隨著硅谷銀行、簽名銀行的接連關(guān)閉，市場(chǎng)對(duì)銀行危機(jī)的擔(dān)憂已經(jīng)從美國席卷至歐洲。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日，瑞士信貸銀行股價(jià)暴跌，開盤跌近30%，續(xù)創(chuàng)歷史新低。在美國兩家銀行接連因系統(tǒng)流動(dòng)性問題關(guān)閉的情況下，瑞士信貸銀行陸續(xù)傳出金融控制存在重大缺陷、股東拒絕增持的消息引發(fā)市場(chǎng)恐慌，對(duì)此，瑞士金融監(jiān)管部門緊急發(fā)聲稱，瑞士信貸銀行滿足對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的資本和流動(dòng)性要求。如有必要，瑞士國家銀行將向瑞士信貸銀行提供流動(dòng)性支持。隨著利好信號(hào)的發(fā)酵，瑞士信貸銀行盤前已出現(xiàn)大漲。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手“供血”
處于風(fēng)暴之中的瑞士信貸銀行不斷傳來利好消息。據(jù)媒體3月16日?qǐng)?bào)道，瑞士信貸銀行方面宣布采取強(qiáng)化流動(dòng)性的“果決行動(dòng)”，將向瑞士國家銀行借款多達(dá)500億瑞士法郎 (折合人民幣約3700億元)，試圖在股價(jià)暴跌和更大的銀行業(yè)存款外流危機(jī)中安撫投資人。此消息發(fā)布之后，瑞士信貸銀行股價(jià)應(yīng)聲上漲，截至發(fā)稿之時(shí)，盤前漲11.57%。
瑞信首席執(zhí)行官Ulrich Koerner稱，“我們采取了果斷行動(dòng)加強(qiáng)自身(流動(dòng)性)。在我們執(zhí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí)，我們特別感謝瑞士央行和瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局(的幫助)”。
據(jù)了解，在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日瑞士金融監(jiān)管部門表態(tài)將對(duì)瑞士信貸銀行提供援助。瑞士國家銀行和瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局就市場(chǎng)不確定性發(fā)表聯(lián)合聲明稱，美國某些銀行的問題不會(huì)對(duì)瑞士金融市場(chǎng)構(gòu)成直接蔓延風(fēng)險(xiǎn)。瑞士信貸銀行滿足對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的資本和流動(dòng)性要求。如有必要，瑞士國家銀行將為瑞信提供流動(dòng)性支持。
聯(lián)合聲明指出，瑞士監(jiān)管規(guī)定要求所有銀行保持資本和流動(dòng)性緩沖，達(dá)到或超過“巴塞爾協(xié)議”標(biāo)準(zhǔn)的最低要求。此外，具有系統(tǒng)重要性的銀行必須滿足更高資本和流動(dòng)性要求，這樣能夠吸收重大危機(jī)和沖擊的負(fù)面影響。
“最近幾天，瑞士信貸銀行的股票交易價(jià)值及其債券價(jià)值尤其受到市場(chǎng)反應(yīng)的影響”，聯(lián)合聲明提到，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局與銀行保持著非常密切的聯(lián)系，并可獲得與監(jiān)管法相關(guān)的所有信息。在此背景下，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局確認(rèn)瑞士信貸銀行滿足適用于系統(tǒng)重要性銀行的更高資本和流動(dòng)性要求。此外，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局和瑞士國家銀行正在密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，并與瑞士聯(lián)邦財(cái)政部保持密切聯(lián)系，以確保金融穩(wěn)定。
在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，現(xiàn)在監(jiān)管當(dāng)局表明會(huì)對(duì)瑞士信貸銀行進(jìn)行救助，但是市場(chǎng)也擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)大而難救的情況，從目前情況看，瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示會(huì)支持瑞士信貸銀行提供流動(dòng)性支持，情況預(yù)計(jì)不會(huì)太糟糕，但具體事件的演進(jìn)還尚待觀察。
身陷利空“漩渦”
隨著硅谷銀行、簽名銀行的接連關(guān)閉，市場(chǎng)對(duì)銀行危機(jī)的擔(dān)憂已經(jīng)從美國席卷至大西洋(600558)對(duì)岸的歐洲。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日，瑞士信貸銀行股價(jià)重挫，開盤跌近30%，續(xù)創(chuàng)歷史新低。截至收盤，瑞士信貸銀行跌幅有所收窄，跌幅達(dá)13.94%。
瑞士信貸銀行短期股價(jià)暴跌是內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果。近期，瑞士信貸銀行陸續(xù)傳出金融控制存在重大缺陷、股東拒絕增持的消息引發(fā)市場(chǎng)恐慌。
3月15日，瑞士信貸銀行的大股東沙特國家銀行董事長(zhǎng)Ammar Al Khudairy向外媒表示，由于監(jiān)管限制，其無法為瑞士信貸提供更多資金。據(jù)了解，沙特國家銀行擁有瑞士信貸銀行9.9%的股份，而如果跨過10%這一門檻將使其受制于新規(guī)定。
據(jù)了解，瑞士信貸銀行成立于1856年，主要為富人提供財(cái)富管理服務(wù)，并在華爾街擁有投行業(yè)務(wù)，是國際金融市場(chǎng)的主要參與者。
在大股東表示無力援助的同時(shí)，瑞士信貸銀行自身危機(jī)卻不斷。在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月14日，該行自曝在2021年和2022年的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)“重大缺陷”，事關(guān)未能在財(cái)務(wù)報(bào)表中設(shè)計(jì)和維持有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并正在采取補(bǔ)救措施。早在2021年瑞士信貸銀行就曾因兩次重大投資失敗，累計(jì)損失達(dá)數(shù)十億美元，引發(fā)外界對(duì)該銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的質(zhì)疑。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行(601988)業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，瑞士信貸銀行是一家從事以財(cái)富管理業(yè)務(wù)為主的銀行，其在金融市場(chǎng)的投資較大，在美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息的背景下，投資資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)縮水，可能造成資產(chǎn)端估值出現(xiàn)問題，同時(shí)其公開承認(rèn)在金融控制方面存在重大缺陷，引發(fā)了市場(chǎng)的恐慌情緒，進(jìn)而造成了股價(jià)暴跌。
危機(jī)會(huì)蔓延嗎
在美聯(lián)儲(chǔ)加息的背景之下，銀行結(jié)構(gòu)性問題不斷顯現(xiàn)。在美國硅谷銀行、簽名銀行兩家銀行接連因系統(tǒng)流動(dòng)性問題關(guān)閉的情況下，市場(chǎng)一度風(fēng)聲鶴唳。
不過，相較于美國兩家銀行而言，瑞士信貸銀行規(guī)模較大。截至2022年末，瑞士信貸銀行的資產(chǎn)規(guī)模約為5800億美元，為硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模的兩倍多，且屬于全球系統(tǒng)重要性銀行。
“在美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息的背景下，瑞士信貸銀行受到了沖擊，但不至于倒閉�！� 郭田勇認(rèn)為，一方面瑞士信貸銀行作為系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行，資本充足率較高；另一方面，財(cái)富管理是破除剛性兌付的，投資損失由客戶承擔(dān)，銀行損失可能較小，但預(yù)計(jì)客戶流失會(huì)較大。
雖然瑞士信貸銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度暫不確定，不過，已經(jīng)引發(fā)了多國政府關(guān)注。據(jù)央視新聞報(bào)道，法國總理博爾內(nèi)3月15日呼吁瑞士方面介入并解決問題，并補(bǔ)充說法國和瑞士財(cái)長(zhǎng)當(dāng)天將進(jìn)行會(huì)談。美國財(cái)政部方面表示，美國財(cái)政部正在密切關(guān)注圍繞瑞士信貸銀行的情況，并就此事與全球同行保持聯(lián)系。
“如果說硅谷銀行的影響力有限且業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立，那么瑞士信貸銀行則是‘大而不能倒’，如果倒閉則有可能引發(fā)一場(chǎng)全球金融震動(dòng)或者說一輪金融危機(jī)�！� 零壹智庫特約研究員于百程指出，瑞士信貸銀行歷史悠久，在全球金融市場(chǎng)具有廣泛影響力，與主要金融機(jī)構(gòu)也有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，因此其重要的變化會(huì)對(duì)全球金融市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生影響。
對(duì)于后續(xù)瑞士信貸銀行事件的進(jìn)展，郭田勇預(yù)測(cè)，通過硅谷銀行事件來看，金融機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)問題會(huì)給社會(huì)帶來較大的沖擊，因此，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)提供一些救助。從目前來看，瑞士信貸銀行可能受到了一定重創(chuàng)，但在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的幫助下有希望調(diào)整恢復(fù)。
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