隨著上市銀行年報陸續(xù)披露，部分理財公司2023年的經(jīng)營業(yè)績浮出水面。4月2日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，已有14家理財公司“成績單”出爐，合計共賺212.51億元。從凈利潤表現(xiàn)來看，業(yè)績分化明顯，部分國有銀行理財公司業(yè)績降幅較大，凈利潤降超50%，股份制銀行理財公司則“逆襲”上位，多家排名有所上升。而受權益類產(chǎn)品收入下降、費率降低等因素影響，部分理財公司管理的理財產(chǎn)品規(guī)模縮水，個別出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。
凈利潤座次變更
4月2日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財、中郵理財、招銀理財、興銀理財、信銀理財、平安理財、光大理財、民生理財、青銀理財、渝農(nóng)商理財14家理財公司“成績單”出爐，合計共賺212.51億元，較上年同期減少18.78%。
其中，招銀理財依舊穩(wěn)坐凈利潤頭把交椅，2023年，該公司實現(xiàn)凈利潤31.9億元，但較上年同期減少11.22%。農(nóng)銀理財、建信理財未能守住第二、第四名座次，報告期內(nèi)，凈利潤分別減少54.67%、53.42%至15.97億元、13.23億元。
股份制銀行理財公司“逆襲”上位，靠著較低的降幅或微增的業(yè)績，多家排名有所上升。2023年興銀理財、信銀理財、平安理財分別以凈利潤25.82億元、22.55億元、18.85億元搶占第二、第三、第四名寶座。
座次變更的同時，理財公司凈利潤降幅也引發(fā)市場關注。2023年，14家理財公司中9家凈利潤同比出現(xiàn)下滑，除農(nóng)銀理財、建信理財凈利潤降超50%之外，中郵理財也同比減少33.83%至8.41億元。
資深金融政策專家周毅欽表示，部分理財公司凈利潤的下降，一方面與產(chǎn)品規(guī)模有關，一些國有銀行旗下理財公司產(chǎn)品規(guī)模明顯下降；另一方面，一些理財公司考慮到客戶的流失，在2023年適當?shù)夭扇‰A段性減費讓利，對經(jīng)營利潤產(chǎn)生了一定影響。
北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2023年中郵理財、招銀理財、華夏理財、平安理財、寧銀理財?shù)榷嗉依碡敼緦ζ煜吕碡敭a(chǎn)品的固定投資管理費、銷售服務費率、托管費率或浮動管理費進行優(yōu)惠。
在招商銀行(600036)2023年業(yè)績發(fā)布會上，該行副行長彭家文透露，招銀理財收入下降主要是理財產(chǎn)品管理規(guī)模下降，同時，供求關系變化導致低費率的理財產(chǎn)品、資管類產(chǎn)品規(guī)模增加，進而影響收入。
頭部機構規(guī)�！笆湛s”
受權益類產(chǎn)品收入下降、費率降低等因素影響，2023年末多家理財公司管理的理財產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)“收縮”，個別甚至出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。
2023年末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額雖仍然是同業(yè)第一，但已較上年末下降4.49%至2.55萬億元。建信理財、農(nóng)銀理財?shù)漠a(chǎn)品規(guī)模和理財產(chǎn)品余額則分別較上年末減少21.51%、10.61%至1.5萬億元和1.59萬億元；工銀理財、中銀理財?shù)漠a(chǎn)品余額、資產(chǎn)管理規(guī)模均由超1.7萬億元降至1.6萬億元水平。
不過，亦有理財公司理財產(chǎn)品規(guī)模得以擴張。例如，2023年平安理財躋身“萬億俱樂部”，理財產(chǎn)品規(guī)模首次突破萬億大關，成為繼招銀理財、興銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財、工銀理財、中銀理財、信銀理財、光大理財、交銀理財之后的新成員。截至報告期末，平安理財管理的理財產(chǎn)品余額較上年末增長14.2%至1.01萬億元。此外，截至報告期末，交銀理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品余額較上年末增長13.45%至1.23萬億元。
對于理財產(chǎn)品余額增長的原因，平安銀行(000001)2023年年報顯示，2023年平安理財著力推動渠道經(jīng)營、投資管理、產(chǎn)品體系、風險控制等核心能力升級，一方面深化渠道經(jīng)營，融入平安銀行經(jīng)營場景，通過“靈活寶”等理財產(chǎn)品提升客戶體驗，另一方面加強與同業(yè)銀行的代銷合作，2023年末，平安理財已與超40家同業(yè)銀行合作開展代銷業(yè)務，代銷余額超3400億元。此外，堅持穩(wěn)健的投資策略，通過多資產(chǎn)、多策略投資模式增厚產(chǎn)品收益、分散投資風險。
從行業(yè)數(shù)據(jù)也可看出理財產(chǎn)品規(guī)�！笆湛s”趨勢，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2023年）》，截至2023年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為26.8萬億元，雖較2023年半年度末增長5.76%，但仍較2022年末減少3.07%。
“理財公司管理的理財產(chǎn)品規(guī)模有漲有降，說明競爭激烈。”蘇商銀行研究院高級研究員杜娟表示。
平衡波動與收益
自2022年“資管新規(guī)”正式落地實施后，理財產(chǎn)品市場競爭日益激烈，理財產(chǎn)品幾輪“破凈”后，投資者“穩(wěn)賺收益”的心態(tài)被打破，開始更加關注產(chǎn)品力、關注風險，“用腳投票”選擇在收益、回撤表現(xiàn)都更優(yōu)的理財公司，而平衡理財產(chǎn)品降費與收益之間的關系也成為各家理財公司的著力點。
4月2日，招銀理財相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，當前階段，面對激烈的理財市場競爭，銀行理財產(chǎn)品降費熱潮持續(xù)攀升。短期來看，階段性讓費舉措有利于降低投資者投資成本，一定程度上起到了吸引客戶、提高市場份額的作用，但長期來看，降費空間有限，長此以往也不利于行業(yè)和公司的健康發(fā)展。同時，費率并非投資者的唯一考量，還要綜合考慮產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定性、服務水平等因素。
“在當前市場環(huán)境下，理財公司需要在產(chǎn)品降費與收益之間尋求平衡”，普益標準研究員崔盛悅表示，除了降低產(chǎn)品費率以外，理財公司還可以通過創(chuàng)新豐富自身產(chǎn)品線、拓展代銷渠道等方式以滿足各類投資者的需求，也可以通過加強風險管理、提高資產(chǎn)配置能力等措施來穩(wěn)定產(chǎn)品收益，在競爭愈發(fā)激烈的理財市場環(huán)境下找到自身的定位和發(fā)展空間，提升自身市場競爭力。
展望2024年各家理財公司仍著重強調(diào)理財產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)定性，并積極拓展權益類市場機會。招銀理財相關負責人表示，2024年預計經(jīng)濟修復趨勢仍將繼續(xù)，債券收益率總體呈低位震蕩格局，權益市場存在結構性機會。
光大理財相關負責人也透露，該公司將夯實理財多資產(chǎn)、多策略、全天候的優(yōu)勢，努力在另類、養(yǎng)老、投顧等領域形成特色，加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務，讓另類投資向多元化、市場化轉(zhuǎn)型，提升服務實體經(jīng)濟成效，同時繼續(xù)開拓股權市場，重點打造基于另類投資的特色產(chǎn)品線。
“2023年以來，中低風險固收類理財產(chǎn)品規(guī)模整體呈增長趨勢，而中高風險的混合類和權益類產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)下滑，可以發(fā)現(xiàn)目前銀行理財投資者的風險偏好仍處于較低水平�！贝奘傤A計，2024年理財產(chǎn)品仍將以“低波動、穩(wěn)收益”的風格為主，滿足投資者對于資金安全和穩(wěn)定回報的期望，同時在目前商業(yè)銀行存款利率不斷調(diào)降的背景下，理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)具有更高的吸引力，在此背景下，理財產(chǎn)品規(guī)模有望擴容。
北京商報記者 李海顏
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