受累于股票波動，相關理財產(chǎn)品也壓力陡增，進而波及上市公司當期盈利表現(xiàn)。
4月7日晚間，方大特鋼(600507)（600507.SH）突然發(fā)布公告稱，作為“方大特鋼QDII信托投資項目202201期“信托項目最主要的底層資產(chǎn)，陽光保險（06963.HK）H股股票價格波動引致了該信托產(chǎn)品的凈值波動。
根據(jù)中信信托提供的估值表，該信托資產(chǎn)凈值由2023年12月31日的3.14億元下降到2024年3月31日的1.95億元，凈值變動金額為-1.2億元（未經(jīng)審計），凈值變動金額（絕對值）占公司2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤的比例為17.37%，同時預計將對公司2024年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤產(chǎn)生較大影響。
R4級，持有4.19億份陽光保險H股
回顧此前，2022年11月，方大特鋼擬使用不超過4.3億元閑置自有資金委托中信信托進行委托理財，并與受托人簽署《方大特鋼QDII信托投資項目202201期資金信托合同》，設立“方大特鋼QDII信托投資項目202201期”信托項目，最終擬投資于陽光保險發(fā)行的H股股票，中信信托作為受托人管理本信托。該信托預定存續(xù)期限為5年。
根據(jù)合同，除全部信托資金的1%用于認購委托人應繳納的信托業(yè)保障基金及預留信托運營資金外，其余資金用于認購陽光保險發(fā)行的H股股票。該信托已獲配陽光保險發(fā)行的H股股票7872.20萬股，獲配價格為每股H股5.83港元，總額為4.59億港元。2023年9月，公司向受托人發(fā)出贖回申請書，贖回信托份額1100萬份，回收資金803.11萬元；贖回后，本信托份額由4.3億份減少至4.19億份。
根據(jù)方大特鋼彼時公告，該信托產(chǎn)品的風險評級為R4（中高風險），“使用閑置自有資金委托中信信托進行委托理財，不會對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，有助于公司利用各方的優(yōu)勢與資源，提高資金使用效率，但也存在虧損的風險�！�
資本市場上，陽光保險H股近期表現(xiàn)確實不佳：陽光保險H股股票收盤價從2023年12月29日的4.35港元/股跌至2024年3月28日的2.69港元/股，區(qū)間股價跌幅接近40%。
方大特鋼：暫無處置信托產(chǎn)品計劃
盡管股票價格波動令上市公司承受不小壓力，但方大特鋼旗幟鮮明地表示，陽光保險H股具有較高的長期投資價值，暫無對上述信托采取處置措施的計劃。
3月26日，陽光保險披露了上市后首個完整年度的業(yè)績情況。2023年，陽光保險總保費收入1189.1億元，同比增長9.3%；實現(xiàn)保險服務收入599億元，同比增長7.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤37.4億元，同比下降16.8%；內(nèi)含價值為1040.6億元，可比口徑較上年末增長6.4%。同時，陽光保險擬派發(fā)2023年度末期股息每股0.18元（含稅）。
方大特鋼認為，陽光保險經(jīng)營情況穩(wěn)定，經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大不利變化，陽光保險2024年第一季度股價的較大波動預計主要受內(nèi)資股轉(zhuǎn)換為H股流通的影響，同時陽光保險H股上市以來現(xiàn)金分紅情況穩(wěn)定且現(xiàn)金分紅比例較高，具有較高的長期投資價值。因此，截至公告披露日，公司暫無對上述信托采取處置措施的計劃。
方大特鋼還表示，股票價格受到多方面因素影響，未來陽光保險股票價格進而信托產(chǎn)品凈值波動存在不確定性，公司將按照時間節(jié)點在定期報告中重新計量其公允價值，“因此，上述委托理財產(chǎn)品價值波動對于公司凈利潤的影響在本信托存續(xù)期內(nèi)具有持續(xù)不確定性，公司尚無法預估凈值波動對公司2024年度業(yè)績的影響。另外，上述凈值波動將計入非經(jīng)常性損益項目，不影響公司歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤情況。”
券商中國記者注意到，繼3月28日觸及2.65元/股低位之后，陽光保險H股價格有所回升。但或許又受到方大特鋼這一公告的影響，4月8日陽光保險H股大跌，截至記者發(fā)稿時，跌8.61%，報2.76港元。
方大特鋼2023年年報顯示，2023年末，方大特鋼總資產(chǎn)197.77億元，相較2022年底增加1.92%；2023年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入265.07億元，比去年減少15.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤6.89億元，比去年同期下降35.16%。該公司去年的公允價值變動收益就有所減少，2022年、2023年該數(shù)據(jù)分別是-4044.48萬元、-6720.31萬元，主要系信托產(chǎn)品公允價值變動所致。
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