據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月19日，共計有30家理財公司獲批籌建。其中國有六大行、招商銀行(600036)、光大銀行(601818)等股份行，以及部分城商行均設(shè)立了理財公司，還有4家合資理財公司：高盛工銀理財、施羅德交銀理財、貝萊德建信理財、匯華理財。此外，招銀理財也有一外資股東，JPMorgan Asset Management持股10%。
10月19日，法巴銀行發(fā)言人對外表示，銀保監(jiān)會已初步批準(zhǔn)該行與中國農(nóng)業(yè)銀行成立一家財富管理合資公司，意味著第五家合資理財公司即將誕生，理財公司陣營將再添一員。
中國銀行(601988)理財市場規(guī)模巨大且在飛速成長。據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》統(tǒng)計，截至6月底，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72億元，占比95.09%，同比增長16.06%。
巨大規(guī)模和不斷增長的前景是外資進(jìn)軍中國的動力之一，但對于習(xí)慣輕資產(chǎn)運(yùn)營的海外機(jī)構(gòu)來說，中國銀行理財子公司巨額的資本金對于他們來說也是一大挑戰(zhàn)。除此之外，外資對中國理財資管市場仍需要時間來加深了解。
新發(fā)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下降
2022年是資管新規(guī)正式實(shí)行的第一年，銀行理財潔凈化起步在開端就面臨了來自股市和債市的雙重壓力。從新發(fā)理財產(chǎn)品的角度來看，今年1-9月銀行理財公司共發(fā)行4354只公募理財產(chǎn)品，其中2月、5月發(fā)行量最低，分別為356只和404只。從業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，相比于年初的3個月超4%的業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，后期理財產(chǎn)品普遍下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)，最低的為6月，跌至3.86%。
（數(shù)據(jù)來源：南財理財通）
2022年1-9月，銀行理財公司共發(fā)行5705只理財產(chǎn)品(包括私募理財)，其中發(fā)行量最高的前五分別是建信理財667只、中銀理財510只、信銀理財405只、青銀理財395只、工銀理財394只，其中建信理財未發(fā)行權(quán)益類理財產(chǎn)品。
從新發(fā)產(chǎn)品的破凈情況來看，固收類產(chǎn)品破凈占比偏高。新發(fā)行的產(chǎn)品運(yùn)作至今，除未公布最新的凈值的3126只產(chǎn)品外，截至9月底共有213只產(chǎn)品破凈，即凈值小于1。其中，破凈數(shù)量較高的依次是招銀理財、平安理財、中郵理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、徽銀理財，破凈產(chǎn)品數(shù)量分別為22只、22只、21只、20只、19只、18只。
破凈的新發(fā)產(chǎn)品中有不少是固定收益類產(chǎn)品，占比69.01%。比如徽銀理財破凈的18只產(chǎn)品均為固收類；中郵理財破凈產(chǎn)品中有14只為固定收益類；平安理財、農(nóng)銀理財均為13只；招銀理財有10只。
理財產(chǎn)品收益不及預(yù)期
截至9月底，全市場存續(xù)的公募理財產(chǎn)品共有10207只，開放式產(chǎn)品與封閉式產(chǎn)品數(shù)量幾乎對半分，分別為4874只和5333只。從風(fēng)險等級來看，R2產(chǎn)品和R3產(chǎn)品占據(jù)絕大多數(shù)，分別有6220只和3729只，共占比97.47%。從投資期限來看，一年期以上的產(chǎn)品占超半數(shù)，為5525只，占54.13%。
權(quán)益類理財產(chǎn)品整體收益水平不及預(yù)期。從投資性質(zhì)來看，固收類占主體，有8580只，占比84.06%，其次是混合類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類，分別有1594只、22只、4只。不同投資類型的理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)顯示出了明顯差異。記者根據(jù)公布的業(yè)績比較基準(zhǔn)下線測算，全部產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)利率為4.08%。其中，固收類理財產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)下線為3.99%；混合類理財產(chǎn)品為4.54%；權(quán)益類產(chǎn)品為2.09%。但從實(shí)際收益來看，三類產(chǎn)品目前的表現(xiàn)均未達(dá)到業(yè)績比較基準(zhǔn)，整體產(chǎn)品今年以來的凈值增長率為1.04%。其中，固收類產(chǎn)品1.79%；混合類為-1.83%；權(quán)益類為-12.56%。
（數(shù)據(jù)來源：南財理財通）
分理財公司來看，工銀理財、建信理財?shù)漠a(chǎn)品發(fā)行數(shù)量依舊領(lǐng)跑，分別為1260只和959只，遠(yuǎn)超其他理財公司。產(chǎn)品數(shù)量超500只的包括中銀理財、信銀理財、招銀理財、青銀理財、交銀理財，分別有785只、732只、679只、639只、613只。
建信理財高風(fēng)險產(chǎn)品占22.63%，破凈比0.63%
對于銀行理財產(chǎn)品來說，混合類和權(quán)益類產(chǎn)品對于投研團(tuán)隊的宏觀分析能力、資產(chǎn)配置能力等要求更高，同時，這兩類產(chǎn)品也意味著要面臨更高的收益波動風(fēng)險。南財理財通數(shù)據(jù)顯示，目前全市場混合類和權(quán)益類產(chǎn)品占比除貝萊德建信理財?shù)?0%外，最高的為工銀理財，為31.90%；這一比例超20%的還有農(nóng)銀理財、中郵理財、蘇銀理財、建信理財、中銀理財，占比分別為29.26%、23.05%、24.36%、22.63%、21.15%。
值得注意的是，一些理財公司在混合和權(quán)益類產(chǎn)品占比較高的情況下，依舊可以保持較低的破凈產(chǎn)品比例，證明了其較高的投研和管理能力。
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，全市場破凈的公募理財產(chǎn)品共有572只，占比5.54%。其中，固定收益類215只、混合類343只、權(quán)益類12只，商品及金融衍生品類2只。
目前，貝萊德建信理財、施羅德交銀理財、恒豐理財、民生理財、渝農(nóng)商理財、青銀理財共6家理財公司無產(chǎn)品破凈。此外，建信理財在混合和權(quán)益類產(chǎn)品占比較高的情況下，破凈比極低，為0.63%，表現(xiàn)突出。中銀理財、交銀理財、農(nóng)銀理財、華夏理財、蘇銀理財、光大理財?shù)钠苾舯纫草^低，分別為6.88%、2.94%、4.61%、2.58%、4.73%、6.64%。
今年以來，公募理財產(chǎn)品整體獲得了正收益，但收益水平不高。根據(jù)可提取今年以來收益的5618只產(chǎn)品數(shù)據(jù)，今年以來的平均凈值增長率為1.05%。分機(jī)構(gòu)來看，今年以來平均凈值增長率最高的為南銀理財2.99%，超過2%的還有杭銀理財、徽銀理財、寧銀理財、平安理財、青銀理財、渝農(nóng)商理財，分別為2.10%、2.44%、2.56%、2.50%、2.70%、2.91%。
最新評論