每經(jīng)記者 趙云 每經(jīng)編輯 彭水萍
剛過(guò)去的交易周（4月1日~4月3日），A股受節(jié)前效應(yīng)擾動(dòng)，在迎來(lái)4月開(kāi)門(mén)紅后便震蕩了兩天，不過(guò)主要指數(shù)周線(xiàn)仍收陽(yáng)。
多方因素作用下，本周資源股迎來(lái)狂歡，貴金屬和各種稀有金屬漲幅居前；前期熱門(mén)的AI、人形機(jī)器人、小米汽車(chē)等題材則陷入調(diào)整。
更值得注意的是，這個(gè)清明節(jié)假期國(guó)際國(guó)內(nèi)大消息不斷，勢(shì)必對(duì)下周市場(chǎng)情緒和節(jié)奏帶來(lái)影響。
本文將整理近期已發(fā)生和將發(fā)生的主要大事件，不求面面俱到，只求幫助大家更科學(xué)地制定下周投資策略。
一、假期要聞速覽
何立峰同美財(cái)政部部長(zhǎng)耶倫會(huì)談
據(jù)新華社4月6日消息，中美經(jīng)貿(mào)雙方牽頭人、國(guó)務(wù)院副總理何立峰和美財(cái)政部部長(zhǎng)耶倫于4月5日至6日在廣州舉行多輪會(huì)談，雙方圍繞落實(shí)中美元首重要共識(shí)，就兩國(guó)及全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系及全球性挑戰(zhàn)進(jìn)行了深入、坦誠(chéng)、務(wù)實(shí)、建設(shè)性的交流，一致同意在中美經(jīng)濟(jì)和金融工作組項(xiàng)下討論中美及全球經(jīng)濟(jì)平衡增長(zhǎng)、金融穩(wěn)定、可持續(xù)金融、反洗錢(qián)合作等議題。中方就美方對(duì)華經(jīng)貿(mào)限制措施表達(dá)嚴(yán)重關(guān)切，并就產(chǎn)能問(wèn)題作出充分回應(yīng)。雙方同意繼續(xù)保持溝通。
存款利率又降了！多家銀行已官宣
來(lái)自河南、陜西、山西、云南等地的中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款執(zhí)行利率。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，存款利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)至45個(gè)基點(diǎn)不等。
據(jù)上海證券報(bào)，市場(chǎng)人士認(rèn)為，大中小型銀行通常采取“梯次”調(diào)降存款利率，此次多地的區(qū)域銀行下調(diào)存款利率，仍屬于去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。而在銀行存貸利差空間進(jìn)一步壓縮的壓力下，上半年全國(guó)性銀行可能開(kāi)啟新一輪存款“降息潮”。
美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)“爆了”，周五美股和黃金齊漲
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，美國(guó)勞工局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加30.3萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測(cè)的20萬(wàn)人，也高于前值27萬(wàn)人，創(chuàng)下去年5月以來(lái)的最大增幅。
非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場(chǎng)下調(diào)2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，美國(guó)利率期貨定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)2024年將降息兩次，將6月降息概率減少至54.5%，互換市場(chǎng)將完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息的日期從7月推遲至9月。
美股三大指數(shù)當(dāng)天集體收漲，大型科技股、貴金屬等多個(gè)板塊收漲，中概股表現(xiàn)不一。
東吳證券研報(bào)稱(chēng)，美國(guó)就業(yè)超預(yù)期，但很難解釋的是黃金和美股卻出現(xiàn)同漲。其認(rèn)為，背后原因是市場(chǎng)對(duì)非農(nóng)數(shù)據(jù)的“不相信”。
開(kāi)年以來(lái)新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈階梯式上漲，先是1月因?yàn)槟甓葦?shù)據(jù)修訂導(dǎo)致的大超預(yù)期，隨后的兩個(gè)月在就業(yè)減弱的預(yù)期下仍舊火熱不減。
不過(guò)鑒于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)在政策決策中的淡化（近期美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)就業(yè)的提及次數(shù)減少），勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁的表現(xiàn)可能不會(huì)像過(guò)去那樣重要。
市場(chǎng)也因此“頂”住了爆表的數(shù)據(jù)——美國(guó)三大股指紛紛上漲，黃金更是創(chuàng)下了歷史新高。
黃金價(jià)格續(xù)創(chuàng)新高，也是無(wú)法回避的大事。
截至周五收盤(pán)，COMEX黃金期貨主力合約收漲1.76%，報(bào)2349.1美元/盎司，盤(pán)中再創(chuàng)歷史新高2350美元/盎司，周漲幅超過(guò)4%。
此外，COMEX白銀漲約1%，SHEE白銀漲近5%。布倫特6月原油期貨結(jié)算價(jià)收漲0.52美元，漲幅0.57%，報(bào)91.17美元/桶。
國(guó)內(nèi)方面，據(jù)媒體報(bào)道，4月6日，周生生、老廟黃金、周大福、老鳳祥(600612)、潮宏基(002345)的足金飾品零售掛牌價(jià)格也分別已經(jīng)飆升到719元/克、717元/克、718元/克、717元/克、718/克。
光大期貨有色研究總監(jiān)展大鵬認(rèn)為，當(dāng)前黃金市場(chǎng)已表現(xiàn)出一定的過(guò)熱情緒，盤(pán)中對(duì)潛在利空的反饋已經(jīng)鈍化，在趨勢(shì)性看漲的同時(shí)不應(yīng)忽略掉隨時(shí)可能出現(xiàn)的調(diào)整。
其表示，從短期來(lái)看，市場(chǎng)降息預(yù)期升溫對(duì)金價(jià)產(chǎn)生利好影響將會(huì)逐步轉(zhuǎn)弱，過(guò)高的金價(jià)將使得后續(xù)入場(chǎng)的資金保持觀望狀態(tài)，金價(jià)或有小幅的回調(diào)。從中期來(lái)看，市場(chǎng)交易邏輯將回歸宏觀基本面的主導(dǎo)。
此外，美股一些公司也有重要?jiǎng)幼�，這里簡(jiǎn)單列舉，不過(guò)多展開(kāi)。
1．蘋(píng)果欲進(jìn)軍家用機(jī)器人領(lǐng)域
有統(tǒng)計(jì)顯示，A股蘋(píng)果概念板塊中，同時(shí)還疊加機(jī)器人概念的上市公司包括：英洛華(000795)、藍(lán)思科技(300433)、奧拓電子(002587)、暢聯(lián)股份(603648)、博杰股份、天準(zhǔn)科技(688003)、大族激光(002008)、領(lǐng)益智造(002600)、卓兆點(diǎn)膠、精研科技(300709)、凌云光、智立方、佳禾智能、科森科技(603626)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、宇環(huán)數(shù)控(002903)、智信精密、博眾精工以及佰奧智能。
2．馬斯克4月5日宣布：特斯拉將在8月8日發(fā)布無(wú)人駕駛出租車(chē)（Robotaxi）產(chǎn)品
3．更早些時(shí)候，特斯拉首次推出0利息金融政策
回到國(guó)內(nèi)，先說(shuō)一件不那么財(cái)經(jīng)的事，但一定程度上也對(duì)A股部分板塊有影響。那就是，近期多地發(fā)生地震。
一方面，本周中國(guó)臺(tái)灣突發(fā)7.3級(jí)地震，對(duì)產(chǎn)業(yè)影響以及是否會(huì)給芯片產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)漲價(jià)預(yù)期備受關(guān)注。
分析認(rèn)為，GPU勢(shì)必會(huì)漲價(jià)。另有分析人士指出，近期可能還有余震，但從長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)該不會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成太大影響。
英偉達(dá)則回應(yīng)稱(chēng)，預(yù)料（地震）不會(huì)造成供應(yīng)鏈的中斷。
另一方面，根據(jù)中國(guó)地震臺(tái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至4月6日，本周全球5.0級(jí)以上的地震多達(dá)16起。另?yè)?jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局公布的信息，美國(guó)東北部新澤西州5日上午發(fā)生4.8級(jí)地震，新澤西州和紐約州等地有明顯震感。
回到市場(chǎng)，值得關(guān)注的是一季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)情況。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日，已有46家公司率先公布了一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。
從已披露情況來(lái)看，不少公司在2024年一季度取得“開(kāi)門(mén)紅”，有公司凈利潤(rùn)增幅預(yù)計(jì)最高達(dá)近2454%，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅最高超100%的有19家公司。
有分析人士指出，從相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，2024年一季度A股上市公司收入及盈利預(yù)計(jì)延續(xù)修復(fù)，2023年二季度為收入底和盈利底的判斷有望進(jìn)一步得以確認(rèn)。
二、下周大事前瞻
考慮到A股需要“消化”的假期大事已經(jīng)夠多了，下周的消息面暫時(shí)偏常規(guī)，刺激效果如何，還有待觀察。
4月8日
“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會(huì)，輪到福建
國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于上午10時(shí)舉行發(fā)布會(huì)，請(qǐng)福建省委副書(shū)記、省長(zhǎng)趙龍圍繞“牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展首要任務(wù) 奮力推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化福建實(shí)踐”作介紹，并答記者問(wèn)。
第十屆中國(guó)廣州國(guó)際投資年會(huì)將于4月8日至9日舉行
本屆投資年會(huì)將繼續(xù)以“投資廣州，投資未來(lái)”為主題，聚焦發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色能源、人工智能、智能制造、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，本次會(huì)議也將為4月15日開(kāi)幕的第135屆廣交會(huì)預(yù)熱。
4月10日
10日至12日，第六屆中國(guó)制氫與氫能源產(chǎn)業(yè)大會(huì)在北京召開(kāi)，同期舉辦“制氫與氫能源技術(shù)裝備展示對(duì)接會(huì)”。
4月11日
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布三月份CPI、PPI數(shù)據(jù)
此前數(shù)據(jù)顯示，2024年2月，中國(guó)CPI環(huán)比上漲1.0%，同比上漲0.7%，為2023年9月以來(lái)，首次同、環(huán)比雙增長(zhǎng)。
中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.7%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降3.4%，環(huán)比下降0.2%。
市場(chǎng)方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，下周A股共有65家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁36.37億股。
按4月3日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁總市值為596.85億元。按解禁數(shù)量排行，前三名分別是棕櫚股份(002431)（維權(quán)）（3.26億股）、陜西能源（3.00億股）和江鹽集團(tuán)（2.56億股）；按解禁市值排行，前三名分別為云天勵(lì)飛-U（62.23億元）、南芯科技（59.03億元）和恒帥股份（46.72億元）。
下周中國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)將有60億元逆回購(gòu)到期，其中周一至周三分別到期20億元。
此外，N中瑞、N無(wú)錫將于4月8日在A股上市。
對(duì)于后市，這里分享一份來(lái)自華金證券的研報(bào)觀點(diǎn)。
復(fù)盤(pán)歷史，影響4月A股走勢(shì)的核心因素是：經(jīng)濟(jì)和盈利基本面>流動(dòng)性>外部沖擊。
過(guò)去14年中僅有5年，4月份上證綜指是上漲的。當(dāng)前來(lái)看，預(yù)計(jì)四月延續(xù)震蕩，反彈或進(jìn)入中后期。
（1）基本面上，經(jīng)濟(jì)延續(xù)弱修復(fù)、盈利回升趨勢(shì)不變。一是在設(shè)備更新和以舊換新等政策落地下，4月基建投資、制造業(yè)投資、消費(fèi)增速等均可能回升，地產(chǎn)銷(xiāo)售仍偏弱。二是4月盈利大概率處于上行趨勢(shì)中。
（2）流動(dòng)性上，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期反復(fù)對(duì)國(guó)內(nèi)掣肘有限，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性可能維持寬松。一是人民幣匯率維持穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)降息延后對(duì)國(guó)內(nèi)寬松掣肘有限。二是央行強(qiáng)調(diào)保持流動(dòng)性合理充裕，4月國(guó)內(nèi)流動(dòng)性大概率維持寬松。
（3）外部沖擊上，4月難有大的負(fù)面沖擊。一是4月財(cái)政政策不斷落地，地產(chǎn)放松政策也可能進(jìn)一步出臺(tái)，政策上偏積極；二是中美和中歐關(guān)系改善下，4月地緣風(fēng)險(xiǎn)有限。
展望節(jié)后，其認(rèn)為，海外波動(dòng)影響有限；節(jié)前擔(dān)憂(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)因素在節(jié)日期間基本沒(méi)有發(fā)生，A股大概率延續(xù)節(jié)前震蕩的趨勢(shì)。
三、本周行情回顧
指數(shù)表現(xiàn)：紅利指數(shù)重拾漲勢(shì)
領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊
漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場(chǎng)量能
本周累計(jì)上漲家數(shù)：下跌家數(shù)→3221：2078
個(gè)股周漲、跌幅榜
北向資金：寧王獲爆買(mǎi)，茅臺(tái)(600519)被拋售
周三（4月3日），北向資金全天凈賣(mài)出22.75億，其中滬股通凈賣(mài)出15.96億元，深股通凈賣(mài)出6.79億元。
本周北向僅“開(kāi)門(mén)”兩天，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周北向資金合計(jì)小幅凈流出38.93億元。
兩天下來(lái)，凈買(mǎi)入額最多的個(gè)股是寧德時(shí)代(300750)，共計(jì)10.38億元。其他累計(jì)買(mǎi)入額超過(guò)2億元的個(gè)股有6只，工業(yè)富聯(lián)、匯川技術(shù)(300124)、京東方A、藥明康德(603259)和柏楚電子(688188)本周北向資金凈買(mǎi)入額靠前。
賣(mài)出一側(cè)，貴州茅臺(tái)(600519)遭北向資金凈賣(mài)出8.67億元，紫金礦業(yè)(601899)遭凈賣(mài)出6.47億元，此外，兗礦能源、陽(yáng)光電源(300274)、中國(guó)石油(601857)、中國(guó)中免等凈賣(mài)出額也較多。
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