國(guó)有六大行2025年前三季度“成績(jī)單”揭曉！
據(jù)統(tǒng)計(jì)，六家國(guó)有大行前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.87%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.22%，日賺近40億元。
具體到機(jī)構(gòu)層面，六大行均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的“雙增”，其中，中國(guó)銀行營(yíng)收增速最高，達(dá)2.69%；農(nóng)業(yè)銀行凈利增速最高，達(dá)3.03%。從盈利絕對(duì)值看，工商銀行依舊穩(wěn)坐“頭把交椅”，兩項(xiàng)指標(biāo)雙雙居于首位。
從資產(chǎn)質(zhì)量看，截至三季度末，五家大行不良貸款率較上年末下降，僅郵儲(chǔ)銀行抬升0.04個(gè)百分點(diǎn)，但該行仍是唯一一家不良率不足1%的大行；撥備覆蓋率則為“三升三降”，其中，工商銀行(601398)、建設(shè)銀行、交通銀行上升，其他則有不同程度的下降。
六大行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利“雙增”，利息凈收入普遍下降
注：新浪金融研究院根據(jù)大行三季報(bào)整理
從前三季度盈利表現(xiàn)看，六家國(guó)有大行均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。
其中，營(yíng)業(yè)收入方面，工商銀行依舊穩(wěn)坐“頭把交椅”，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6400.28億元，同比增長(zhǎng)2.17%；其次是建設(shè)銀行(601939)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)，前者實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5737.02億元，同比增長(zhǎng)0.82%，后者實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5508.76億元，同比增長(zhǎng)1.97%；中國(guó)銀行(601988)緊隨其后，營(yíng)收為4912.04億元，同比增長(zhǎng)2.69%；郵儲(chǔ)銀行和交通銀行(601328)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2650.8億元、1996.45億元，同比增速分別為1.82%和1.8%。
拆分營(yíng)業(yè)收入，六大行前三季度利息凈收入普遍有所下降，僅交通銀行實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，為1286.48億元，同比增幅為1.46%。而建設(shè)銀行、中國(guó)銀行利息凈收入的降幅均超過(guò)3%。
相對(duì)而言，前三季度，六大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均實(shí)現(xiàn)了不同程度的上升，尤其是農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行，同比增幅均超10%，分別為13.34%、11.48%。
農(nóng)業(yè)銀行管理層在今年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，農(nóng)行積極把握財(cái)富管理、消費(fèi)金融等發(fā)展機(jī)遇，圍繞客戶多元化金融需求，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值，深挖業(yè)務(wù)增收發(fā)展動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)手續(xù)費(fèi)凈收入的同比增長(zhǎng)。
此外，郵儲(chǔ)銀行在三季報(bào)中指出，該行深入推進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展能力建設(shè)，加快構(gòu)建多元化、均衡的中收格局，鞏固零售業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，積極拓展公司和資金業(yè)務(wù)，投資銀行、交易銀行、托管、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)快速發(fā)展。
從歸母凈利潤(rùn)表現(xiàn)看，工商銀行以2699.08億元的凈利潤(rùn)位居榜首；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行分列二、三位，分別為2573.6億元、2208.59億元；中國(guó)銀行凈利潤(rùn)為1776.6億元；郵儲(chǔ)銀行和交通銀行不足1000億元，分別為765.62億元、699.94億元。
從凈利潤(rùn)增速看，農(nóng)業(yè)銀行以3.03%的同比增速領(lǐng)跑六大行；其次是交通銀行和中國(guó)銀行，增幅分別為1.9%、1.08%；郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行分別同比微增0.98%、0.62%、0.33%。
農(nóng)行、建行資產(chǎn)規(guī)模增速超10%，郵儲(chǔ)銀行不良率上升
注：新浪金融研究院根據(jù)大行三季報(bào)整理
截至三季度末，六家國(guó)有大行資產(chǎn)規(guī)模均較上年末上升。其中，工商銀行總資產(chǎn)規(guī)模接近53萬(wàn)億元，為52.81萬(wàn)億元；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行分別以48.14萬(wàn)億元、45.37萬(wàn)億元位列二、三位，值得一提的是，兩家銀行總資產(chǎn)增速均為兩位數(shù)，分別較年初增長(zhǎng)11.33%、11.83%。
從資產(chǎn)質(zhì)量看，截至三季度末，六家國(guó)有大行不良貸款率普遍下降，僅郵儲(chǔ)銀行較上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)，該行仍是唯一一家不良率不足1%的大行。
郵儲(chǔ)銀行三季報(bào)顯示，截至三季度末，該行關(guān)注類貸款占比1.38%，較上年末上升0.43個(gè)百分點(diǎn)；逾期率1.27%，較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。
注：新浪金融研究院根據(jù)大行三季報(bào)整理
其他五家國(guó)有大行的不良貸款率均保持在1%以上，截至三季度末，中國(guó)銀行不良貸款率1.24%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；交通銀行為1.26%，下降0.05個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行1.27%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；建設(shè)銀行1.32%，下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行1.33%，下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。
從各家披露的不良率看，交通銀行不良率較上年末下降最多，從三季報(bào)看，該行公司類貸款不良率下降較多，從去年末的1.47%降至1.24%。不過(guò)，該行個(gè)人貸款不良率上升明顯，從去年末的1.08%增至1.42%。其中，信用卡不良率從去年末的2.34%增至2.91%，抬升了0.57個(gè)百分點(diǎn)，住房貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款及其他的不良率均有不同程度的抬升。
此外，截至三季度末，六大行撥備覆蓋率形成“三升三降”形式，其中，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行撥備覆蓋率較上年末略有提升，而其他三家大行均有所下降，農(nóng)業(yè)銀行降至295.08%；中國(guó)銀行降至196.6%；郵儲(chǔ)銀行下降最多，降至240.21%。
凈息差持續(xù)收窄，何時(shí)迎來(lái)拐點(diǎn)？
在利率市場(chǎng)化深化與低利率環(huán)境常態(tài)化的背景下，商業(yè)銀行正遭遇持續(xù)且嚴(yán)峻的凈息差收窄壓力。
前三季度，國(guó)有大行凈息差均同比出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，郵儲(chǔ)銀行凈息差在六大行中處于相對(duì)較高水平，為1.68%，但降幅較為明顯，較去年同期的1.89%下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。郵儲(chǔ)銀行方面表示，該行收入端以穩(wěn)息差、擴(kuò)中收、提非息為主線，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的同比增加，穩(wěn)住了利息凈收入基本盤。
此外，建設(shè)銀行凈息差為1.36%，較上年同期下降0.16個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行凈息差分別為1.3%、1.28%、1.26%，均分別同比下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；交通銀行凈息差在大行中最低，為1.2%，同比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。
在今年召開的三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，多家國(guó)有大行高管也提及了凈息差相關(guān)情況。
建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮就息差問(wèn)題在說(shuō)明會(huì)上表示，由于貸款重定價(jià)快于存款，在LPR及存款利率下調(diào)的滯后影響下，預(yù)計(jì)全年凈息差仍有一定下行壓力。但從邊際情況看，存款利率下調(diào)對(duì)負(fù)債成本的降低作用正在逐漸顯現(xiàn)，前三季度客戶存款付息率同比下降34個(gè)基點(diǎn)，較上年同期多降30個(gè)基點(diǎn)，對(duì)凈息差的企穩(wěn)起到重要作用。
生柳榮表示，建行將繼續(xù)提升經(jīng)營(yíng)能力和定價(jià)管理水平，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力使凈息差保持在合理水平。綜合來(lái)看，NIM（凈息差）下降幅度將逐漸收窄，建行有信心通過(guò)主動(dòng)管理，繼續(xù)保持凈息差在可比同業(yè)的領(lǐng)先水平。
中國(guó)銀行董事會(huì)秘書卓成文表示，在當(dāng)前低利率環(huán)境下，境內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)凈息差普遍承壓。中行積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，努力穩(wěn)定凈利息收入。2025年前三季度，集團(tuán)凈息差為1.26%，相比上年度有所下降，環(huán)比上半年持平。
農(nóng)業(yè)銀行管理層談及凈息差時(shí)表示，預(yù)計(jì)年內(nèi)凈息差雖有小幅下降，但變動(dòng)將逐步趨穩(wěn)。農(nóng)行將在助力經(jīng)濟(jì)回升向好的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)凈息差保持在合理水平。
那么，何時(shí)才能迎來(lái)凈息差拐點(diǎn)？工商銀行管理層在會(huì)上表示，在外部政策利率無(wú)特大變化的前提下，判斷明年利息凈收入有望企穩(wěn)，凈息差將逐步迎來(lái)拐點(diǎn)，但凈息差拐點(diǎn)將滯后于存貸利差拐點(diǎn)。
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