銀行股權拍賣效果不佳，一方面是因為拍賣價格太高了，溢價較為明顯；另一方面是因為不少拍賣標的本身規(guī)模不大、發(fā)展前景不被看好和經(jīng)營狀況欠佳，從而導致估值偏低。
銀行股權頻頻變動。7月27日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布關于廣發(fā)銀行股權變更及有關股東資格的批復顯示，同意國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司向財政部無償劃轉其持有的廣發(fā)銀行11.37億股股份。股權變更完成后，財政部持有廣發(fā)銀行11.37億股股份，持股比例為5.2178%。銀行股權轉讓已經(jīng)不再是新鮮事，根據(jù)阿里拍賣平臺的數(shù)據(jù)，7月27日當日，就有98條有關銀行股權拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。今年上半年，僅在阿里拍賣平臺就有1260次銀行股權拍賣，但成交寥寥，銀行股權不再是香餑餑。
流拍案例占據(jù)主流
根據(jù)廣發(fā)銀行的年報，截止到2021年末，中國人壽(601628)持有該行43.686%股份，為第一大股東，國網(wǎng)英大集團、中信信托有限責任公司均持股15.647%。此次轉讓后，國網(wǎng)英大集團持有該行10.43%股份，退為第三大股東。
銀保監(jiān)會表示，廣發(fā)銀行應嚴格遵照有關法律法規(guī)完成上述股權變更事宜；另外，應加強股權管理，優(yōu)化股權結構，嚴格控制股東關聯(lián)交易，完善公司治理與內部控制機制，防范和化解風險。
廣發(fā)銀行是國內首批組建的股份制商業(yè)銀行之一，也是目前僅剩的兩家未上市股份制銀行，另一家為恒豐銀行。去年，廣東證監(jiān)局披露擬上市公司輔導工作進度表顯示，由中信證券(600030)輔導IPO的廣發(fā)銀行目前狀態(tài)為“輔導備案終止”。
當時，廣發(fā)銀行回應稱，前期輔導機構將廣發(fā)銀行輔導工作狀態(tài)變更為終止，僅是對2011年輔導工作狀態(tài)的確認及更新，并不會改變或影響本行后續(xù)發(fā)行上市的目標與計劃。
截至去年末，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)3.36萬億元，同比增長10.96%。2021年，該行實現(xiàn)歸母凈利潤154.51億元，同比增長31.09%；營業(yè)收入749.05億元，同比下降6.98%。截至去年末，廣發(fā)銀行不良貸款率1.41%，較去年初下降0.14個百分點；撥備覆蓋率186.27%，較去年初上升7.95個百分點。
廣發(fā)銀行從2011年開始申請上市之路，至今仍未成功，其股權在拍賣市場上也屢屢以低價起拍。
廣發(fā)銀行并不是孤例，銀行股權變更已經(jīng)變得越來越頻繁。根據(jù)阿里拍賣平臺的數(shù)據(jù)，7月27日當日，就有98條有關銀行股權拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。
僅阿里司法拍賣平臺顯示，今年上半年已完成1260次銀行股權拍賣，其中農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行占比超九成。
從拍賣結果來看，2022年上半年銀行股權轉讓流拍成常態(tài)，1260次銀行股權拍賣有720條遭遇流拍，流拍比例達到近六成，一拍成交的僅有331條，占比不足三成；另有36筆銀行股權在變賣階段才得以拍賣成功，43條即使“骨折”變賣也無人問津。
排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華認為，今年實體經(jīng)濟面臨一定的下行壓力、同業(yè)競爭加劇、疫情反復以及房地產(chǎn)行業(yè)不景氣等因素影響了銀行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和盈利能力，不少銀行不良率提升，而且短期也難獲得較大改善，從而導致眾多缺乏業(yè)務創(chuàng)新能力的中小銀行股權走上拍賣道路。銀行股權拍賣效果不佳，一方面是因為拍賣價格太高了，溢價較為明顯；另一方面是因為不少拍賣標的本身規(guī)模不大、發(fā)展前景不被看好和經(jīng)營狀況欠佳，從而導致估值偏低。
北京一家大型私募基金的負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，銀行股權早就不是香餑餑了，二折三折轉讓也不需要大驚小怪。轉讓效果不佳，多是因為流動性較差。如一些擬上市銀行的股權轉讓，主要是IPO速度較慢，銀行業(yè)對資本的吸引力下降，且基本面下滑，這些因素疊加，降低了股東的持股興趣。當然，這同時也會降低接盤方的意愿。
“很多未上市銀行缺乏公開財報數(shù)據(jù)，只能通過相對估值法粗略估算，結果通常會高估，另外近期的一些風險事件，可能會對個別中小銀行的發(fā)展前景，以及資產(chǎn)質量都會產(chǎn)生疑慮，因此投資者在參與時較為謹慎。”上述私募基金負責人表示。
個別銀行附贈“董事席位”
不過，也有部分上市銀行拍賣成功率較高，比如年內重慶農(nóng)商行至少有4筆股權、中原銀行至少有10筆股權拍賣成功。另外，正在排隊IPO的銀行也多次出現(xiàn)在拍賣平臺，比如廣東順德農(nóng)商行年內已有14筆股權被拍賣，待拍賣的股權還有9筆。亳州藥都農(nóng)商行10萬股于1月17日變賣成功、馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行第九大股東所持2772萬股于5月24日二拍成功。
仔細分析這些股權得以成功拍賣的銀行，主要來自經(jīng)濟較為發(fā)達的珠三角、長三角地區(qū)。
為了提高股權拍賣成功的概率，董事席位成為“賣點”之一。6月30日，阿里司法拍賣平臺信息顯示，上海華瑞銀行2.445億股股權將于8月下旬進行公開拍賣，起拍價約3.13億元。據(jù)了解，該筆股權歸屬于贛商聯(lián)合股份有限公司（簡稱“贛商集團”）所有，占華瑞銀行總股本的8.15%。贛商集團也是該行并列第四大股東，并擁有董事席位。
昆侖銀行的轉讓信息中，將“帶席位轉讓”作為資產(chǎn)亮點。根據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所信息，中海集團投資有限公司擬轉讓持有的昆侖銀行股份有限公司約3.85億股。在項目介紹中，中海集團強調轉讓資產(chǎn)的亮點之一就是帶席位轉讓——“轉讓方為昆侖銀行的第三大股東，本次轉讓包含1名董事任職權。”
按照相關監(jiān)管規(guī)定，持股比例達到3%以上的股東有權提名董事人選，即擁有推薦董事的權利。但提名后，該人選還需由股東大會選舉，并須經(jīng)過監(jiān)管部門任職資格核準。
有法律界人士認為，從理論上來說，若獲得董事席位的確意味著該股東在董事會具有一定話語權，可以影響銀行的經(jīng)營發(fā)展。但在實際操作過程中，董事獲得提名之后，還需要股東大會選舉，所謂的董事任職權，其實改為董事提名權更為準確。
（作者：葉麥穗 編輯：林虹）
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