2022中國國際服務貿易交易會金融服務專題的重要論壇之一，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、中國人民銀行營業(yè)管理部、中國銀行(601988)保險監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局、中國證券監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局、北京市朝陽區(qū)人民政府、北京市石景山區(qū)人民政府、北京市順義區(qū)人民政府共同主辦的“2022中國國際金融年度論壇”于2022年9月2日在北京舉行。主題為：開放融合 綠色未來。中國工商銀行首席經濟學家周月秋出席會議并演講。
周月秋指出，要應對氣候變化，肯定要做一件事情，就是要減少碳排放。減少碳排放是一個宏觀的概念，微觀上是有兩件事情要做的，一個是直接去減，另外一種是可以去買賣碳的排放權利，因為有的排放是必須客觀存在的，也有一些是吸收碳的。所以討論金融去應對氣候變化的時候，實際上既要看減排，也看碳的交易，而且綠色金融在這兩個方面的作用都是非常明確的、非常顯著的。
首先他表示，要認識綠色金融在應對氣候變化中間的三個功能：
一個功能是在減碳的過程中間資源配置的功能，減碳肯定首先意味著我們的生活方式可能要改變，但是生活方式改變，就有可能要帶來企業(yè)的生產模式、帶來國家的產業(yè)結構，甚至全球的貿易體系，都可能要改變，而改變是需要大量的資金投入的。世界銀行有過一個預測，按照巴黎協(xié)定的目標，如果要實現這個巴黎協(xié)定的目標的話，全球的資金缺口大概是110萬億美元，這個時候綠色金融的作用就顯現出來了。比如可以在資金的配置中間去增強綠色的偏好，比如可以降低綠色成本的溢價，其實都是達到一個目的，就是引導資源配置的減排領域。
第二個功能就是應對氣候變化里邊的風險管理的功能，氣候風險也是一個大的概念，理論上包括兩方面內容，一個方面就像極端天氣、自然災害，它會造成一些直接的損失，可以叫做物理的風險，還有一個類型政策變化、技術變革、結構調整、動能銜接、磨合、轉型過程中間也有風險。綠色金融對于這兩個類型的風險其實都是有作用的，比如說情景分析、壓力測試，這是綠色金融里面很重要的工具，它就可以對物理的風險去做預測、做評判，也可以對轉型過程中間可能誕生的經濟金融風險去管控，所以它就使得轉型更加有序，宏觀經濟、金融體系的運行更加穩(wěn)健。
第三個功能，碳市場。碳市場里邊的價格發(fā)現的功能，綠色金融包括了各個層次的金融產品，這些產品有權益的定價、也有風險的定價，這些定價在連續(xù)的活躍的交易的過程中間，就會使得價格越來越公允、越來越有效。而這個公允的、有效的、連續(xù)的價格就會形成價格曲線，這個價格曲線就會成為市場化減碳機制的很重要的基礎。
此外他還表示，中國的綠色金融在這三個方面取得了令人振奮的成就。一個方面，我們引導綠色資金資源配置的機制制度體系，基本上已經形成了。從頂層開始，我們國家建立了碳達峰碳中和的1+N的制度體系，從行業(yè)上面來講，銀行業(yè)、保險業(yè)綠色金融的指引已經發(fā)布了，這個行業(yè)的制度框架也已經成型了。更重要的，碳減排支持工具，這是作為激勵機制已經在運用了，中歐共同的綠色投融資目錄在不斷完善。
另外一個方面，各個金融機構在支持綠色發(fā)展的承諾已經在行動，比如在金融的政策上面，把綠色能源、節(jié)能改造、綠色交通作為重點支持的對象，去實現差異化的融資和支持。比如在信貸投放上面，優(yōu)化授信模型、規(guī)模、資本的計量、考核指標等等，它把投融資結構向綠色加快轉型。
在產品上面，包括融資模式、交易結構、擔保方式，在不斷創(chuàng)新。現在已經初步搭建起了包括信貸、債券、股權、顧問、租賃、保險等等在內的綠色金融產品的矩陣，再加上ESG金融產品的創(chuàng)新，轉型金融產品的創(chuàng)設。一個有效的氣候投融資的格局已經形成了。
在應對氣候變化的風險管理方面，既有前瞻性的布局，也有現實性的信息披露。在前瞻性的布局方面，一個標志是從2021年開始，人民銀行組織了23家銀行開展第一階段的氣候壓力測試，分別不同的情景，對未來資本充足的情況進行預測，很多金融機構也按照這樣一個基礎之上的模式去構建自己的壓力測試的體系，這就是前瞻應對氣候風險去找依據、去積累經驗。
另外一個標志就是金融機構，普遍的把氣候風險納入到全面風險的戰(zhàn)略里頭，在這個架構之下去強化氣候風險的識別、管理，把子公司、分支機構進行并表，加強數據技術的運用、模型的開發(fā)等等，這樣前瞻性的安排去提高識別、預警、處置的能力和效果。
另一個方面是信息披露，制度上面去看，信息披露是一種基礎性安排，從行為上面來看，信息披露是提升自己環(huán)境管理的效率，關注自己環(huán)境風險的行為，接受社會監(jiān)督的一種主動的選擇。
他表示，現在我們已經完成了跟隨者向引領者的轉變。比如說人民銀行發(fā)布了環(huán)境信息披露的指南，這是一個體系化的，對于信息披露的內容、要素、原則、要求、指引很明確了。比如說通過中英環(huán)境信息披露機制的試點，已經做了連續(xù)四年的披露。
價值發(fā)現方面，既有碳市場服務的不斷完善，也有碳金融產品的不斷創(chuàng)新。在碳金融服務方面，我們在全國的碳市場已經運營了一年了，各家銀行都在主動的和全國碳市場的系統(tǒng)對接起來，包括去探索未知的碳市場，去提供交易、清算、結算、交割、估值等這服務。另一個方面，去主動地創(chuàng)新碳金融的產品，比如創(chuàng)新的推出來碳排放權的抵押貸款，比如推出來核證自愿減排量質押貸款等等，這些其實就意味著企業(yè)本身的碳資產可以得到更多的應用。
關于高質量的氣候投融資服務助力經濟的高質量發(fā)展，他談了幾點建議。
在優(yōu)化資源配置方面，他認為可以堅持二分法。要優(yōu)化資源配置的重點，我們可以把它放在豐富綠色金融、轉型金融、碳金融這些工具箱上面，這個目的很明確，就是讓資金的配置和不同類型的綠色、轉型的項目在期限上、成本上更加適應，但是同時還要重視傳統(tǒng)金融工具里面增加綠色的比重。此外，我們肯定要加大新材料、新能源、新能源汽車等等這些方面戰(zhàn)略新興產業(yè)的投入，但是同時我們也要重視支持傳統(tǒng)產業(yè)的綠色升級、節(jié)能降碳的改造，不可能一天就完成。
第二，在管控氣候風險方面，要堅持內外結合。對內加快環(huán)境管理工具的普及推廣應用，這樣通過大數據、金融科技這些創(chuàng)新的手段，來精準地識別、管理金融的風險。對外，先立后破，先要夯實好基礎，然后才能增強破的底氣。肯定一窩蜂的涌入到低碳領域是不切實際的，一刀切的對轉型過程中間合理的融資去抽貸斷貸也是萬萬要不得的。
第三，在活躍碳交易市場方面，要堅持開放的思維。開放、共享是好的理念，但是我們更重要的是要把它變成行動。我們推動綠色標準的共建，實現各個國家之間的綠色市場的有效的互聯互通才有可能。所以從這個角度來講，各個國家碳市場交易在機制建設、交易活躍度、碳金融產品創(chuàng)新方面，其實大家都有很多彼此值得借鑒的地方。在開放的過程中間，加強交流和合作，要參考借鑒其他市場好的做法、好的經驗，同時很重要的一件事情，也要讓海外市場更多的了解中國綠色金融的探索和成果，為全球綠色金融體系貢獻中國方案。
最新評論