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文/劉慶富 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授，復(fù)旦-斯坦福中國金融科技與安全研究院執(zhí)行院長
李振 復(fù)旦大學(xué)大數(shù)據(jù)學(xué)院、珠海復(fù)旦創(chuàng)新研究院博士后，中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員
本文載于《中國銀行(601988)業(yè)》雜志2022年第5期
導(dǎo)語：粵港澳大灣區(qū)探索建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)，有助于推動大灣區(qū)跨境數(shù)字人民幣合作創(chuàng)新，進一步優(yōu)化跨境數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)，為內(nèi)地和港澳居民提供更加便捷的跨境金融服務(wù)。同時，通過尋找和應(yīng)用適合跨境零售支付的應(yīng)用場景，提高數(shù)字人民幣在跨境領(lǐng)域的適用性，能夠為未來更多場景和更大規(guī)模的數(shù)字人民幣跨境支付做好準備。
粵港澳大灣區(qū)是中國開放程度最高、創(chuàng)新能力最強、經(jīng)濟最具有活力的區(qū)域之一，在國家現(xiàn)代化建設(shè)大局和全方位開放格局中具有重要戰(zhàn)略地位。在“一國兩制”框架下，粵港澳大灣區(qū)涉及三種貨幣、三個關(guān)稅區(qū)、三種法律制度和三種社會制度，金融市場互聯(lián)互通水平和跨境金融服務(wù)便捷程度均有待提升。這既為大灣區(qū)先行先試數(shù)字人民幣帶來挑戰(zhàn)，也為大灣區(qū)建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)提供了重大機遇。
當前，數(shù)字人民幣在滿足內(nèi)地零售支付需求的同時，也具備在跨境支付領(lǐng)域應(yīng)用的技術(shù)條件。粵港澳大灣區(qū)探索建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)，有助于推動大灣區(qū)跨境數(shù)字人民幣合作創(chuàng)新，進一步優(yōu)化跨境數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)，為內(nèi)地和港澳居民提供更加便捷的跨境金融服務(wù)。同時，通過尋找和應(yīng)用適合跨境零售支付的應(yīng)用場景，提高數(shù)字人民幣在跨境領(lǐng)域的適用性，能夠為未來更多場景和更大規(guī)模的數(shù)字人民幣跨境支付做好準備。
建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)的現(xiàn)實基礎(chǔ)
粵港澳大灣區(qū)是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展典范和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高地。廣東省是中國第一經(jīng)濟人口大省，達到中等發(fā)達國家水平，省域經(jīng)濟綜合競爭力居全國第一，同時也是中國改革開放前沿陣地，無論是進出口總額還是吸引外商投資金額均在全國居于首位。香港和澳門都是市場化的成熟發(fā)達經(jīng)濟體，也是國際自由貿(mào)易港，在經(jīng)濟運轉(zhuǎn)、法律規(guī)則、社會和政府治理等方面與西方國家高度接軌。粵港澳三地同處在一個灣區(qū)，經(jīng)濟實力雄厚，創(chuàng)新要素吸引力強，同時，文化同源、人緣相親、市場互補，已經(jīng)基本形成富有活力和國際競爭力的一流灣區(qū)和世界級城市群，成為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的典范。因此，高度發(fā)達且開放的區(qū)域經(jīng)濟和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的體制機制，為粵港澳大灣區(qū)推進數(shù)字人民幣國際示范區(qū)建設(shè)提供了重要的經(jīng)濟基礎(chǔ)和體制機制保障。
粵港澳大灣區(qū)已經(jīng)建設(shè)成為全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高地。作為中國最早布局數(shù)字經(jīng)濟政策的省市之一，廣東省建設(shè)國家數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)成效顯著，數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模居全國前列。同時，香港地區(qū)5G商用步伐逐步加快，各行業(yè)數(shù)字化進程明顯提速。澳門地區(qū)在智慧城市、智慧交通、智慧醫(yī)療和數(shù)字政府等公共服務(wù)數(shù)字化領(lǐng)域快速發(fā)展。粵港澳大灣區(qū)具備發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟得天獨厚的資源和優(yōu)勢，尤其是在新冠肺炎疫情期間，數(shù)字經(jīng)濟引領(lǐng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，在對沖宏觀經(jīng)濟下行壓力和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展減速方面，均具有十分重要的支撐作用。因此，粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模的迅速擴大，極大促進了大灣區(qū)居民以移動支付為代表的線上金融服務(wù)需求，為大灣區(qū)建設(shè)安全、通用和普惠的新型零售支付基礎(chǔ)設(shè)施奠定了堅實基礎(chǔ)。
粵港澳大灣區(qū)具有多層次和全方面的跨境金融合作格局。粵港澳大灣區(qū)初步形成了金融市場互聯(lián)互通和特色金融合作共贏的格局。其中，香港是中國一座高度繁榮的自由港，也是國際金融中心、離岸人民幣業(yè)務(wù)中心和全球資產(chǎn)管理中心及風險管理中心。深圳是中國特色社會主義先行示范區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)和全國性金融中心，也是數(shù)字人民幣應(yīng)用試點的重要城市。廣州是國際商貿(mào)中心、廣州期貨交易所和粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行的落腳地，也是數(shù)字人民幣試點地區(qū)。澳門是國際自由港和世界旅游休閑中心，承接中國與葡語國家金融合作服務(wù)和離岸人民幣清算�；浉郯拇鬄硡^(qū)其他城市雖然金融業(yè)發(fā)育程度不高，但與這四座中心城市往來密切、互聯(lián)互通。
粵港澳大灣區(qū)在金融產(chǎn)業(yè)方面具有明顯的優(yōu)勢。根據(jù)廣東時代傳媒集團發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展白皮書（2021）》顯示，截至2020年底，粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)生產(chǎn)總值超過1.5萬億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值比重為12%，大大超過全國8%的平均水平；金融機構(gòu)存貸款余額超過75萬億元，占全國比重為19%。在資本市場層面，粵港澳大灣區(qū)上市公司共有2319家，總市值超過35萬億元。同時，具有深圳證券交易所和香港證券交易所，在世界級大灣區(qū)中具有獨特優(yōu)勢。因此，粵港澳大灣區(qū)通過多層次和全方面的金融互聯(lián)互通，借助“以點帶面、以小促大”的金融產(chǎn)業(yè)溢出效應(yīng)，能夠擴大大灣區(qū)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，有助于數(shù)字人民幣在大灣區(qū)互通使用。
跨境支付呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。近年來，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)部不斷深化合作，大灣區(qū)居民日常生活深度融合、人員往來日益頻繁，亟需更專業(yè)、更優(yōu)質(zhì)和更安全的跨境支付服務(wù)，對跨境支付服務(wù)的需求日益迫切。尤其是在新冠肺炎疫情發(fā)生后，跨境電商迎來快速發(fā)展，對跨境支付行業(yè)產(chǎn)生深遠影響，成為粵港澳大灣區(qū)具有蓬勃發(fā)展?jié)摿Φ闹匾I(lǐng)域。
為滿足粵港澳大灣區(qū)建設(shè)帶來的跨境支付需求，近年來，各級政府加快完善大灣區(qū)互聯(lián)互通，多措并舉支持跨境支付業(yè)務(wù)發(fā)展，極大地推動了大灣區(qū)跨境支付服務(wù)便利化建設(shè)。例如，2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)實施《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，提出共同推動大灣區(qū)電子支付系統(tǒng)互聯(lián)互通。2020年5月，中國人民銀行聯(lián)合中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會和國家外匯管理局發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，以及隨后廣東省發(fā)布的《關(guān)于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見的實施方案》《廣東省建設(shè)國家數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)工作方案》均提出便利港澳居民在內(nèi)地使用移動電子支付工具進行人民幣支付，推動移動支付工具在粵港澳大灣區(qū)互通使用。2021年9月，廣東省辦公廳印發(fā)《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，提出推動跨境支付結(jié)算合作創(chuàng)新，進一步優(yōu)化跨境移動支付業(yè)務(wù)，為內(nèi)地和港澳居民提供更加便捷的跨境金融服務(wù)。
數(shù)字人民幣在粵港澳大灣區(qū)跨境支付中大有可為。利用法定數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈平臺解決跨境支付中普遍存在的時效長、成本高和透明度低等問題，這對提供高效、快捷和安全的跨境支付服務(wù)至關(guān)重要。
多項政策措施支持開展數(shù)字人民幣應(yīng)用試點
近年來，各級政府在政策上大力支持粵港澳大灣區(qū)開展數(shù)字人民幣應(yīng)用試點工作。例如，2019年8月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》，支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用。2020年8月，商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》，明確指出在粵港澳大灣區(qū)等具備條件的試點地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點。2020年10月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點實施方案（2020—2025年）》，提出支持開展數(shù)字人民幣內(nèi)部封閉試點測試，推動數(shù)字人民幣的研發(fā)應(yīng)用和國際合作。2021年4月，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》，提出開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用，支持深圳開展數(shù)字人民幣試點，支持廣州爭取納入數(shù)字人民幣試點地區(qū)。
深圳市于2019年底率先開展數(shù)字人民幣紅包活動。截至2021年底，深圳市試點機構(gòu)陸續(xù)推出264個形式多樣的試點活動，受理商戶已超過30萬家，各區(qū)政府向2422家小微企業(yè)發(fā)放數(shù)字人民幣專項資金6.16億元，初步建立起既有應(yīng)用場景又有消費群體的數(shù)字人民幣生態(tài)體系。同時，在數(shù)字人民幣跨境支付領(lǐng)域，2021年3月，深圳市羅湖區(qū)與中國銀行和中銀香港合作，順利完成了面向香港居民在內(nèi)地使用數(shù)字人民幣的測試工作。此次測試探索了香港居民前來深圳進行數(shù)字人民幣跨境支付場景，為今后推動數(shù)字人民幣跨境流通使用奠定技術(shù)和認知基礎(chǔ)。2022年3月底，廣州成為第三批數(shù)字人民幣試點地區(qū)，攜手運營銀行落地商超、物業(yè)和政務(wù)等場景。
建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)的四個著力點
遵循“無損”“合規(guī)”“互通”原則。“無損”原則要求數(shù)字人民幣應(yīng)促進貨幣體系、貨幣政策、金融市場和金融穩(wěn)定等健康可持續(xù)，數(shù)字人民幣不應(yīng)損害港幣作為香港地區(qū)和澳門幣作為澳門地區(qū)的法定流通貨幣地位。同時，應(yīng)對數(shù)字貨幣兌換、流通中的消費者權(quán)益進行保護，促進公平競爭并確保由市場發(fā)揮資源配置的決定性作用。“合規(guī)”原則要求數(shù)字人民幣應(yīng)具有完善的法律基礎(chǔ)和穩(wěn)健的運營體系，遵守關(guān)于外匯管理、匯兌制度安排、跨境資本流動管理等法律法規(guī)，做到信息流和資金流的匹配，促進跨境貿(mào)易和全球供應(yīng)鏈的發(fā)展，為實體經(jīng)濟健康發(fā)展服務(wù)，符合反洗錢、反恐怖融資等監(jiān)管要求，強化用戶個人信息保護�！盎ネā痹瓌t要求數(shù)字人民幣應(yīng)充分利用現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施和先進金融科技發(fā)展成果，實現(xiàn)數(shù)字人民幣、港幣和澳門幣系統(tǒng)間及其與粵港澳金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。同時，應(yīng)有利于促進跨境支付業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，杜絕數(shù)字貨幣市場碎片化格局。
建立法定數(shù)字貨幣匯兌安排及監(jiān)管合作機制。探索人民幣與港幣、澳門幣之間的貨幣匯率穩(wěn)定機制，推進粵港澳大灣區(qū)跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施提質(zhì)增效。數(shù)字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，不僅滿足社會公眾對小額匿名支付服務(wù)需求，同時也能防范數(shù)字人民幣被用于跨境違法犯罪行為。因此，數(shù)字人民幣在促進資金在粵港澳大灣區(qū)自由流動的同時，也可以對大灣區(qū)內(nèi)部的資金流動進行有效控制。此外，建議在粵港澳大灣區(qū)以數(shù)字人民幣為載體，開展資本項目可兌換跨境監(jiān)管沙箱試點。一方面，利用數(shù)字人民幣的安全便捷支付特性，加快推動資本項目可兌換和人民幣國際化；另一方面，利用數(shù)字人民幣的智慧合約、實時交易數(shù)據(jù)監(jiān)控功能，有效保障數(shù)字人民幣全生命周期安全和風險可控。
豐富數(shù)字人民幣跨境支付的應(yīng)用場景。數(shù)字人民幣跨境支付應(yīng)用場景包括跨境電子商務(wù)、港澳居民前往大灣區(qū)內(nèi)地和大灣區(qū)內(nèi)地居民前往港澳。首先，安全便捷的支付結(jié)算渠道是跨境電商實現(xiàn)閉環(huán)交易的重要保障。數(shù)字人民幣在跨境電商場景的應(yīng)用，有助于降低小微企業(yè)支付手續(xù)費，在提升跨境資金流轉(zhuǎn)效率的同時，又可以增強對消費者權(quán)益保護，更好地促進大灣區(qū)貿(mào)易往來和資金流動自由便利。其次，短期來大灣區(qū)內(nèi)地的港澳居民能夠在不開通內(nèi)地銀行賬戶的情況下開立數(shù)字人民幣錢包，從而不用依賴商業(yè)銀行的中介功能，通過使用數(shù)字人民幣滿足在大灣區(qū)內(nèi)地的日常零售支付需求。最后，擴大數(shù)字人民幣錢包在港澳商家的使用范圍。大灣區(qū)內(nèi)地居民前往港澳地區(qū)可以直接使用數(shù)字人民幣，為其跨境零售消費提供一個更加安全便捷、創(chuàng)新易用的選擇，提升跨境支付服務(wù)效率和用戶體驗。
推動數(shù)字人民幣促進人民幣國際化。在短期，粵港澳大灣區(qū)建立數(shù)字人民幣國際示范區(qū)的影響主要在大灣區(qū)內(nèi)部。由于數(shù)字人民幣跨境支付的應(yīng)用場景十分有限，同時大灣區(qū)居民和商戶接受數(shù)字人民幣也是一個長期過程，因此，對人民幣國際化的影響較小。在長期，數(shù)字人民幣跨境支付已經(jīng)擁有豐富場景，大灣區(qū)居民和商家對數(shù)字人民幣跨境使用習以為常，可能對區(qū)域人民幣的貨幣供求和貨幣政策傳導(dǎo)等產(chǎn)生顯著影響，極大地促進港澳地區(qū)人民幣離岸市場發(fā)展。此后，中國人民銀行可以在吸收借鑒粵港澳大灣區(qū)數(shù)字人民幣國際示范區(qū)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，開放數(shù)字人民幣的跨境支付使用，推動數(shù)字人民幣國際化。未來，隨著中國經(jīng)濟實力和綜合國力的持續(xù)增強，數(shù)字人民幣將通過共建“一帶一路”走向世界，憑借開放發(fā)達的經(jīng)濟體制、先進的技術(shù)優(yōu)勢和豐富的應(yīng)用場景，不斷提升人民幣國際化水平。（責任編輯：安嘉理）
（本文原載于《中國銀行業(yè)》雜志2022年第5期）
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