【深度】肩挑大行擔當:穿越周期的農(nóng)行動能 | 愉見財經(jīng)

2023-08-31 16:56:03 愉見財經(jīng) 微信號

  作者 | 夏心愉

  出品 | 愉見財經(jīng)

  周期大浪淘沙,行業(yè)沉者為金。打開農(nóng)業(yè)銀行(601288.sh)2023年半年報,多個逆勢表現(xiàn)強勁的業(yè)績數(shù)據(jù),都彰顯著這家大行的經(jīng)營質量,及其穿越周期的動能與韌性。

  業(yè)績見真章

  業(yè)績見真章之一。從財報同期的宏觀情況來看,今年上半年是市場需求趨于疲弱的半年,表現(xiàn)在銀行業(yè)整體經(jīng)營中,是信貸有效需求不足、部分銀行擴表乏力。但是在農(nóng)行的半年報中,呈現(xiàn)的卻是存貸逆勢兩旺,量質同步提升。

  截至6月末,農(nóng)行總資產(chǎn)規(guī)模38.0萬億元,較年初增長12.1%,同比增速為17.3%—— 一個可對比的數(shù)據(jù)是,行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模同比增速為11%,可見農(nóng)行的擴表能力與對實體經(jīng)濟的支持力度,是明顯強勁于行業(yè)整體水平的。

  貸款方面,截至6月末,農(nóng)行發(fā)放貸款與墊款總額21.8萬億元,較年初增長2萬億元,增幅10.3%;其中人民幣實體貸款新增2.17萬億元,較年初增長12.0%,值得一提的是,其增量、增速均居同業(yè)首位。

  這一增速是否有后勁?在中期業(yè)績發(fā)布會上,農(nóng)行行長付萬軍透露了一個重要數(shù)據(jù):上半年該行已審批未放款儲備項目的金額,相比去年同期增加了7800億元。由此可見農(nóng)行發(fā)展的可持續(xù)性。

  存款方面,截至6月末,農(nóng)行全口徑存款余額32.0萬億元,較年初新增3.8萬億元,增幅13.2%。其中對公客戶存款達10.5萬億元,較年初新增1.5萬億元,公司存款、結算性同業(yè)存款的時點日均增量均居可比同業(yè)首位;人民幣個人儲蓄存款達16.5萬億元,較年初新增1.5萬億元,增幅10.3%,其余額、增量同樣均居同業(yè)首位。

  業(yè)績見真章之二。當經(jīng)濟處于低速發(fā)展周期,當房地產(chǎn)風險進入消化周期,銀行業(yè)資產(chǎn)質量難免承壓。但在這方面,農(nóng)行同樣展示了其大行之穩(wěn)。

  從半年報數(shù)據(jù)來看,農(nóng)行不良類貸款率為1.35%,比年初再降2個BP,接近上市以來的最好水平;關注類貸款率1.44%,同樣較年初下降 2個BP。更能說明貸款質量情況的逾期率為0.99%,較年初下降9個BP。

  再進一步分析,剔除核銷的影響因素,上半年農(nóng)行的實際不良生成率為0.47%,這一不良生成水平本身處于行業(yè)低位,且同比下降2個BP。如果再通過“不良逾期剪刀差”(取不良貸款與90天以上逾期貸款的比值)來看一家銀行的不良壓實程度的話,農(nóng)行以2.32的剪刀差比值,凸顯其“實”,位于全系42家上市銀行的第2位。

  從風險抵御能力來看,截至6月末農(nóng)行的撥備覆蓋率為304.67%,連續(xù)多個季度保持穩(wěn)定。資本充足方面,農(nóng)行以3799億美元的一級資本位列《銀行家》2023年度全球銀行1000強第3名。農(nóng)行的資本補充動作未雨綢繆,上半年,該行成功發(fā)行700億元二級資本債,使半年末資本充足率提升0.32個百分點至16.25%,8月24日,該行又成功發(fā)行400億元永續(xù)債,助力一級資本充足率再提升0.18個百分點。

  業(yè)績見真章之三。上述的這些亮眼數(shù)據(jù)并不是孤立的,當一家銀行的經(jīng)營進入佳境——其扎實的資本底子保障了未來信貸投放節(jié)奏的穩(wěn)定、服務實體的全速前行;而穩(wěn)定的擴表能力、生息資產(chǎn)的經(jīng)營,又奠定了利潤的基本盤;另一頭,強勁的綜合經(jīng)營能力帶動了持續(xù)增長的非息收入,農(nóng)行也成為了四大行中唯一一家自2018年以來手續(xù)費凈收入連續(xù)每年實現(xiàn)正增長的銀行;最后,當利潤反哺、不良走低、低資本消耗的輕型業(yè)務開拓能力走強,又帶動了其資本使用的集約與內生性,夯實了長期穩(wěn)健的發(fā)展之路。

  上半年,農(nóng)行實現(xiàn)凈利潤1338億元,增速3.9%,營業(yè)收入3658億元,增速0.8%,手續(xù)費凈收入507億元,增速2.5%,加權平均凈資產(chǎn)收益率(ROAE)為11.43%。

  路遙知馬力,農(nóng)行逆勢韌性發(fā)展的動能何在?金融服務穩(wěn)經(jīng)濟大盤的初心與落腳點何在?疾風知勁草,在規(guī)模強勁增長的背后,資產(chǎn)質量又是如何保持穩(wěn)定的?核心指標如何保持平穩(wěn)向好的呢?下文繼續(xù)解讀。

  深耕三農(nóng)見真章

  本文是“愉見財經(jīng)”覆蓋的第一篇農(nóng)行觀察。在提筆前,我腦海里最初對于這家大行的感性記憶,是那句“大行德廣、伴你成長”,也是那一系列品牌宣傳片中的幾個經(jīng)典畫面:麥穗金黃的田間地頭,豐收的喜悅寫在人們被汗水打濕的臉上;車水馬龍的城市街頭,熙熙攘攘中有萬家燈火守望;光伏發(fā)電風車迎著旭日旋轉,成片的太陽能(000591)光板吸納著太陽的光輝……

  這些畫面,其實是農(nóng)行戰(zhàn)略定位的具象表達,這片豐收的喜悅里,這人間煙火的溫情里,這新科技的產(chǎn)業(yè)迭代里,處處有著金融力量托舉。早在2021年的農(nóng)行年度報告中,董事長谷澍首次提出該行的兩大定位,一是要做“服務鄉(xiāng)村振興領軍銀行”,二是要做“服務實體經(jīng)濟主力銀行”。

  一滴水怎樣能夠不干涸?怎樣的金融服務是能夠歷經(jīng)周期淬煉而韌性向上的?答案或許就藏在那一幀幀的畫面之中,祖國的建設發(fā)展之中,人民的美好生活之中;答案或許也在農(nóng)行的定位之中,在農(nóng)行廣袤天地里的服務網(wǎng)絡橫跨城鄉(xiāng),將金融“活水”送到鄉(xiāng)村、縣域,送到實體經(jīng)濟的毛細血管之中;答案更在農(nóng)行長期堅守的大行擔當之中。

  農(nóng)行錨定農(nóng)業(yè)強國建設,服務鄉(xiāng)村振興發(fā)揮領軍作用,踐行金融為民,邁出民生金融服務新步伐。那么,當中國的鄉(xiāng)村振興、共同富裕一步步從藍圖走向現(xiàn)實,當中國經(jīng)濟自身展現(xiàn)出巨大韌性,農(nóng)行發(fā)展的動能也便孕育其中。

  綱舉則目張。作為服務鄉(xiāng)村振興領軍銀行,農(nóng)行已經(jīng)建設起1.26萬個縣域網(wǎng)點,19.8萬個“惠農(nóng)通”服務點,覆蓋了94%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

  農(nóng)行半年報中也隱藏著這一問題的答案。業(yè)績發(fā)布會上,當談及資產(chǎn)規(guī)模增速與質量穩(wěn)定時,農(nóng)行副行長張旭光回應的第一點,便是介紹農(nóng)行的整體信貸投向,高度吻合國家建設發(fā)展的藍圖,精準地支持了鄉(xiāng)村振興、綠色發(fā)展、先進制造業(yè)、民生幸福等領域。

  舉其中縣域金融為例,農(nóng)行副行長劉洪用“三個萬億”概括了亮點。

  “第一個萬億”是上半年縣域貸款增加1萬億元,余額突破8萬億元,達8.35萬億元,較年初增長13.9%,高于全行3.65個百分點。不僅增量創(chuàng)歷史同期新高,也推升縣域貸款在全行占比達到38.3%。

  “第二個萬億”是農(nóng)戶貸款余額突破1萬億元,達1.04萬億元,比年初增加2613億元,較年初增長33.5%,高于全行23.2個百分點;同時,鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設貸款增幅分別達29.5%和19.2%,均顯著高于全行貸款平均增速。

  “第三個萬億”是在縣域地區(qū)為老百姓(603883)提供豐富金融產(chǎn)品,以滿足日益多樣化的財富管理需求的基礎上,縣域存款新增突破萬億,達1.2萬億元,余額達到12萬億元,半年末縣域人民幣日均存款增量突破萬億,達1.3萬億元,創(chuàng)歷史新高,增速13.3%。這也為服務農(nóng)業(yè)強國建設提供了穩(wěn)定的資金來源。

  在強勁增長的業(yè)績數(shù)據(jù)背后,有著農(nóng)行對三農(nóng)縣域的深耕。該行研發(fā)上線“三資”管理、鄉(xiāng)鎮(zhèn)治理等涉農(nóng)特色金融場景超2.5萬個,加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐,已有“三農(nóng)”專屬信貸產(chǎn)品總數(shù)278項。

  助農(nóng)的深意不止在鄉(xiāng)村振興,還在于全力維護國家糧食安全的重要使命。截至6月末,農(nóng)行糧食重點領域貸款余額2724億元,較年初增長53.3%;種業(yè)領域貸款余額471億元,較年初增長66.9%;助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體規(guī);(jīng)營,貸款余額4820億元,較年初增長19.2%。

  據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部7月末數(shù)據(jù),夏糧總產(chǎn)量2923億斤,全國早稻總產(chǎn)量增長0.8%。在各地,為確保夏糧收購工作的順利進行,農(nóng)行深入一線糧倉,對接資金需求。一名農(nóng)行基層客戶經(jīng)理在接受媒體采訪時說著他們的任務使命,是確!板X等糧、保收儲、增供給、當主導”。

  黨的二十大擘畫了以中國式現(xiàn)代化全面推進中華民族偉大復興的宏偉藍圖,強國必先強農(nóng),“三農(nóng)”成為了這其中至關重要的基本盤。而穩(wěn)住這一基本盤,需要金融資源的托底與金融活水的灌溉。

  農(nóng)行的汗水與智慧,正是其中的一支重要力量。

  服務實體見真章

  分析完“三農(nóng)”建設領域,我們再將目光切換到另一幅改革畫卷。國家經(jīng)濟發(fā)展換檔進入高質量發(fā)展新階段,需要完成新舊動能轉換、布局未來產(chǎn)業(yè)、推動綠色發(fā)展、打造增長新引擎……而在這些方面,作為服務實體經(jīng)濟主力銀行,農(nóng)行大步向前,以金融力量助力穩(wěn)經(jīng)濟大盤。

  在中期業(yè)績發(fā)布會上,行長付萬軍表示,需求的表現(xiàn)在不同的行業(yè)之間是不同的,雖然房地產(chǎn)行業(yè)、出口等領域受到一些影響,但是在縣域“三農(nóng)”、新能源、電動汽車、科創(chuàng)金融、綠色金融、綠色低碳領域,需求依然旺盛。這就需要金融資源的及時匹配,調整信貸結構,強化高質量供給。

  緊貼國家發(fā)展導向,農(nóng)行以實際行動踐行大行支柱作用。從半年報數(shù)據(jù)來看,農(nóng)行的貸款投入在制造業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色金融、普惠小微等重點領域持續(xù)保持高速增長,積極服務現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設與綠色低碳轉型。付萬軍并稱,農(nóng)行下一步將加大對制造業(yè)高端化、智能化、綠色化轉型升級的信貸支持力度。

  截至6月末,農(nóng)行制造業(yè)貸款余額2.91萬億元,較年初新增6120億元,增幅26.6%,其中中長期制造業(yè)貸款增幅45%,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額突破1.8萬億元,增幅超40%。

  農(nóng)行與近七成專精特新“小巨人”企業(yè)建立合作關系,有著科創(chuàng)企業(yè)信貸客戶超過5萬戶,貸款余額超過1.5萬億元,增速超過20%;大力支持綠色低碳轉型戰(zhàn)略,半年末綠色信貸余額3.62萬億元,較年初新增9267億元,增幅34.4%,增量、增速均創(chuàng)歷史新高;與此同時,農(nóng)行全力服務支持民營企業(yè)發(fā)展,半年末貸款余額3.5萬億元,新增4719億元。

  再深一步,探究這些高增長數(shù)據(jù)背后的細功夫,農(nóng)行是有一套專業(yè)完整的金融服務方法論的。

  這里以農(nóng)行的科創(chuàng)金融為例進行觀察,是什么護航了高增速與優(yōu)質服務呢?其配套服務機制就包括:一是專營機制,建立專門的組織與團隊,提高專業(yè)服務能力和服務效率;二是信貸資源傾斜,單列信貸規(guī)模,并加強科創(chuàng)貸款考核,在利率定價、經(jīng)濟資本計量等方面給予優(yōu)惠政策;三是模式創(chuàng)新,創(chuàng)設了基于訂單交易、收入轉化預期、可償債資金等科創(chuàng)企業(yè)授信額度測算模型,為科創(chuàng)企業(yè)匹配了評級、準入、貸款品種、授信額度、信用方式等差異化信貸政策;四是產(chǎn)品創(chuàng)新,打造專屬客群、投貸聯(lián)動、線上場景、政府增信、公私聯(lián)動等五大類科創(chuàng)企業(yè)專屬產(chǎn)品;五是生態(tài)服務,對接國家高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū),聚集新一代信息技術、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群;六是股權融資,整合盤活外部資金、牌照、信息、研究等資源要素,精準提供媒介撮合服務。

  服務實體還有一大落腳點,那便是激發(fā)居民消費活力,深耕細作民生服務。

  事實上,今年上半年,匹配客戶的提前還貸需求,很多銀行經(jīng)歷了個人住房按揭貸款規(guī)模的回落,但從農(nóng)行的整體個人零售貸款數(shù)據(jù)來看,截至6月末余額超過7.97萬億元,較年初增長4320億元,同比多增658億元,增幅5.7%。值得一提的是,農(nóng)行零售信貸增量已經(jīng)連續(xù)三年領先市場,增量份額在可比同業(yè)中占比達到35.7%。

  這背后的增長動能,在于農(nóng)行對零售服務的戰(zhàn)略眼光與綜合布局。上半年,農(nóng)行的個人經(jīng)營性貸款較年初增長21.0%,具有農(nóng)行特色的農(nóng)戶貸較年初增長33.5%,二者分別貢獻了6%和13%的個貸增量;同時,得益于普惠貸款投放的持續(xù)加大,“惠農(nóng)e貸”也取得強勁增長勢頭。

  截至6月末,農(nóng)行普惠型小微企業(yè)有貸客戶數(shù)達327萬戶,較年初新增75萬戶,服務覆蓋面不斷擴大。該行還攜手美團等互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)推廣“騎手卡”“小微商戶卡”項目,發(fā)卡市占率超40%;聯(lián)合建立“濃情暖域?工會驛站”2萬余家,為廣大戶外勞動者提供暖心便民服務。

  在業(yè)績發(fā)布會上,農(nóng)行副行長林立表示,農(nóng)行將堅持“個貸優(yōu)先發(fā)展”定位,聚焦“住房按揭、生活消費、普惠經(jīng)營”三大領域,在城市、鄉(xiāng)村兩大市場齊頭并進,借助完善的金融渠道和專業(yè)人才隊伍,加強主動營銷和場景營銷,零售信貸服務能力和綜合貢獻進一步增強。

  結語

  當我們說金融是一種資源,農(nóng)行引水精準滴灌“三農(nóng)”、服務鄉(xiāng)村振興;助力實體經(jīng)濟,服務普惠民生。這其中的金融資源配置,半年報中的結構調整與信貸支持領域,都緊貼著國家經(jīng)濟發(fā)展走向,落實著貨幣政策導向。這背后既是“服務鄉(xiāng)村振興領軍銀行”與“服務實體經(jīng)濟主力銀行”的戰(zhàn)略定力,也是一家國有大行作為金融中流砥柱的使命與擔當。

  當我們說金融是一種服務,農(nóng)行以其專業(yè)的產(chǎn)品與模式,升級的數(shù)字化金融服務能力,提供高質量金融供給。事實上,在數(shù)字化轉型的浪潮中,農(nóng)行已然立于潮頭,構建了全場景、全渠道、全鏈路金融場景生態(tài),互聯(lián)網(wǎng)高頻場景達3.85萬個,增速22.8%,建立起線上線下全渠道協(xié)同經(jīng)營模式,有效激發(fā)經(jīng)營的內生增長潛力。一組佐證數(shù)據(jù)是,截至6月末“農(nóng)銀e貸”線上信貸產(chǎn)品余額達3.7萬億元,增速22%;手機銀行月活躍客戶連續(xù)28個月居同業(yè)首位,達1.94億戶。

  回到開篇,探究農(nóng)行穿越周期的動能與韌性之謎,答案已現(xiàn)。

  金融之根越是深扎于實體,金融供給越是精準滴灌在國家經(jīng)濟導向的方向上,金融服務越是專業(yè)到位,以“大行德廣”真正幫扶和伴客群成長,那么,銀行的發(fā)展也必然會獲得正向反饋,汲養(yǎng)中國經(jīng)濟之韌性,與鄉(xiāng)村同振興,與客戶同成長。

  就好比,當農(nóng)行的將金融“活水”灌溉入廣袤的城鄉(xiāng)縣域,建設起1.26萬個縣域網(wǎng)點和19.8萬個“惠農(nóng)通”服務點,那么這家銀行便水到渠成地擁有了全行業(yè)最大規(guī)模的零售客群,個人客戶總量突破8.62億戶;在此基本盤之上發(fā)展出弱周期、低資本消耗的零售業(yè)務,汲取更多的相對低成本負債,在回補息差空間之余,又能夠進一步降低重點扶持領域企業(yè)的貸款成本,金融讓利實體。

  另一頭,越是俯身向“三農(nóng)”普惠,越是深耕縣域經(jīng)濟,越是將投放引入綠色金融等重點領域,在獲得市場旺盛需求的同時,還能保持更低的不良率,可謂社會效益與經(jīng)濟效益雙豐收。

  最后破題前文伏筆之問。

  一滴水怎樣能不干涸?匯入江河則得其不竭生命力。

  怎樣的金融能歷經(jīng)周期淬煉而韌性向上?金融的生命力之源,亦在于融入實體經(jīng)濟最有生命力的生長方向。

  以半年報觀察農(nóng)行發(fā)展之勢,不失為這句話的一則詮釋、一個樣本。

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(責任編輯:王治強 HF013)
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