陸金所：三季度近九成新增借款流向小微，信用減值損失上升盈利受壓

　　導(dǎo)語：眾多小微企業(yè)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營在反復(fù)的疫情下受到較大影響，陸金所控股第三季度的信用減值損失上升137.7%，凈利潤同比大幅下降67.1%。

　　陸金所控股（LU.N）11月24日發(fā)布的三季報顯示，其新增借款中流向小微的占比進一步上升至87.3%。不過，由于其眾多小微企業(yè)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營在反復(fù)的疫情下受到較大影響，陸金所控股第三季度的信用減值損失上升137.7%，凈利潤同比大幅下降67.1%。

　　三季報數(shù)據(jù)顯示，陸金所控股三季度實現(xiàn)營收131.93億元，同比下降17.2%。其中，零售貸款業(yè)務(wù)收入同比下降30.7 %。陸金所控股表示，這主要是因為新增借款減少，以及公司商業(yè)模式的變化，導(dǎo)致更多收入被確認(rèn)為凈利息收入和擔(dān)保收入。就前三季度來看，其實現(xiàn)總收入457.97億元，同比基本實現(xiàn)持平。

　　值得一提的是，從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，陸金所控股的業(yè)務(wù)進一步聚焦小微企業(yè)主。截至9月30日，陸金所控股零售信貸管理借款余額達人民幣6365億元，累計借款人數(shù)達1870萬人，季度新增借款為1238億元，若不計消費金融，其中87.3%的季度新增借款流向小微企業(yè)主，較去年同期的80.5%實現(xiàn)進一步提高。事實上，自2021年第三季度以來，陸金所控股已連續(xù)5個季度實現(xiàn)新增借款流向小微占比達八成。

　　財富管理業(yè)務(wù)方面，截至三季度末，陸金所控股的平臺注冊用戶數(shù)增長至5260萬人，活躍投資者數(shù)增長至1550萬人，客戶總資產(chǎn)4168億元，投資者12個月留存率達95.1%，平臺投資金額在30萬元以上的客戶資產(chǎn)占比提升至81.8%。

　　不過，今年以來，受國內(nèi)疫情反復(fù)影響，小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到較大影響。在此因素之下，陸金所控股貸款業(yè)務(wù)截至三季度末的30天以上逾期率為3.6%，較二季度末環(huán)比增加0.5個百分點；90天以上逾期率為2.1%，環(huán)比增加0.4個百分點。

　　同時，陸金所控股的信貸減值損失從2021年同期的16.64億元增加到2022年第三季度的39.56億元，增幅為137.7%。受到信用減值損失上升等因素影響，陸金所控股三季度單季凈利潤同比大幅下降67.1%；前三季度歸屬于母公司凈利潤則同比下降31.5%，至95.15億元。

　　陸金所控股董事長兼CEO趙容奭表示：“第三季度對我們公司和整個行業(yè)來說都是一個充滿挑戰(zhàn)的時期。由于我們的小企業(yè)主核心客戶群繼續(xù)受到宏觀環(huán)境影響，我們面臨著不斷上升的信用減值損失和信用增級成本，這給我們的盈利能力帶來了壓力。但部分地區(qū)顯示出強大的韌性�！�

　　以今年上半年受疫情影響最大的城市之一——上海為例。"在今年Q2疫情最嚴(yán)重的時期，上海小微無抵押借款遷徙率曾大幅提升，但復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，該比率迅速回落至年初水平，這充分印證了小微的經(jīng)營韌性：盡管會遭受經(jīng)營沖擊，但會隨著大環(huán)境回暖迅速恢復(fù) ‘自主造血’能力，實現(xiàn)正常資金周轉(zhuǎn)。”趙容奭稱，"我們?nèi)孕璨粩嗤晟魄�道管理，推動銷售隊伍轉(zhuǎn)型升級，提升咨詢顧問的服務(wù)效率及提供個性化服務(wù)水平，從而進一步加強公司可持續(xù)盈利能力"。

　　在業(yè)績預(yù)測方面，陸金所控股預(yù)計2022年全年其新增借款將同比減少23%至24%，至4900億元-4950億元；客戶總資產(chǎn)將同比減少1%至10%，至3900億元-4300億元，總收入將同比減少6%至8%，至570億元-580億元，凈利潤同比下降47%至49%，至85億元-89億元。

　　趙容奭表示，陸金所控股將繼續(xù)提升技術(shù)、運營和風(fēng)險管理能力，以加強公司在小微融資服務(wù)這個細(xì)分賽道的長期領(lǐng)先地位。中長期，公司將圍繞"聚焦小微企業(yè)更活躍的地區(qū)"、"深度支持優(yōu)質(zhì)小微"以及"打造一只更高素質(zhì)的直銷團隊"三大目標(biāo)采取一系列措施，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，進一步聚焦支持實體小微的高質(zhì)量發(fā)展。