美國3月CPI數(shù)據(jù)公布前夕，SOFR期貨大宗交易量創(chuàng)新高！機構：美聯(lián)儲最早6月大幅降息50個基點

周二，美國短期利率期貨的大宗交易量創(chuàng)下歷史最高紀錄，并推動美國國債市場上漲。數(shù)據(jù)顯示，7.5萬份2024年12月?lián)�保隔夜融資利率(SOFR)期貨通過大宗交易易手。芝加哥商品交易所(CME)證實，這是迄今為止該產(chǎn)品交易量最大的一次。

SOFR期貨于2018年5月推出，已成為對美聯(lián)儲設定的利率進行押注的主要工具。大宗交易是私下協(xié)商的、單一價格的、滿足最低規(guī)模門檻的交易。期貨價格隨后上漲，暗示交易是由買方發(fā)起的，美債收益率則進一步跌向日低。

如果將于周三公布的美國3月CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，該期貨的完全多頭倉位將增加，從而引發(fā)對美聯(lián)儲今年可能三次降息的預期復蘇。還有一種可能是，在數(shù)據(jù)公布之前，買入該期貨是為了回補空頭頭寸，從而降低風險。

道富環(huán)球投資管理公司周二預測，美聯(lián)儲最早將于6月大幅降息50個基點。與此同時，美國白宮國家經(jīng)濟委員會主任布雷納德(Lael Brainard)在接受采訪時表示，預計未來幾個月通脹將穩(wěn)步取得進展。周二晚些時候，掉期市場顯示，美聯(lián)儲到今年年底可能降息65個基點左右。

美國勞工統(tǒng)計局將于4月10日公布3月CPI數(shù)據(jù)，這將是一份對金融市場具有重大影響的關鍵數(shù)據(jù)。美國1、2月CPI數(shù)據(jù)均超出市場預期，顯示出通脹可能仍具粘性。在一些市場參與者指出季節(jié)性因素可能導致年初通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)出粘性之后，經(jīng)濟學家將密切關注3月通脹是否會回歸下降趨勢。如果3月CPI數(shù)據(jù)再度超出預期，美聯(lián)儲的首次降息可能會來得更晚一些。