美股投資熱度“狂飆”! 標(biāo)普500指數(shù)ETF去年吸金規(guī)模創(chuàng)新高

標(biāo)普500指數(shù)追蹤的交易所交易基金(ETF)在全球股票市場(chǎng)中占據(jù)日益重要的地位。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年，這些ETF吸引了創(chuàng)紀(jì)錄的1370億美元凈流入規(guī)模，超過(guò)了 2021 年 1,190 億美元的峰值。此外，這些ETF還占全球股票ETF流入的27%，這是至少十年來(lái)的最高比例。而 2022 年僅為 9%，2021 年為 13%，2020 年為 1%。

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這一現(xiàn)象反映了美國(guó)股市的日益全球化和主導(dǎo)地位，尤其是標(biāo)普500指數(shù)中“七大科技巨頭”對(duì)市場(chǎng)的推動(dòng)作用。

先鋒美國(guó)ETF資本市場(chǎng)主管比爾?科爾曼(Bill Coleman)表示：“人們?cè)谛侣勚锌吹搅烁�多關(guān)于七大科技巨頭的消息。人們希望從中分一杯羹，而所有這些股票都在標(biāo)普成分股中�！�

同時(shí)，全球?qū)��?biāo)普500指數(shù)敞口的需求，也表明華爾街總體上的主導(dǎo)地位日益增強(qiáng)。

根據(jù)劍橋大學(xué)的埃爾羅伊?迪姆森和倫敦商學(xué)院的保羅?馬什和邁克?斯湯頓的研究，美股占全球股市市值已達(dá)到“驚人”的60.5%。這一比例高于1989年的28.6%，是1973年以來(lái)的最高水平。

迪姆森、馬什和斯湯頓在《2024年全球投資回報(bào)年鑒》(Global Investment returns Yearbook 2024)中寫(xiě)道:“這反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)異表現(xiàn)、大量IPO和美國(guó)股票的豐厚回報(bào)。沒(méi)有其他市場(chǎng)可以與這一長(zhǎng)期成就相提并論�！�

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在美國(guó)國(guó)內(nèi)，科爾曼將去年對(duì)標(biāo)普500指數(shù)ETF的巨大需求歸因于該指數(shù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

在大型股強(qiáng)勁表現(xiàn)的推動(dòng)下，標(biāo)普500指數(shù)去年上漲了24.2%，超過(guò)了中型股標(biāo)普400指數(shù)14.4%的回報(bào)率和小型股羅素2000指數(shù)15.1%的回報(bào)率。

標(biāo)普500指數(shù)今年表現(xiàn)出色，連續(xù)創(chuàng)下新高，而小盤(pán)股相對(duì)于大公司的表現(xiàn)在20多年來(lái)最差。投資者更傾向于將資金投向表現(xiàn)最好的標(biāo)普500指數(shù)，而且隨著對(duì)持續(xù)牛市的預(yù)期和可能的利率下調(diào)，許多投資模型都增加了對(duì)標(biāo)普500的配置。

盡管納斯達(dá)克100指數(shù)提供對(duì)所謂“七大科技巨頭”更大的敞口，這些股票在納斯達(dá)克100中的占比為40%，而在標(biāo)普500中只有29.1%，但投資者去年對(duì)納指100ETF的投資仍然少于標(biāo)普500 ETF。

對(duì)此，科爾曼解釋稱(chēng)，盡管投資者有對(duì)特定股票的集中興趣，但他們也看重標(biāo)普500提供的多樣化。在標(biāo)普500中，除了這些大型科技股外，還有其他493家公司占指數(shù)總權(quán)重的70%以上。這種多樣化是標(biāo)普500 ETF受到青睞的原因之一。

值得一提的是，去年，SPDR標(biāo)普500 ETF(SPY.US)在12月的兩天內(nèi)吸引了310億美元的資金，其中包括歷史上單日最高紀(jì)錄的208億美元流入。這些異常的資金流入與期貨合約的到期密切相關(guān)，許多原本將資金投入期貨的投資者轉(zhuǎn)而選擇了高流動(dòng)性的SPDR標(biāo)普500 ETF。

盡管SPDR標(biāo)普500 ETF今年已經(jīng)流出了87億美元，但對(duì)標(biāo)普500其他ETFs(如Vanguard S&P 500 ETF和SPDR Portfolio S&P 500 ETF)的強(qiáng)烈需求仍保持著，使得標(biāo)普500 ETFs在2024年前兩個(gè)月的全球股票ETF購(gòu)買(mǎi)中占據(jù)了高達(dá)20%的比例。

總體來(lái)看，盡管ETF流量呈現(xiàn)集中趨勢(shì)，但投資者對(duì)標(biāo)普500指數(shù)追蹤的ETF的持續(xù)強(qiáng)勁需求被視為市場(chǎng)的一個(gè)積極信號(hào)，標(biāo)普500指數(shù)及其追蹤的ETF作為許多投資者進(jìn)入ETF市場(chǎng)的入口，其受歡迎程度和市場(chǎng)影響力持續(xù)增強(qiáng)。