智能投顧叫停風(fēng)潮仍在持續(xù)，浙商銀行近日發(fā)布公告稱，自4月22日起，將不再提供增金智投相關(guān)組合服務(wù)，調(diào)整后，持倉(cāng)客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個(gè)基金的形式存在。而在浙商銀行之前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行(600036)、浦發(fā)銀行(600000)、江蘇銀行(600919)等多家銀行已紛紛對(duì)旗下智能投顧業(yè)務(wù)作出調(diào)整。分析人士認(rèn)為，目前銀行智能投顧重投輕顧的現(xiàn)象較為明顯，一些非投顧持牌機(jī)構(gòu)此前開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)潛藏著專(zhuān)業(yè)化不足和投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于投資者權(quán)益保護(hù)。不過(guò)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的產(chǎn)品，仍具有較好的前景，還需要不斷探索試點(diǎn)。
又一銀行調(diào)整基金投資組合
浙商銀行日前發(fā)布公告稱，自4月22日起，將調(diào)整增金智投業(yè)務(wù)的后續(xù)相關(guān)服務(wù)，不再提供增金智投的購(gòu)買(mǎi)、定投、調(diào)倉(cāng)、業(yè)績(jī)展示、盈虧提醒等組合服務(wù)，服務(wù)調(diào)整后，持倉(cāng)客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個(gè)基金的形式存在。
浙商銀行表示，原增金智投基金組合解散不會(huì)影響組合內(nèi)每個(gè)成分基金的持倉(cāng)份額，客戶可通過(guò)該行手機(jī)銀行、個(gè)人網(wǎng)銀的基金持倉(cāng)功能，對(duì)單個(gè)成分基金進(jìn)行贖回交易，或一鍵贖回原增金智投組合內(nèi)基金產(chǎn)品。
據(jù)了解，增金智投是浙商銀行發(fā)布的一款基金組合智能投資服務(wù)，于2019年6月上線。浙商銀行客服人員介紹，增金智投是指該行接受客戶委托，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資意愿等綜合評(píng)估信息，通過(guò)電子渠道向客戶提供基金組合展示、申購(gòu)、定投、調(diào)整、贖回等功能的服務(wù)。
對(duì)于調(diào)整增金智投業(yè)務(wù)的原因及影響，浙商銀行客服人員表示，“根據(jù)《關(guān)于規(guī)范基金建議活動(dòng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）規(guī)定，我行將于4月22日起調(diào)整增金智投產(chǎn)品的相關(guān)服務(wù)，之后將不再銷(xiāo)售增金智投組合系列產(chǎn)品，如果想要購(gòu)買(mǎi)其中的基金，可以單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)”。
2021年12月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，其中明確，不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合相關(guān)法律關(guān)系的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
“從功能表述看，浙商銀行增金智投與其他銀行的智能投顧類(lèi)似”，對(duì)于浙商銀行調(diào)整增金智投業(yè)務(wù)較晚的原因，零壹智庫(kù)特約研究員于百程認(rèn)為，《通知》進(jìn)行了政策建議，對(duì)于整改截止日期2022年6月30日采取了應(yīng)當(dāng)?shù)目谖牵⑽醋鰪?qiáng)制要求，給與了各家銀行調(diào)整的時(shí)間，而增金智投業(yè)務(wù)調(diào)整時(shí)間較晚可能是與客戶的協(xié)議約定等因素有關(guān)。
智能投顧掀起叫停風(fēng)潮
所謂的基金投顧服務(wù)是指基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的服務(wù)。智能投顧則是在基金投顧服務(wù)的基礎(chǔ)上，利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和擬投資期限，幫助客戶進(jìn)行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉(cāng)調(diào)整等問(wèn)題。
北京商報(bào)記者注意到，自《通知》發(fā)布后，多家銀行紛紛在2022年6月30日前對(duì)旗下智能投顧業(yè)務(wù)作出調(diào)整。例如，民生銀行(600016)此前宣布于2022年6月13日起停止財(cái)富組合服務(wù)一鍵贖回等功能并將財(cái)富組合服務(wù)陸續(xù)下線。
而在2021年12月，就已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧產(chǎn)品的申購(gòu)服務(wù)。2023年4月9日，北京商報(bào)記者登錄各家銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，工商銀行“AI投”、 招商銀行“摩羯智投”均由暫停相關(guān)服務(wù)變?yōu)橥Ｖ瓜嚓P(guān)服務(wù)；農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)銀智投”則由暫停購(gòu)買(mǎi)、調(diào)倉(cāng)功能變?yōu)闀和Ｈ糠⻊?wù)；浦發(fā)銀行“極客智投”已改為“原極客智投”，于2月7日全面終止相關(guān)業(yè)務(wù)；江蘇銀行“阿爾法智投”此前宣布優(yōu)化升級(jí)，但目前仍未上線，江蘇銀行客服人員表示，“目前沒(méi)有查詢到‘阿爾法智投’相關(guān)資料，后續(xù)如果上線手機(jī)銀行App會(huì)有頁(yè)面提示”。
談及智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整的原因，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，智能投顧業(yè)務(wù)涉及監(jiān)管問(wèn)題、合規(guī)性，例如，業(yè)務(wù)開(kāi)展主體是否屬于基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，基金標(biāo)的和服務(wù)對(duì)象等是否符合要求等。智能投顧屬于長(zhǎng)期研發(fā)投入的業(yè)務(wù)，很考驗(yàn)資金實(shí)力，而且需要打造出特色智能投顧業(yè)務(wù)，很考驗(yàn)創(chuàng)新研發(fā)能力，最終產(chǎn)出效果如何、投入與回報(bào)是否成正比，存在一定未知數(shù)。
“智能投顧業(yè)務(wù)是通過(guò)人工智能和大數(shù)據(jù)等技術(shù)，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，提供智能化產(chǎn)品建議和購(gòu)買(mǎi)的服務(wù)�！庇诎俪讨赋�，但近些年來(lái)，智能投顧并未得到規(guī)范和快速的發(fā)展，智能投顧發(fā)展模式主要還是以賣(mài)方投顧，收取基金銷(xiāo)售費(fèi)用為主，重投輕顧，一些非投顧持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，魚(yú)龍混雜潛藏了專(zhuān)業(yè)化不足和投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于投資消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)。
基金投顧前景幾何？
回顧智能投顧歷史可追溯至2019年10月，彼時(shí)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)落地，首批獲得試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)主要為基金公司，2020年，銀行才加入試點(diǎn)隊(duì)伍，工商銀行、招商銀行和平安銀行(000001)獲得基金投顧試點(diǎn)資格。
此后，多家機(jī)構(gòu)也推出類(lèi)似的智能投顧服務(wù)，直至2021年12月《通知》對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。于百程提到，在監(jiān)管方釋放出規(guī)范基金投顧政策后，多家銀行開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)整改，不少銀行都在2022年6月30日前做出了暫時(shí)關(guān)閉智能投顧的調(diào)整，待后續(xù)政策明確和市場(chǎng)相對(duì)成熟后再做決策。
《通知》提出六條指導(dǎo)要求，包括不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同，不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用等。此前盈米基金副總裁林杰才在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，《通知》其實(shí)是將銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)跟投顧機(jī)構(gòu)的身份做了清晰的定義，明確投顧機(jī)構(gòu)才可為客戶提供基金投資建議相關(guān)的服務(wù)。以往銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以通過(guò)基金組合的形式為客戶提供類(lèi)投顧服務(wù)，此后則需要通過(guò)與投顧機(jī)構(gòu)的協(xié)同來(lái)一起完成對(duì)客戶的基金投顧建議服務(wù)。
談及后續(xù)智能投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展前景及建議，于百程認(rèn)為，雖然智能投顧目前遇到政策和業(yè)務(wù)發(fā)展的挑戰(zhàn)，但長(zhǎng)期看依然具有較好的前景。智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的產(chǎn)品，從而以低成本高效地服務(wù)海量大眾投資人群，代表了金融科技發(fā)展的趨勢(shì)。不過(guò)，智能投顧還需要更多試點(diǎn)，需要監(jiān)管、技術(shù)、產(chǎn)品多元性、投資者接受度等各方面的條件成熟。
普益標(biāo)準(zhǔn)在此前報(bào)告中也提到，雖然目前智能投顧尚且處于探索期，但是隨著金融科技的迅速發(fā)展，通過(guò)機(jī)器算法根據(jù)客戶需求及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，幫助客戶進(jìn)行基金投資，從簡(jiǎn)單的基金代銷(xiāo)轉(zhuǎn)為投資人的資產(chǎn)配置顧問(wèn)，將成為一種發(fā)展趨勢(shì)。投資者在參與智能投顧時(shí)，應(yīng)積極了解理財(cái)知識(shí)，根據(jù)客觀情況，結(jié)合投研、配置等因素，選擇與自身投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品。同時(shí)，不管做任何品種投資，都建議投資者樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和長(zhǎng)期投資理念，避免投機(jī)心理。
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