立聰對記者表示,投顧業(yè)務(wù)因?yàn)樯婕皫椭蛻暨M(jìn)行投資決策以及在授權(quán)范圍內(nèi)代為操作的問題,容易引發(fā)糾紛,且銀行智能投顧系統(tǒng)針對的是最廣泛的長尾客戶,大多為個(gè)人投資者,風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,在面對智能投顧可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)方面,應(yīng)對能力較差,監(jiān)管尤其重視相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)性,以保護(hù)投資者的權(quán)益。
“目前,銀行智能投顧的實(shí)踐還沒那么成熟,而市場強(qiáng)調(diào)要保障消費(fèi)者權(quán)益、投資者利益,因此對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整一定程度上也有助于行業(yè)走得更遠(yuǎn)。”一位城商行高管也對記者說道。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛提及,銀行在基金投顧試點(diǎn)上持謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為,短期內(nèi),銀行基金投顧業(yè)務(wù)很難得到快速發(fā)展,因?yàn)槿瞬欧e累、產(chǎn)品完善、客戶培養(yǎng)等需要一個(gè)積累過程。
至于調(diào)整該業(yè)務(wù)對銀行的影響,多數(shù)市場觀點(diǎn)分析稱,影響相對有限!笆褂弥悄芡额櫟目蛻羧后w目前屬于小眾市場,銀行的優(yōu)勢在于大量線下渠道網(wǎng)點(diǎn)和海量理財(cái)經(jīng)理,長期以來同投資者構(gòu)建的信任關(guān)系強(qiáng)、用戶黏性高,相信一些銀行會(huì)利用自身優(yōu)勢挽留客戶!必愃芯吭合嚓P(guān)人士對記者說。
盡管如此,但這并不代表銀行智能投顧就此終止。章立聰對記者稱,長期來看,合規(guī)是智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的前提,在監(jiān)管對相關(guān)業(yè)務(wù)完成整改后,銀行投顧業(yè)務(wù)重新再出發(fā)將會(huì)取得更加廣闊的發(fā)展空間!拔覀冋J(rèn)為,投顧業(yè)務(wù)是大勢所趨,目前停止只是暫時(shí)遇到一些監(jiān)管問題,整改完畢之后大概率是會(huì)回歸的。”
前述城商行高管也表示,隨著投資者教育逐步到位,智能投顧有很大的發(fā)展空間。當(dāng)前,銀行存貸利差的傳統(tǒng)發(fā)展模式越走越窄,而此類專業(yè)投資顧問項(xiàng)下的中收、手續(xù)費(fèi)將成為銀行低資本消耗的重要收入來源。
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