9月14日,重慶證監(jiān)局發(fā)布行政執(zhí)法通告,對轄內(nèi)工商銀行、廣發(fā)銀行及招商銀行重慶分行違規(guī)事宜進(jìn)行披露,均涉及基金銷售業(yè)務(wù)。除未取得基金從業(yè)資格人員進(jìn)行銷售外,部分還存在宣傳推介材料片面夸大基金經(jīng)理過往業(yè)績、不對基金銷售業(yè)務(wù)適當(dāng)性進(jìn)行自查等問題。
基金銷售行業(yè)的銀行渠道向來強(qiáng)勢,但隨投資端乏力顯現(xiàn)及基金費(fèi)率改革等影響,部分銀行今年中報(bào)已披露涉及基金銷售的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及私人銀行業(yè)務(wù)等業(yè)績出現(xiàn)同比下滑,有的銀行紛紛就買入費(fèi)率進(jìn)行下調(diào),進(jìn)一步鞏固其代銷行業(yè)地位。
多家銀行基金銷售違規(guī)被監(jiān)管采取措施
一連發(fā)布三則行政執(zhí)法通告,重慶轄內(nèi)出現(xiàn)多起基金銷售違規(guī)行為,來自于工商銀行(601398)、廣發(fā)銀行及招商銀行(600036)重慶分行。作為傳統(tǒng)代銷渠道之一,銀行近些年在快速拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí),也出現(xiàn)諸多不規(guī)范現(xiàn)象。
以此次披露的三家分公司問題來看,多有涉及未持牌人員進(jìn)行從業(yè)的現(xiàn)象。廣發(fā)銀行重慶分行的基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、部分合規(guī)人員以及個(gè)別支行基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人都存在該問題;工商銀行重慶分行也存在個(gè)別未取得基金從業(yè)資格的員工從事基金銷售管理工作的情況。
當(dāng)然,類似的情況其實(shí)在其他監(jiān)管意見當(dāng)中經(jīng)常出現(xiàn),而有關(guān)銷售時(shí)材料推介的不合規(guī)更應(yīng)該引起重視。如招商銀行重慶分行此次被監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的問題當(dāng)中就包括,在基金銷售過程中使用的個(gè)別宣傳推介材料刊載了基金經(jīng)理特定產(chǎn)品過往業(yè)績,未覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品的過往業(yè)績;個(gè)別宣傳推介材料存在片面、夸大宣傳基金經(jīng)理過往業(yè)績的情況。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金信息披露和信息報(bào)送管理規(guī)定(征求意見稿)》明確指出,私募基金管理人、基金經(jīng)理或私募基金的過往業(yè)績不得被夸大或片面宣傳。畢竟是專業(yè)理財(cái)而非專家理財(cái),推介特定產(chǎn)品而忽略整體業(yè)績水平,可能會(huì)誤導(dǎo)投資者,使他們產(chǎn)生不切實(shí)際的預(yù)期。
事實(shí)上,作為賣方機(jī)構(gòu),想要向金融消費(fèi)者推介一些理財(cái)產(chǎn)品,尤其是一些高風(fēng)險(xiǎn)等級的金融產(chǎn)品時(shí),不僅要對基金經(jīng)理的業(yè)績及管理能力進(jìn)行全面覆蓋避免片面形成誤導(dǎo),還需要對了解對應(yīng)的消費(fèi)者是否符合相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
而對于類似的適當(dāng)性義務(wù)履行上,業(yè)內(nèi)常出現(xiàn)紕漏。此次招商銀行重慶分行就被查出,基金產(chǎn)品普通投資者申請成為專業(yè)投資者過程中,未向投資者說明對不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別,未警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
銀行代銷壓力加大,部分上半年業(yè)績下滑明顯
對于銀行銷售基金這件事,雖然作為傳統(tǒng)渠道有著對比同行更廣泛的客戶基礎(chǔ)。但事在人為,由于部分機(jī)構(gòu)或人員缺乏合規(guī)性,專業(yè)性不足,實(shí)際代銷過程中也遇到客戶資源有限、難以滿足市場需求等諸多問題,使得一些避重就輕或誤導(dǎo)銷售的行為時(shí)有發(fā)生。
不過,基于近些年公募基金本身的理財(cái)效果來看,投資人謹(jǐn)慎觀望的情緒濃重,使得基金的銷售多次出現(xiàn)代銷機(jī)構(gòu)踩紅線、被取關(guān)等現(xiàn)象,誘因之一在于基金難賣。
記者注意到,今年上半年以來,已經(jīng)有不少銀行代銷公募基金受阻,且從公開的數(shù)據(jù)來看,有的大型銀行在此類業(yè)務(wù)的收入同比有所下滑。
以工商銀行為例,今年中報(bào)信息顯示,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入674.05億元,同比減少60.6億元,下降8.2%。其中,個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)的此類收入為102.81億元,相較于去年同期的140.19億元下降26.7%。公司解釋稱,受公募基金費(fèi)率改革、落實(shí)保險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策、資本市場波動(dòng)、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好變化等因素影響。
除了政策及市場因素的影響,銀行代銷也受到來自同業(yè)的競爭壓力,從近期公布的2024年上半年基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)來看,權(quán)益基金保有規(guī)模方面,螞蟻基金已超越招商銀行,坐上第一寶座,保有規(guī)模6920億元,且與第二名招商銀行之間拉開了2244億元的差距。
可見,傳統(tǒng)強(qiáng)勢渠道銀行現(xiàn)如今面臨的基金代銷壓力的確不小,不過,很多銀行已經(jīng)開始主動(dòng)迎接挑戰(zhàn),特別是在代銷基金的費(fèi)率優(yōu)惠方面進(jìn)一步讓利于市場,如招商銀行此前就公開表示,對零售代銷公募基金買入費(fèi)率全面一折起的優(yōu)惠政策,以進(jìn)一步發(fā)展和鞏固自己的行業(yè)地位。
盡管有人擔(dān)心或質(zhì)疑目前銀行代銷基金增收不增利的問題,但需指出的是,基金代銷的頹勢并非個(gè)別機(jī)構(gòu)面臨的困惑,更是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn),但對于客戶的維護(hù)及拓展更應(yīng)該強(qiáng)化服務(wù)和陪伴,建立圍繞客戶投前、投中、投后的一站式服務(wù)能力。
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