“理財工廠”進化至2.0版本 華夏理財標簽化細分固收類理財產品

　　2022年銀行理財進入全面凈值化時代，疊加一季度股債市場雙重調整，銀行理財歷史上首次出現(xiàn)較大的凈值壓力。與理財產品較快的市場化投資運作轉型不同，理財客戶對理財凈值的波動尚需時間適應。記者了解到，已有銀行理財公司聚焦理財產品的供需階段性差異，在產品發(fā)行上做出了適應性調整和安排。

　　近日，華夏銀行(600015)召開全行會議，華夏銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長王一平，華夏理財總裁苑志宏、總行公司業(yè)務部副總經理劉淑芳、總行財富與私人銀行部副總經理邊肖洲、華夏理財副總裁賈志敏、華夏理財固定收益投資部總經理王濤等進行發(fā)言。

　　本次會議的主要議題是啟動第二屆“華夏理財節(jié)”。據了解，華夏銀行聯(lián)合華夏理財優(yōu)化在售固收類理財產品的標簽化管理，細分現(xiàn)金管理、低波動、短債、中長債、固收增強、固收債權等標簽化特征，提升產品辨識度、彌補市場供需缺口。

　　“理財工廠”進化至2.0版本

　　王一平指出，華夏理財要進一步提升投資管理能力，持續(xù)打造絕對收益的核心競爭力，同時要對標成熟資管機構，強化渠道團隊建設和需求響應速度，提升售前傳達和售后服務的精細化程度，有效滿足客戶對穩(wěn)健理財?shù)耐顿Y需求。

　　苑志宏在會上介紹了華夏理財?shù)慕�期發(fā)展情況。苑志宏表示，在過去的一年中，華夏理財以專業(yè)化、市場化為目標在完善組織架構、創(chuàng)新機制等方面進行變革。特別是“我們組建了資產創(chuàng)設及策略開發(fā)部，圍繞著華夏理財打造優(yōu)質理財工廠的業(yè)務模式，把資產創(chuàng)設、產品組裝以及統(tǒng)一質控提到更高層次，在營銷板塊也進行了大幅度的改革創(chuàng)新”。

　　苑志宏進一步介紹了公司“理財工廠”的五大特征，即規(guī)模化生產、體系化運作、精細化管理、ESG融合和金融科技賦能。其中，規(guī)�；�生產方面，目前華夏理財管理的產品規(guī)模超過6千億元，接近500只，覆蓋了全部投資策略形態(tài)。從產品豐富度來說，華夏理財已經基本實現(xiàn)了“規(guī)�；�生產，體系化運作”。

　　標簽化細分固收類理財產品

　　據了解，近期華夏銀行聯(lián)合華夏理財優(yōu)化在售固收類理財產品的標簽化管理，細分現(xiàn)金管理、低波動、短債、中長債、固收增強、固收債權等標簽化特征。同時，針對本屆理財節(jié)推出多款中長期穩(wěn)健型產品。

　　王濤對記者表示，本屆理財節(jié)優(yōu)選產品，在投資范圍上，以固定收益類產品為主，迎合理財客戶風險偏好較低，收益要求穩(wěn)定的特點。產品期限上，以中長期限為主，引導客戶長期投資理念，規(guī)避市場短期波動，同時一年期產品數(shù)量最多，兼顧客戶流動性需求。投資經理優(yōu)選上，此次理財節(jié)新發(fā)產品，均由前期投資業(yè)績良好、豐富經驗的投資經理管理；同時，在投資運作方面，貫徹落實公司理財工廠理念，所有產品深入踐行八步工作法，確保產品風險收益特征不發(fā)生偏離。產品費率上，本次理財節(jié)多款產品均對管理費和銷售費進行減費讓利，最大可能增厚客戶端投資收益。

　　事實上，今年上半年市場波動劇烈，“固收+”一度變?yōu)椤肮淌?”，為投資人詬病。王濤表示，“固收+”產品是在低利率環(huán)境下，資管機構為了滿足客戶對于投資收益的要求，在原有固收類產品基礎上，豐富投資策略，增厚產品收益的一種嘗試。站在年初看過去三年，A股市場整體走牛，結構性機會突出，“固收+”產品收益較好。但是，盈虧同源，年初以來A股市場大幅下跌，“固收+”產品收益也受到了很大影響。以二級債基、偏債混合等公募基金為例，今年以來的收益中位數(shù)仍然是負數(shù)，給投資者造成了“固收-”的印象。

　　在此次理財節(jié)推出的部分產品中，仍然使用了固收增強的策略。王濤稱，華夏理財深入研究“固收+”產品的收益來源及面臨的風險。在“固收+”產品的設計和安排上，不斷豐富投資工具，研發(fā)新的投資策略，拓寬投資能力圈，同時深入踐行絕對收益理念，以達到業(yè)績基準為運作目標。在實際操作中，秉持“固收+”應以管理好固收倉位為前提，適度、適時參與權益市場的基本理念。

　　“上半年我們陸續(xù)探索、開展了多種投資工具，為平抑產品凈值波動起到了理想的效果。‘資產配置是唯一免費的午餐’，豐富的投資策略是我們面對復雜市場環(huán)境下取得良好收益的前提�！蓖鯘�表示。