銀行板塊今年漲跌不一,市值也重新洗牌。四大行繼續(xù)霸榜前四強,其中工行依然是“宇宙行”,截至10月12日收盤,市值高達1.47萬億;其次是建行,市值為1.03萬億,這也是兩家市值“唯二”過萬億的銀行。緊隨其后的是農(nóng)行和中行,市值分別為9781.9億元和8417.1億元。
不過此前的明星——招商銀行(600036)因今年跌幅明顯,市值出現(xiàn)縮水,目前的排名降至第五,而在風(fēng)光時,其曾沖進前三。城商行和農(nóng)商行由于業(yè)績不俗,市值出現(xiàn)大幅提升,其中寧波銀行(002142)的市值已經(jīng)超過2000億元,在板塊內(nèi)排名11位。
城商行、農(nóng)商行排名提升
招商銀行股價出現(xiàn)較明顯的調(diào)整,2022年年度跌幅超過30%,因此市值出現(xiàn)明顯的縮水,最新的市值為7763.15億元,而在招商銀行高峰時期,其市值一度超過農(nóng)行和中行,霸榜銀行板塊第三把交椅。
為了提振士氣, 招商銀行行長王良今年通過真金白銀多次買入該行股票。8月23日,上交所披露信息顯示,招商銀行行長王良于8月22日增持3萬股招商銀行A股股份,涉資100.65萬元,此次增持后,王良最新持股數(shù)量為30萬股。
公開資料顯示,這是王良年內(nèi)第二次出手增持。此前,他于5月26日增持2萬股招行股份,當(dāng)時其接任行長一職僅一周。據(jù)統(tǒng)計,2018年5月以來,王良已合計11次增持招商銀行股票,合計耗資近1020萬元。
由于業(yè)績表現(xiàn)突出,城商行和農(nóng)商行今年市值出現(xiàn)一定進步,寧波銀行目前的總市值位列板塊第11名,風(fēng)頭已經(jīng)蓋過中信銀行(601998)、光大銀行(601818)、民生銀行(600016)等股份行。目前寧波銀行的市值為2051.7億元。
寧波銀行一直都是銀行板塊中的“績優(yōu)生”,多家券商點贊。 國金證券(600109)分析師趙偉表示, 該行應(yīng)對宏觀經(jīng)濟波動,積極調(diào)整,未來信貸增速將保持平穩(wěn)。預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤分別為233.74億元、279.46億元、338.31億元,同比增長19.58%、19.56%、21.06%,對應(yīng)EPS分別為3.42元、4.12元、5.01元。采用股利折現(xiàn)模型、剩余收益模型、相對估值預(yù)測合理股價為46.09元/股,首次覆蓋,予以“買入”評級。
成都銀行(601838)今年由于漲幅位列板塊第一,上漲43.1%,市值也跟著漲至599.45億元。
社融超預(yù)期看好銀行股未來表現(xiàn)
對于接下來銀行板塊的表現(xiàn),市場并不悲觀。特別是10月11日晚間,央行公布了2022年9月金融數(shù)據(jù), 新增社融規(guī);嘏憩F(xiàn)超預(yù)期,更是提振了市場信心。
華泰證券(601688)分析師沈娟表示, 9月社融總量超預(yù)期,貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化,預(yù)計在穩(wěn)增長、穩(wěn)地產(chǎn)政策組合拳下,信貸需求有望持續(xù)修復(fù),為銀行業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)。9月底監(jiān)管部門通過兩類定向降息政策刺激個人剛性住房需求,結(jié)合換房免稅政策釋放改善性住房需求,促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,有望刺激按揭貸款投放,改善涉房貸款質(zhì)量,緩釋銀行潛在風(fēng)險,后續(xù)需持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈變化對于銀行的邊際影響。當(dāng)前銀行估值、倉位均處于歷史低位,較多反映市場悲觀預(yù)期。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小銀行。
華西證券(002926)銀行首席分析師劉志平表示,9月信貸社融增量超預(yù)期、投放結(jié)構(gòu)優(yōu)化,反映企業(yè)的融資需求和經(jīng)營動能都有邊際改善。后續(xù)伴隨四季度穩(wěn)增長政策的加快落地顯效,以及第三批專項債發(fā)行,寬信用進程將保持穩(wěn)健。目前板塊整體靜態(tài)估值降僅0.53倍PB水平,具備較高安全邊際,市場風(fēng)險偏好降低時也提供一定防御屬性,而融資結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟預(yù)期的改善有助于進一步打開銀行估值修復(fù)空間。
今年以來市場出現(xiàn)明顯的調(diào)整,但是銀行板塊抗跌,板塊下跌6.16%,明顯好于大盤。有15只個股年內(nèi)收漲,其中表現(xiàn)最好的成都銀行,年度漲幅已經(jīng)超過4成。
10月24日開始,銀行將披露三季報,從披露的時間來看,蘇州銀行(002966)將打響第一炮,其次是平安銀行(000001)和齊魯銀行都是本月25日。10月29日,為密集披露期,當(dāng)日有24家銀行的三季報將齊齊亮相,占A股上市銀行比重超過57%。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示,國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步恢復(fù),預(yù)計三季度銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。
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