理財公司正在搶灘布局新興領(lǐng)域以豐富產(chǎn)品品類。3月6日，北京商報記者注意到，近日，浦銀理財全額認(rèn)購了母行浦發(fā)銀行(600000)落地的全國首單“科技創(chuàng)新”主題理財直接融資工具。在此之前，亦有不少理財公司已搶先發(fā)售了“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品，相較于其他類型的主題理財產(chǎn)品，目前存續(xù)的“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品風(fēng)險等級略高，均為混合類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)相較于同期限理財產(chǎn)品也有所增厚。在分析人士看來，未來“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品發(fā)行量會不斷增加、產(chǎn)品類型會不斷豐富，投資者購買此類主題理財產(chǎn)品，需關(guān)注資金投資領(lǐng)域、權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、產(chǎn)品歷史凈值波動等情況。
搶灘“科技創(chuàng)新”主題
近年來，科技創(chuàng)新備受重視，中央經(jīng)濟工作會議中就提到，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對科技創(chuàng)新等領(lǐng)域支持力度，央行、銀保監(jiān)會等金融管理部門也多次強調(diào)，做好對科技創(chuàng)新等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)。
近日，浦銀理財全額認(rèn)購了母行浦發(fā)銀行落地的全國首單“科技創(chuàng)新”主題理財直接融資工具。該理財直接融資工具發(fā)行總金額3億元，期限超500天，由浦發(fā)銀行作為發(fā)起管理人，為南京智能制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)發(fā)展有限公司融資，浦銀理財進(jìn)行全額認(rèn)購，募集資金全部用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。
據(jù)了解，理財直接融資工具是由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人發(fā)起設(shè)立、以單一企業(yè)的直接融資為資金投向、在指定的登記托管結(jié)算機構(gòu)統(tǒng)一登記托管、在合格投資者之間公開交易、在指定渠道進(jìn)行公開信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化投資載體，理財直接融資工具以信用方式發(fā)起設(shè)立為主，理財資金和理財工具對接，能夠縮短企業(yè)融資鏈條、拓寬企業(yè)融資渠道。
對于浦銀理財全額認(rèn)購的具體方式，南財理財通特邀專家卜振興認(rèn)為，浦銀理財可能會發(fā)行期限超過500天的理財產(chǎn)品，以不超過產(chǎn)品凈資產(chǎn)50%的比例認(rèn)購該筆資產(chǎn)。
除認(rèn)購直接融資工具外，北京商報記者注意到，亦有不少理財公司已搶先發(fā)售了“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品。據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至目前，已有工銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、南銀理財4家理財公司合計發(fā)行了31只“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品，產(chǎn)品期限多以1-3年期為主。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，理財公司發(fā)售“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品，一方面是相應(yīng)政策號召，積極承擔(dān)社會責(zé)任，落實國家對科技創(chuàng)新等新領(lǐng)域的支持；另一方面則是理財公司看好未來科技行業(yè)趨勢，從中挖掘較好的投資機會�？苿�(chuàng)企業(yè)發(fā)展速度較快，在二級市場的估值較高，且有國家政策支持，投資回報要高于其他領(lǐng)域,“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品也有可能有更高的投資收益。
混合類挑大梁
隨著“資管新規(guī)”過渡期的結(jié)束，理財公司也接過母行的重任，成為理財產(chǎn)品發(fā)行的主力軍。為進(jìn)一步豐富理財產(chǎn)品的種類， 理財公司加緊了在新興領(lǐng)域的布局，芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財產(chǎn)品均有所涉獵。
不過，與芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財產(chǎn)品類別多以固定收益類為主不同，目前存續(xù)的31只“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品類型均為混合類，從業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，大多集中在4%-5.2%，略高于同期限其他理財產(chǎn)品。
為何目前已發(fā)售的“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品均為混合類？對此，卜振興表示，純固定收益類的產(chǎn)品投資目標(biāo)主題有限，而通過權(quán)益投資則相對更加靈活。目前科技創(chuàng)新類企業(yè)收益波動較大，客戶風(fēng)險承受能力較低，認(rèn)購數(shù)量有限。相較于其他理財產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的市場風(fēng)險有所抬升，但是整體風(fēng)險可控。
北京商報記者注意到，存續(xù)的“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品風(fēng)險等級均為三級中風(fēng)險，部分產(chǎn)品還設(shè)置了較高的投資門檻。例如，“工銀理財·全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放理財產(chǎn)品”“工銀理財·恒睿睿盈私銀尊享科技創(chuàng)新180天持盈混合類開放式理財” 起購金額分別為1萬元和50萬元，目前兩只產(chǎn)品剩余額度都較為充足，均大于1億元。
“由于產(chǎn)品投資周期較長、凈值波動可能偏大，投資者的購買積極性不是很高，理財公司發(fā)行數(shù)量也不算多�！眲€y平表示，風(fēng)險伴隨著收益，科創(chuàng)企業(yè)雖然投資潛力較大，但研發(fā)投資規(guī)模大、盈利周期長、技術(shù)迭代快、對核心技術(shù)人員和項目依賴度過高，也有可能經(jīng)不起市場考驗而被淘汰，存在一定投資風(fēng)險，所以“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品的整體投資風(fēng)險和收益都要略高于其他理財產(chǎn)品。
發(fā)行量、產(chǎn)品類型仍有上升空間
目前來看，“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)和數(shù)量較少，現(xiàn)存產(chǎn)品多以存續(xù)為主，更新頻次并不高。以農(nóng)銀理財為例，該公司目前已發(fā)售的“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品數(shù)量最多，共計19只，但產(chǎn)品發(fā)行多集中在2021年、2022年。
不過，北京商報記者注意到，近日，農(nóng)銀理財對其中一只“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品“農(nóng)銀同心·靈動360天科技創(chuàng)新人民幣理財產(chǎn)品”增設(shè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品份額，該只產(chǎn)品也成為農(nóng)銀理財首期的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品。據(jù)了解，該只產(chǎn)品主要投資貨幣市場工具、債券等，根據(jù)市場情況配置權(quán)益、衍生資產(chǎn)等。以投資現(xiàn)金等高流動性資產(chǎn)5%-10%，債券等資產(chǎn)50%-80%，股票15%-25%，杠桿率為110%為例測算，產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.05%。
談及后續(xù)“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品的發(fā)行趨勢，卜振興表示，“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品發(fā)行量會不斷增加，產(chǎn)品類型會不斷豐富，以科技創(chuàng)新等指數(shù)基金為標(biāo)的資產(chǎn)或直接掛鉤科技創(chuàng)新指數(shù)的理財產(chǎn)品也會成為發(fā)展的方向。
劉銀平也認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展趨勢及政策來看，未來科創(chuàng)行業(yè)會涌現(xiàn)出更多優(yōu)秀的企業(yè)，為投資者帶來持續(xù)的賺錢效應(yīng)，理財公司為了提高研發(fā)水平、增強競爭力，未來也會持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)領(lǐng)域的投資機會，“科技創(chuàng)新”主題理財產(chǎn)品的發(fā)行量也會有所增加。投資者購買此類主題理財產(chǎn)品，要關(guān)注資金投資領(lǐng)域、權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、產(chǎn)品歷史凈值波動等情況。
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