12月2日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》自2023年1月1日起實施。
《辦法》按照全覆蓋原則，將所有表外業(yè)務統(tǒng)一納入監(jiān)管。同時，以是否存在信用風險及承擔信用風險的主體為依據(jù)，結(jié)合表外業(yè)務特征和法律關系，將表外業(yè)務劃分為擔保承諾類（如銀行承兌匯票、保函、貸款承諾等）、代理投融資服務類（如委托貸款、代客理財、承銷債券等）、中介服務類（如財務顧問、資產(chǎn)托管等）、其他類等四大類，對不同類型的表外業(yè)務提出了差異化的監(jiān)管和管理要求。在業(yè)務合作機構(gòu)、衍生產(chǎn)品風險控制、代銷和資管業(yè)務管理等方面做了細化要求。
21世紀經(jīng)濟報道記者多方了解到，目前銀行等金融機構(gòu)依據(jù)相關規(guī)定，對衍生品業(yè)務已實施了全面風險管理，但在資管新規(guī)正式落地一周年之際，資產(chǎn)管理業(yè)務作為表外業(yè)務的風險管理依然存在數(shù)據(jù)標準不統(tǒng)一、壓力測試不足等情況，如近期受債市沖擊波影響，理財產(chǎn)品遭遇贖回潮，多家代銷銀行也遇到消保投訴等問題。在商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理進一步細化后，銀行亟待建立起統(tǒng)一的風險管理中臺。
表外業(yè)務遇“緊箍咒”
2016年11月，銀保監(jiān)會對《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引》作出全面修訂，形成《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引（征求意見稿）》，《辦法》的出臺，是6年后對征求意見稿的進一步補充完善。
銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，與征求意見稿相比，《辦法》優(yōu)化了表外業(yè)務風險管理相關規(guī)則，在審慎經(jīng)營、壓力測試、合作機構(gòu)等方面提出相應要求，增強風險識別和緩釋能力，提升業(yè)務彈性；進一步優(yōu)化表外業(yè)務治理架構(gòu)，明確董事會、風險管理部門等相關主體職責，完善外部審計規(guī)定，增加會計部門職責要求；同時，還根據(jù)各類表外業(yè)務的具體規(guī)定，更新同步了相關要求，對各類業(yè)務提出更為細化和有針對性的規(guī)定。
中信證券(600030)研究撰文指出，2016版征求意見稿發(fā)布時，正值銀行理財業(yè)務高速發(fā)展期，資金池、影子銀行、多層嵌套等風險日趨暴露。2016版征求意見稿與后續(xù)的資管新規(guī)、理財新規(guī)等監(jiān)管條例，有效地實現(xiàn)了去通道、去杠桿、去剛兌，防范了金融風險。而本次《辦法》的出臺，接續(xù)和進一步完善銀行表外融資的風險管理，有利于規(guī)范表外業(yè)務增長、防范風險的蔓延。
21世紀經(jīng)濟報道記者從多家銀行風險管理部門人士處了解到，目前針對衍生品業(yè)務的相關法律法規(guī)已逐步完善。2011年銀監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》，對銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品業(yè)務風險管理提出要求與規(guī)范；今年4月，《中華人民共和國期貨和衍生品法》獲表決通過，進一步為期貨衍生品市場風險防控提供上位法基礎。多家頭部銀行風險管理部人士表示，在巴塞爾三協(xié)議要求下，公司已將全資產(chǎn)類別的金融工具模型納入風險管理系統(tǒng)，以增強對市場形勢的研判能力。
某上市銀行風險管理部門領導告訴記者，本次《辦法》對于表外屬性很強的資管理財類、代銷中介類業(yè)務等方面作出了明確的風險管理要求，特別是針對代銷產(chǎn)品與合作機構(gòu)的準入、底層資產(chǎn)風險管理、壓力測試等方面提出更為細化要求。
例如近期受債市沖擊波影響，理財產(chǎn)品遭遇贖回潮，有銀行財富管理部門領導指出，這主要是由于投資者恐慌情緒引發(fā)的機構(gòu)“踩踏”，導致機構(gòu)被迫贖回理財產(chǎn)品。對此，有券商風險管理部門人士告訴記者：“從數(shù)理上來說，可能是出現(xiàn)突破VaR閾值的情況，導致產(chǎn)品的贖回，這是理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后必然會出現(xiàn)的情況�！�
風險價值VaR指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失。
對此，也有頭部股份制銀行風險管理部門領導指出，這在一定程度上是資管新規(guī)落地不久，導致銀行風險管理在VaR閾值設定不精確，壓力測試體系不完善，“單個VaR和法人VaR多久跑一次，有沒有模型驗證，有沒有支持體系認證，都是考量銀行風險管理能力的標準。”
統(tǒng)一風控中臺亟待建立
在風險管理能力細化提升的背后，機構(gòu)同樣存在數(shù)據(jù)標準不統(tǒng)一、“煙囪式”業(yè)務系統(tǒng)難打通等數(shù)字化風險管控能力不足問題。
《辦法》要求，商業(yè)銀行應當建立表外業(yè)務相關信息管理系統(tǒng)，具備統(tǒng)計、計量、監(jiān)控、報告等功能，能夠全面準確反映單個和各類表外業(yè)務規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風險情況，為風險評估、計量、績效考核、統(tǒng)計分析、監(jiān)管報告等提供基礎數(shù)據(jù)支持。
前述頭部股份制銀行風險管理部門領導向記者表示，在實踐層面，部分風險管理系統(tǒng)存在計量方法和系統(tǒng)的管理混亂情況，例如同類產(chǎn)品不同名稱，會被納入到不同系統(tǒng)用不同的計量方法計算。
某東部銀行理財子公司科技部門人士提到，近年來現(xiàn)金管理新規(guī)與流動性管理新規(guī)等新規(guī)頻發(fā)，在過去“煙囪式”的風險管理系統(tǒng)中，難以對相關模塊進行快速響應升級，在不同業(yè)務系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)標準不統(tǒng)一、系統(tǒng)間接口復雜混亂、投前投中投后涉及到的相同風控邏輯在不同系統(tǒng)中重復開發(fā)。
在這一背景下，多家銀行、理財子著力于布局一體化的風控中臺，對風險數(shù)據(jù)計量結(jié)果進行抽取與標準化加工處理，在日間實時風控場景下完成多種場景覆蓋，并進行實時風控指標計算，為業(yè)務側(cè)推送風控結(jié)果，在數(shù)據(jù)、風控邏輯、系統(tǒng)架構(gòu)上達到一致。
“對于尚不成熟的銀行理財子公司客戶而言，既要收益、又畏懼風險，因此對于理財子公司信用風險管理的挑戰(zhàn)很大�！蹦忱碡敭a(chǎn)品管理規(guī)模上萬億的理財子公司有關部門負責人向記者表示，這需要機構(gòu)一方面投前把控好準入關，另一方面在投后對違約進行實時預警。前者可以通過機器學習算法能力的提升搭建量化多因子模型，進一步提高內(nèi)部評級的效率與評級分布的合理性，后者則需要增強對風險的實時監(jiān)測，加強估值管理和風險計量能力。
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