匯通財(cái)經(jīng)APP訊——投資者在近期大量押注美元走強(qiáng)，特別是兌G10貨幣，反映了對(duì)主要央行政策會(huì)議的不同解讀和相對(duì)利率變化的影響。美元的相對(duì)吸引力正在吸引投資者的注意，美元指數(shù)周一（4月1日）大漲0.45%，最高觸及105.07，為11月14日以來(lái)新高。周二亞市，美元指數(shù)守在高位，目前交投于105.04附近。
（美元指數(shù)日線圖，來(lái)源：易匯通）
投機(jī)者“全力”押注美元走強(qiáng)
根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，投機(jī)者對(duì)美元走強(qiáng)的押注達(dá)到了高峰，特別是兌G10貨幣，尤其是日元和瑞士法郎。投資者對(duì)美元的凈多頭頭寸達(dá)到了高水平，這反映了對(duì)美元走強(qiáng)的強(qiáng)烈信心。
截至3月26日當(dāng)周的數(shù)據(jù)顯示，CFTC投機(jī)賬戶對(duì)一系列G10和新興貨幣的美元凈多頭頭寸增加至135億美元，為2022年9月以來(lái)的最高水平。
對(duì)G10貨幣的凈多頭頭寸甚至更高，達(dá)到176.4億美元，這是自2022年7月以來(lái)的最高水平。
相對(duì)利率變化的影響
美元在相對(duì)利率上的優(yōu)勢(shì)成為了投資者青睞的對(duì)象。隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者對(duì)利率預(yù)測(cè)的上調(diào)，以及其他主要央行可能放寬政策的跡象，美元的相對(duì)吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)。這一趨勢(shì)也在短期內(nèi)支撐了美元的走勢(shì)。
3月份，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者上調(diào)了中值“點(diǎn)陣圖”和長(zhǎng)期中性利率預(yù)測(cè)，日本央行歷史性加息被認(rèn)為是“鴿派”，歐洲央行可能先于美聯(lián)儲(chǔ)放松政策，瑞士央行是首個(gè)降息的主要央行費(fèi)率。
即使那些對(duì)美元的長(zhǎng)期前景更加悲觀的人也認(rèn)識(shí)到美元在短期內(nèi)的相對(duì)吸引力。
凱投宏觀高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納森·彼得森上周寫道：“大幅提振美元的門檻仍然很高，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)彈性的跡象仍可能使美元在短期內(nèi)保持領(lǐng)先地位。”
日元和瑞郎的空頭壓力
投資者對(duì)日元和瑞郎的空頭頭寸增加，顯示出他們對(duì)這兩種貨幣走軟的預(yù)期。日元的凈空頭頭寸近期接近歷史高位，這可能與日本央行最近的加息以及日元兌美元匯率創(chuàng)歷史新低有關(guān)。同時(shí)，瑞郎的凈空頭頭寸也達(dá)到了近五年來(lái)的最高水平，顯示出市場(chǎng)對(duì)瑞郎的看跌情緒。
CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日當(dāng)周，他們將日元凈空頭頭寸增加至129106 份合約。這接近2月份的132000份合約凈空頭，這是基金六年多來(lái)最大的空頭押注。
過去11周中有9周基金增加了日元凈空頭頭寸，其中兩次異常值是在日本央行3月份歷史性加息之前。
CFTC基金的日元空頭頭寸目前價(jià)值106.5億美元，重新出現(xiàn)的看跌情緒可能是上周日元兌美元匯率觸及34年來(lái)新低的原因之一。
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)還顯示，對(duì)沖基金最近一周的瑞郎凈空頭頭寸增加至近五年來(lái)的最高水平。目前合約數(shù)量為22627份，押注價(jià)值超過30億美元，均為2019年6月以來(lái)的最高水平。
基金還繼續(xù)減少歐元凈多頭頭寸，目前為31194份合約，押注歐元升值42億美元。兩者都是2022年9月以來(lái)最小的。
結(jié)語(yǔ)
投資者對(duì)美元走強(qiáng)的押注反映了對(duì)不同貨幣政策會(huì)議的不同解讀，以及相對(duì)利率變化對(duì)貨幣走勢(shì)的影響。隨著關(guān)鍵數(shù)據(jù)發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)美元及其他貨幣的動(dòng)向?qū)⒁鸶嚓P(guān)注。
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