2023年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告
2023年是三年新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的一年,也是新一屆政府的開局之年,在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,我國(guó)頂住外部壓力、克服內(nèi)部困難,加大宏觀調(diào)控力度,國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升向好,全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長(zhǎng)5.2%,轉(zhuǎn)型升級(jí)成效顯著,高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)。中國(guó)人民銀行堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),全面貫徹黨的二十大精神,認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力,適時(shí)強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié),統(tǒng)籌把握總量與結(jié)構(gòu)、數(shù)量與價(jià)格、內(nèi)部與外部均衡,有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
一是加大貨幣信貸支持經(jīng)濟(jì)力度。全年兩次降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金超1萬億元,中期借貸便利(MLF)超額續(xù)作2.5萬億元,靈活開展公開市場(chǎng)操作,保持流動(dòng)性合理充裕。多次召開金融機(jī)構(gòu)座談會(huì),引導(dǎo)信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn),增強(qiáng)貸款增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。二是降低融資成本激發(fā)有效需求。兩次下調(diào)政策利率,帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)等市場(chǎng)利率下行。發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用,穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。調(diào)整優(yōu)化住房信貸政策,引導(dǎo)商業(yè)銀行有序降低存量首套房貸利率。三是優(yōu)化資金供給推動(dòng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。出臺(tái)金融支持民企的指導(dǎo)性文件,落實(shí)支持科技型企業(yè)融資行動(dòng)方案;增加支農(nóng)支小再貸款額度2500億元,延續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具,增加抵押補(bǔ)充貸款(PSL)額度5000億元,引導(dǎo)金融資源更多流向重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。四是穩(wěn)定匯率兼顧內(nèi)外均衡。深化匯率市場(chǎng)化改革,適時(shí)上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)、下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率,發(fā)揮外匯自律機(jī)制作用,強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo),調(diào)節(jié)外匯市場(chǎng)供求,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。五是處置重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)保障金融穩(wěn)定。加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估,穩(wěn)妥處置重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。有序推進(jìn)金融支持融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解。強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系建設(shè)。
總體看,2023年貨幣政策堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn),為經(jīng)濟(jì)回升向好營(yíng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。貨幣信貸保持合理增長(zhǎng),年末人民幣貸款余額達(dá)237.6萬億元,廣義貨幣(M2)、社會(huì)融資規(guī)模存量同比分別增長(zhǎng)9.7%和9.5%;全年新增貸款22.7萬億元,同比多增1.3萬億元。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比分別增長(zhǎng)23.5%和31.9%;民營(yíng)企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)12.6%,較上年末高1.6個(gè)百分點(diǎn)。社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降,12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%,較上年同期低0.22個(gè)百分點(diǎn),持續(xù)創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來新低;新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為3.97%,較上年同期低0.29個(gè)百分點(diǎn),超過23萬億元存量首套房貸款利率平均下調(diào)0.73個(gè)百分點(diǎn),每年減少借款人利息支出約1700億元。人民幣匯率雙向浮動(dòng)、預(yù)期收斂,保持基本穩(wěn)定,年末人民幣對(duì)美元匯率收盤價(jià)為7.0920,較本輪低點(diǎn)升值逾3%。
我國(guó)發(fā)展仍處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期,市場(chǎng)空間廣闊、產(chǎn)業(yè)體系完備、物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)雄厚、人才紅利不斷增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有良好支撐,但也要看到,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能分化,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策調(diào)整、地緣政治沖突等不確定性上升,國(guó)內(nèi)進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好需要克服一些困難挑戰(zhàn)。綜合來看,我國(guó)發(fā)展面臨的有利條件強(qiáng)于不利因素,經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變,要增強(qiáng)信心和底氣。下階段,中國(guó)人民銀行將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破,加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó),優(yōu)化金融服務(wù),堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路,推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展。建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度,強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié),堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨,始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性,增強(qiáng)宏觀政策取向一致性,持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。
穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效。合理把握債券與信貸兩個(gè)最大融資市場(chǎng)的關(guān)系,準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn),引導(dǎo)信貸合理增長(zhǎng)、均衡投放,保持流動(dòng)性合理充裕,保持社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合,有效支持促消費(fèi)、穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需,保持物價(jià)在合理水平。持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革,進(jìn)一步完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制,發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用,促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。支持采取債務(wù)重組等方式盤活信貸存量,提升存量貸款使用效率。堅(jiān)持聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退,做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章,抓好金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)25條舉措落實(shí),加大對(duì)保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造的金融支持力度。堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期,防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn),防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。持續(xù)有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
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