時(shí)隔兩年，陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：秦農(nóng)銀行）7.25%股權(quán)再度上架拍賣。
日前，阿里司法拍賣平臺(tái)發(fā)布了陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行6.4億股股份（原占比為8%，現(xiàn)占比為7.25%）拍賣公告，評(píng)估值為13.63億元，起拍價(jià)為11.58億元，競(jìng)得者有望直接謀得該行第六大股東之位。
上述股權(quán)雖明面上登記在金花投資控股集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱：金花投資）名下，但實(shí)際上為金花投資代持，真正的神秘主人是另一家民營(yíng)企業(yè)——陜西和諧投資股份公司（以下簡(jiǎn)稱：陜西和諧）。
官網(wǎng)顯示，陜西和諧由包括彬縣煤炭有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱：彬煤公司）、東嶺集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：東嶺集團(tuán)）等十多家陜西大型民營(yíng)企業(yè)共同出資組建，號(hào)稱陜西最大的民營(yíng)投資集團(tuán)。
再翻看秦農(nóng)銀行歷年年報(bào)，陜西和諧曾多年位列秦農(nóng)銀行“頭號(hào)股東”，作為最終受益人持股超過20%，身兼股東、客戶、高管三重身份。2021年，陜西和諧及相關(guān)方是秦農(nóng)銀行關(guān)聯(lián)交易第一名，合計(jì)授信余額超20億元，這些貸款又分別相關(guān)東嶺，彬煤等陜西大型民營(yíng)企業(yè)，互相交叉、錯(cuò)綜復(fù)雜。
2019年后，隨著陜西國有資本開始接手秦農(nóng)銀行，前十大股東中的民營(yíng)資本力量相繼退出。從秦農(nóng)銀行2023年末股權(quán)結(jié)構(gòu)看，若此次秦農(nóng)銀行6.4億股股份被成功拍至國資手中，陜西和諧股本將全部出清，秦農(nóng)銀行前12大股東中，除兩家區(qū)域農(nóng)商行外，民營(yíng)資本將僅剩陜西秦煤實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司一家。
起拍價(jià)上漲69%
從現(xiàn)有資料看，拍賣緣起于民營(yíng)股東債務(wù)糾紛，導(dǎo)致銀行股權(quán)被法院執(zhí)行拍賣來用于抵債。
根據(jù)秦農(nóng)銀行2018年報(bào)披露，金花投資名下這6.4億股股份就已全部質(zhì)押，質(zhì)押權(quán)人為國民信托有限公司，2019年開始，該股權(quán)被西安、北京、石家莊、成都等多地法院輪番凍結(jié)。
等到西安中院2022年12月26日披露（2021）陜01執(zhí)3857號(hào)之五，結(jié)果就更為明顯——國民信托要求強(qiáng)制執(zhí)行陜西和諧、金花投資的貸款本金6.79億元及超1300萬元的利息、罰息。
2022年5月，上述6.4億股股份曾被計(jì)劃公開拍賣，但盯上該股權(quán)的似乎不止國民信托一家。在法院執(zhí)行中，案外人長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司曾提交變更申請(qǐng)執(zhí)行人申請(qǐng)，導(dǎo)致相關(guān)案件終止執(zhí)行。拍賣也因案外人對(duì)拍賣財(cái)產(chǎn)提出確有理由的異議被西安中院撤回。
兩年間，銀行股權(quán)走上貨架早已不是新鮮事了，尤其是一些中小銀行，其中城商行、農(nóng)商行、農(nóng)村信用社以及村鎮(zhèn)銀行頻頻遇冷，即使一再折價(jià)，大多仍難逃流拍的命運(yùn)。
但令人意外的是，該股權(quán)再次上架卻出現(xiàn)“全面漲價(jià)”。本次拍賣信息顯示，上述秦農(nóng)銀行6.4億股股份的評(píng)估值為13.63億元，起拍價(jià)為11.58億元，相比2022年上架的價(jià)格，增值幅度分別約為39%、69%。
與之相比，秦農(nóng)銀行2022年一季度所有者權(quán)益為184.81億元，截至2024年6月末，該行所有者權(quán)益為226.81億元，較2022年一季度增長(zhǎng)約22.73%，低于第二次拍賣起拍價(jià)、評(píng)估價(jià)的增幅。
圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾?夏子博攝
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次拍賣并未公布評(píng)估價(jià)，而是采取定向詢價(jià)的方式進(jìn)行估值。按起拍價(jià)計(jì)算，本次拍賣每股約1.81元。
在2019年至2021年間，秦農(nóng)銀行股權(quán)曾多次被掛出拍賣，其中較大的一筆發(fā)生在2021年，6499.99萬股占比0.74%，參考價(jià)為9944.98萬元，以8774.99萬元起拍，相當(dāng)于折價(jià)約11.76%，一拍、二拍均流拍，第三次變賣時(shí)以7019.99萬元的底價(jià)成交，相當(dāng)于每股僅1.08元。
而小額的陜西秦農(nóng)銀行拍賣成交相對(duì)單價(jià)較高。如2022年3月30日，陜西秦農(nóng)銀行36.54萬股拍賣，1人報(bào)名，以起拍價(jià)50.455346萬元拿下，每股折合1.38元，但仍遠(yuǎn)低于本次拍賣1.81元/股的起拍價(jià)格。
隱于幕后的前最大股東
值得注意的是，拍賣信息顯示，本次待拍的秦農(nóng)銀行6.4億股股份雖然是登記在金花投資集團(tuán)名下，但實(shí)際是由金花投資集團(tuán)代持，股權(quán)實(shí)際持有者為被執(zhí)行人和諧投資。
金花投資在本地知名度較高，而隱于幕后的陜西和諧則頗顯神秘。
官網(wǎng)信息顯示，陜西和諧投資成立于2012年，由陜西省工商聯(lián)牽頭、省內(nèi)十多家大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)共同出資組建，是陜西省最大的民營(yíng)投資公司，業(yè)務(wù)范圍覆蓋商業(yè)銀行、基金管理、小額貸款、融資租賃、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域。目前，集團(tuán)資產(chǎn)總額超過百億元。
陜西和諧法定代表人王發(fā)友，注冊(cè)資金42億元，股東包括彬煤公司、東嶺集團(tuán)、陜西榮民文化發(fā)展有限公司、陜西奧達(dá)企業(yè)集團(tuán)有限公司、陜西玉龍房地產(chǎn)有限公司、西安明豐置業(yè)有限公司、廣州頤和發(fā)展集團(tuán)有限公司、西安市西藍(lán)天然氣股份有限公司、西安榮華投資管理有限公司、陜西喜悅投資有限責(zé)任公司、陜西興峰礦業(yè)有限公司、陜西榮江投資管理有限公司、西安泰信融資擔(dān)保有限公司、陜西恒源投資集團(tuán)股份有限公司，各占7.14%。
陜西和諧2023年報(bào)中所留辦公地點(diǎn) 圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾?夏子博攝
過去較長(zhǎng)一段時(shí)間，由陜西民營(yíng)企業(yè)合資成立的陜西和諧，是秦農(nóng)銀行持股最多的最終受益人。
官網(wǎng)顯示，2015年，陜西和諧以24.66億元入股秦農(nóng)銀行。2018年、2019年、2020年，陜西秦農(nóng)銀行在年報(bào)中披露，金花投資控股集團(tuán)、西安協(xié)和置業(yè)所持股份的最終受益人為陜西和諧投資，3戶股東合計(jì)持有股份18.27億股，陜西和諧作為最終受益人占股本總額20.86%，排名第一。
但這與監(jiān)管要求有些出入。根據(jù)2018年發(fā)布的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》第十二條：商業(yè)銀行股東不得委托他人或接受他人委托持有商業(yè)銀行股權(quán)。
另外，據(jù)《2022年第一期陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司綠色金融債券募集說明書》中披露，其還存在部分股東超監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)持股問題，存在一定的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。
秦農(nóng)銀行多份年報(bào)稱，針對(duì)陜西和諧投資持股超比例問題，已責(zé)成相關(guān)股東盡快實(shí)施轉(zhuǎn)股。據(jù)上述募集說明書，秦農(nóng)銀行還向陜西省財(cái)政廳上報(bào)了《關(guān)于支持做好秦農(nóng)銀行相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作的請(qǐng)示》，并積極對(duì)接西安市政府，研究和諧投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。
不久后，陜西和諧下的部分股權(quán)被陜西省級(jí)、西安市級(jí)的金融機(jī)構(gòu)、投資平臺(tái)承接。2021年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，陜西和諧的7.6億股股份、西安協(xié)和置業(yè)股份有限公司代持的4.27億股股份，分別由陜西財(cái)金投資管理有限責(zé)任公司、西安財(cái)金投資管理有限公司、西安城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團(tuán)有限公司三家國資背景公司承接8.07億、2.53億、1.27億股股份。
2020年，十大股東中的彬縣煤炭有限責(zé)任公司7.6億股股份全部轉(zhuǎn)讓給陜西金融控股集團(tuán)有限公司，股權(quán)層面退出秦農(nóng)銀行。
目前秦農(nóng)銀行第一大股東為陜西財(cái)金，持股9.14%。從秦農(nóng)銀行2023年末股權(quán)結(jié)構(gòu)看，若此次秦農(nóng)銀行6.4億股股份被成功拍出至國有資本手中，陜西和諧股本將全部出清，秦農(nóng)銀行前12大股東中，除兩家區(qū)域農(nóng)商行外，民營(yíng)資本將僅剩秦煤實(shí)業(yè)一家。
股權(quán)背后的變局
經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，中小銀行股權(quán)是民營(yíng)資本追逐的“香餑餑”。企業(yè)不僅可以通過參控銀行長(zhǎng)期獲取低息資金，也可通過質(zhì)押優(yōu)質(zhì)的銀行股權(quán)加大杠桿，金控概念的加持還能幫助企業(yè)提升在地方經(jīng)濟(jì)中的影響力和話語權(quán)。
早期農(nóng)商行由于縣域?qū)傩暂^強(qiáng)，法人股的募集難以做到擇優(yōu)選擇，原始股東多為本地民營(yíng)企業(yè)，以房地產(chǎn)、能源、物流、金融機(jī)構(gòu)等資金需求量大的民營(yíng)企業(yè)為主體，這些企業(yè)往往身兼銀行股東、客戶、高管的多重身份，雙方間股權(quán)和業(yè)務(wù)關(guān)系交叉復(fù)雜。
陜西和諧就是一個(gè)典型案例。作為前最大股東，陜西和諧法人王發(fā)友曾擔(dān)任秦農(nóng)銀行非執(zhí)行董事，2018年—2021年，秦農(nóng)銀行與陜西和諧及相關(guān)方的關(guān)聯(lián)交易占資本凈額比例為10.38%、11.69%、11.76%、10.25%，常年位列關(guān)聯(lián)方所屬主要股東前三名，2021年排名第1。
圖片來源：秦農(nóng)銀行2021年報(bào)
2021年，秦農(nóng)銀行對(duì)陜西和諧相關(guān)方期末貸款余額達(dá)到24.05億元，這些資金流向交叉復(fù)雜，且與眾多陜西知名民營(yíng)企業(yè)有千絲萬縷的關(guān)系。
例如，秦農(nóng)銀行2021年報(bào)顯示，西安奧達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司期末貸款余額3.85億元，該公司由陜西和諧法人王發(fā)友持股90%，西安鎬都置業(yè)有限公司、西安源林建材有限公司的1.35億元期末貸款余額亦由西安奧達(dá)提供抵押擔(dān)保；
同年，陜西東嶺物資有限責(zé)任公司存在9億元期末貸款余額，該授信由彬煤公司提供擔(dān)保，而彬煤公司副總經(jīng)理鄭興科同時(shí)擔(dān)任陜西和諧董事，此外，東嶺集團(tuán)還是陜西和諧的股東之一；
2021年陜西潤(rùn)中清潔能源有限公司存在1.5億元貸款余額，該公司為彬煤公司子公司，2020年，彬煤公司已退出秦農(nóng)銀行股東行列，但根據(jù)秦農(nóng)銀行自查及收到監(jiān)管部門提供的相關(guān)材料顯示，該筆貸款實(shí)際用途與本行主要股東陜西和諧的關(guān)聯(lián)公司有關(guān)，故仍將該筆貸款認(rèn)作關(guān)聯(lián)貸款，并計(jì)入陜西和諧統(tǒng)計(jì)。
不過，隨著陜西和諧股權(quán)逐漸出讓，其關(guān)聯(lián)方與秦農(nóng)銀行關(guān)聯(lián)交易開始持續(xù)下降，2022年、2023年分別為5.55%、2.40%。
與之相對(duì)的，陜西秦煤實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱：秦煤實(shí)業(yè)）及相關(guān)方躍升至2023年關(guān)聯(lián)交易方第一名，期末貸款余額20億元，占秦農(nóng)銀行資本凈額比例7.37%，此外，陜西財(cái)金投資管理有限責(zé)任公司、陜西西咸金融控股集團(tuán)有限公司、長(zhǎng)安匯通集團(tuán)有限責(zé)任公司三方及相關(guān)方分別占比6.78%、6.25%、5.27%。
秦煤實(shí)業(yè)相關(guān)方同樣身兼股東、客戶、監(jiān)事三重身份。據(jù)秦農(nóng)銀行2023年報(bào)，公司持有秦農(nóng)銀行4.53%股權(quán)，公司法人付宣亮擔(dān)任秦農(nóng)銀行監(jiān)事。秦煤系以煤炭起家，被稱為陜西低調(diào)“隱形豪族”，去年曾125.28億元出手拿神木一處煤礦探礦權(quán)。
“近年經(jīng)常由于一些民營(yíng)股東經(jīng)營(yíng)不善，連帶參股的中小銀行遭受影響，甚至常有掏空銀行的案例，而隨著秦農(nóng)銀行股權(quán)逐步收回國有資本手中，對(duì)合規(guī)性、穩(wěn)定性及資本實(shí)力都會(huì)帶來提升�！睒I(yè)內(nèi)人士分析稱。
對(duì)于拍賣一事，金花投資人士向記者表示：“這個(gè)事兒說實(shí)話我們也是昨天才知道的，（拍賣）跟金花投資這邊沒有一個(gè)特別直接的關(guān)系，我只知道到這些了�！�
記者電話聯(lián)系秦農(nóng)銀行董事會(huì)辦公室并發(fā)去采訪提綱，但未獲回復(fù)，后于10月14日前往秦農(nóng)銀行總部，工作人員稱，因?yàn)檫@個(gè)（拍賣）不是秦農(nóng)發(fā)起的，沒法進(jìn)行回復(fù)。記者隨后前往陜西和諧辦公地點(diǎn)希望了解情況，但對(duì)方表示不接受采訪。
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