四大變化透視27萬億元銀行理財市場

2023-02-22 10:53:27 青島財經(jīng)日報 

銀行理財產(chǎn)品是不少人打理“錢袋子”的重要選擇。2022年是資管新規(guī)過渡期結(jié)束后行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的首個年份。這一年,銀行理財市場有哪些新變化?對你我的投資理財有哪些影響?透過銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財市場年度報告(2022年)》,可以得到進一步的了解。

剛性兌付、以短投長,曾經(jīng)是銀行理財市場的痛點和風險點。2018年資管新規(guī)的出臺拉開了資管業(yè)務(wù)改革的序幕。經(jīng)過三年多的過渡期后,行業(yè)轉(zhuǎn)型加速推進。2022年末,凈值型理財產(chǎn)品占比達95.47%,較上年同期增加2.52個百分點。

變化一:行業(yè)轉(zhuǎn)型加速

產(chǎn)品期限進一步拉長。2022年,新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品加權(quán)平均期限在339天至581天之間。截至2022年底,1年以上的封閉式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全部封閉式產(chǎn)品的比例為72.60%,較上年同期增加9.64個百分點。

值得注意的是,銀行理財業(yè)務(wù)在全面凈值化轉(zhuǎn)型的第一年,就經(jīng)歷了疫情、市場、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢等多重因素疊加的洗禮。截至2022年底,銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元,較年初下降4.66%。

“受內(nèi)外部多重復雜因素影響,部分理財產(chǎn)品凈值回撤較大,部分投資者加快贖回,但從整體上來看,行業(yè)保持了平穩(wěn)健康的態(tài)勢!睆偷┐髮W金融研究院研究員董希淼表示,隨著我國優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施以及一系列穩(wěn)經(jīng)濟措施落地實施,2023年宏觀經(jīng)濟恢復態(tài)勢將不斷穩(wěn)固,銀行理財市場有望迎來平穩(wěn)的修復和增長。

變化二:投資者數(shù)量增多

長期以來,銀行理財產(chǎn)品以“保本保收益”受到眾多投資者青睞。打破剛性兌付后,沒有了“穩(wěn)賺不賠”的“光環(huán)”,銀行理財產(chǎn)品的吸引力是否依舊?

數(shù)據(jù)顯示,截至2022年底,持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個,較年初增長18.96%。其中個人投資者仍是理財市場的絕對主力,占比達99.01%。

專家表示,理財新規(guī)發(fā)布以來,銀行理財產(chǎn)品投資門檻大幅降低,產(chǎn)品種類不斷豐富,投資者數(shù)量快速增長,充分體現(xiàn)了銀行理財?shù)钠栈菪浴?/p>

變化三:投資偏好更趨保守

投資者數(shù)量增長的同時,整體投資偏好更趨保守。

報告顯示,2022年,風險偏好為一級(保守型)和二級(穩(wěn)健型)的個人投資者數(shù)量占比較上年同期分別增加1.10個百分點和0.55個百分點;風險偏好為三級(平衡型)、四級(成長型)和五級(進取型)的個人投資者數(shù)量占比則相對減少。

截至2022年底,持有理財產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的是風險偏好為二級(穩(wěn)健型)的投資者,占比為35.44%。

不僅投資者趨向保守,市場產(chǎn)品也主打“穩(wěn)健”。截至2022年底,固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為26.13萬億元,占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達94.50%,較上年同期增加2.16個百分點;混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.41萬億元,占比為5.10%,較上年同期減少2.28個百分點;權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小,分別為0.09萬億元和0.02萬億元。

變化四:理財公司成為市場主力軍

細心的投資者應(yīng)該會發(fā)現(xiàn),越來越多的銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)不是“某某銀行”發(fā)行,而是“某某理財”發(fā)行。

由獨立法人機構(gòu)開展資管業(yè)務(wù)是國際通行的做法。自2019年6月我國首家銀行理財公司正式開業(yè)以來,理財業(yè)務(wù)告別銀行主導模式,進入公司化運作新時期。

報告顯示,2022年,全國共有260家銀行機構(gòu)和29家理財公司發(fā)行理財產(chǎn)品。別看理財公司數(shù)量不多,但市場份額已占絕對優(yōu)勢。截至2022年底,理財公司存續(xù)產(chǎn)品達1.39萬只,存續(xù)規(guī)模為22.24萬億元,存續(xù)規(guī)模占全市場的比例達到80.44%。

“理財公司作為理財市場主體,承載著理財業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的重要責任,最核心的是提升投研能力,提升對宏觀形勢和金融市場研判水平,使投研能力更好地與市場變化和投資者需求相匹配,更好地守護老百姓(603883)的‘錢袋子’!倍m嫡f。據(jù)新華社電

(責任編輯:王治強 HF013)
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