交易商協(xié)會查處違規(guī)債券代持交易 大連銀行、鄭州銀行等多家機構(gòu)被點名批評

2023-05-08 20:48:00 經(jīng)濟觀察網(wǎng) 

經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 5月8日,中國銀行(601988)間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)披露,近期通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn),大連銀行等多家機構(gòu)存在債券代持交易等違規(guī)行為。

交易商協(xié)會進一步披露,大連銀行通過做市業(yè)務(wù)方式,每日滾動開展買賣方向相反、清算速度不同的現(xiàn)券交易,代持利率債活躍券,且規(guī)模較大;鄭州銀行(002936)、江西銀行和青島銀行(002948),內(nèi)控執(zhí)行不嚴或流于形式,未有效評估交易合理性,作為中間方以現(xiàn)券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條,交易筆數(shù)和金額較大。

此外,粵財信托未嚴格履行產(chǎn)品管理人職責,相關(guān)信托計劃為代持債券損益兌現(xiàn)提供便利;某基金相關(guān)從業(yè)人員私下參與安排代持交易。經(jīng)交易商協(xié)會2023年第8次、第9次自律處分會議審議決定,已對上述機構(gòu)及個人予以相應(yīng)自律處分。

一位債券交易員向記者表示,債券代持是指債券持有方與代持方達成口頭協(xié)議,約定將標的債券以一定價格轉(zhuǎn)讓給代持方,經(jīng)過一定期間再以事先約定的價格贖回。債券代持的特點在于:首先,債券持有方保留債券所有權(quán),承擔債券浮虧浮盈風險;其次,由于賬面上債券已賣出,被代持的債券資產(chǎn)及其盈虧不會體現(xiàn)在持有方的財務(wù)報表中。

“但實際上,只要持有方如約贖回,則代持方能獲得確定收益。但由于債券代持以口頭協(xié)議或抽屜協(xié)議約束雙方行為,一旦持有方違約,則代持方利益無法實現(xiàn)!痹摻灰讍T表示。

債券代持蘊藏了不少風險。該交易員表示,當債券市場在熊市環(huán)境下時,債券代持期限到期了,代持方不接回去被代持債券造成違約,就有可能爆發(fā)巨大風險。

此前,2018年1月份,由中國人民銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā),全稱為《規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知(銀發(fā) [2017]302號)》(下稱“302號文”)。“302號文”對于債券代持這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正式納入監(jiān)管。

“302號文”重拳規(guī)范債券代持,要點包括:任何債券回購交易需要簽訂回購主協(xié)議,遠期交易需要簽訂衍生品主協(xié)議;嚴禁抽屜協(xié)議或變相組合交易規(guī)避內(nèi)控和監(jiān)管;除債券發(fā)行分銷期間的代申購、代繳款外,其他任何形式的債券代持都被劃入買斷式回購里面等。

“302號文”發(fā)布后,監(jiān)管對于債券代持違規(guī)行為仍然在持續(xù)關(guān)注。交易商協(xié)會表示,做市商作為銀行間市場基石機構(gòu),承擔著提高市場流動性、促進價格發(fā)現(xiàn)的重要作用,應(yīng)切實提升做市交易能力,加強內(nèi)部控制和風險管理,確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè),“真做市、做真市”。同時,資管產(chǎn)品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者,產(chǎn)品管理人應(yīng)按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求,切實履行管理人職責,加強從業(yè)人員行為監(jiān)督,規(guī)范開展各類業(yè)務(wù),有效防范違規(guī)交易發(fā)生。

下一步,交易商協(xié)會稱,將繼續(xù)加強銀行間市場交易自律管理,制定完善相關(guān)自律規(guī)則,加大違規(guī)交易查處力度,不斷凈化市場環(huán)境,維護市場正常運行秩序。

(責任編輯:冀文超 )
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