來(lái)源：圖蟲(chóng)
伴隨著2025年上市銀行三季報(bào)收官，天津銀行（01578.HK）最新財(cái)報(bào)也浮出水面。
今年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入129.39億元，同比增長(zhǎng)0.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.27億元，同比增長(zhǎng)5.47%。實(shí)現(xiàn)每股收益0.57元，同比增長(zhǎng)3.64%。
截至今年三季度末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9689.03億元，較年初增長(zhǎng)4.63%，距離萬(wàn)億俱樂(lè)部?jī)H一步之遙。
不過(guò)，從體量來(lái)看，天津銀行遠(yuǎn)不及四大直轄市的另外三家銀行。截至三季度末，北京銀行、上海銀行總資產(chǎn)分別為4.89萬(wàn)億元、3.31萬(wàn)億元，重慶銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在今年三季度末突破1萬(wàn)億元的關(guān)口。
關(guān)于業(yè)績(jī)等問(wèn)題，時(shí)代周報(bào)記者向天津銀行致電及發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿暫時(shí)沒(méi)有回應(yīng)。
凈利潤(rùn)有望重回40億元大關(guān)
今年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入129.39億元，同比增長(zhǎng)0.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.27億元，同比增長(zhǎng)5.47%，較中期凈利潤(rùn)增速提高3.9個(gè)百分點(diǎn)。
與去年同期相比，天津銀行的營(yíng)業(yè)收入增速呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。2024年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.77億元，較上年同期增長(zhǎng)1.73%。
拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，天津銀行營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)較大波動(dòng)。上市初期，天津銀行業(yè)績(jī)并不理想。2016-2017年，其營(yíng)業(yè)收入分別為118.14億元、101.43億元，同比減少0.9%、14.1%，直到2018年得以止跌回升。
2019年，天津銀行營(yíng)業(yè)收入同比大增40.5%至170.54億元，隨后兩年間營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲，2022年跌回157.59億元。2023年、2024年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為164.56億元、167.09億元。
與此相比，天津銀行的凈利潤(rùn)波動(dòng)更為明顯。2016年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為45.18億元，2017年降至39.43億元，此后兩年有所增長(zhǎng)，但都沒(méi)有超過(guò)47億元。2021年，天津銀行凈利潤(rùn)同比降幅高達(dá)25.80%，為32.14億元。直到2024年，其凈利潤(rùn)為38.29億元，仍未能重新回到40億元大關(guān)。
天津銀行凈利潤(rùn)同比增速已連續(xù)3年增長(zhǎng)，按照今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.27億元來(lái)推算，2025年該行有望重回40億大關(guān)。
時(shí)代周報(bào)記者分析發(fā)現(xiàn)，投資收益變化或是導(dǎo)致該行業(yè)績(jī)反復(fù)變臉的原因之一。2020年、2021年，該行投資收益分別達(dá)到17.38億元、23.39億元，2022年降至15.85億元，2023年有所回升至29.26億元，2024年又下降11.1%至26.01億元。
對(duì)此，天津銀行在年報(bào)中解釋稱(chēng)，主要是由于該行主動(dòng)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，壓降資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資，相應(yīng)投資收益減少。截至今年三季度末，天津銀行投資收益為15.91億元。
與此同時(shí)，天津銀行資產(chǎn)規(guī)模在前幾年一直徘徊不前，近幾年開(kāi)始明顯增長(zhǎng)。2016年末，該行總資產(chǎn)為6573.10億元，但直至2021年底，仍未突破7000億元。2023年末，該行總資產(chǎn)突破8000億關(guān)口，達(dá)到8407.71億元；2024年末攀升至9259.94億元。截至今年9月末，該行資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到9689.03億元，較年初增長(zhǎng)4.63%，距離萬(wàn)億俱樂(lè)部更近一步。
A股上市路漫漫
天津銀行前身為天津的城市信用社，1996年11月在65家城市信用合作社及2家聯(lián)社營(yíng)業(yè)部的基礎(chǔ)上組建為“天津城市合作銀行”，1998年更名為“天津市商業(yè)銀行”，2007年更名為“天津銀行”并開(kāi)始實(shí)施跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，成為首家獲準(zhǔn)進(jìn)京設(shè)立分行的城商行。
在四家直轄市屬城商行中，天津銀行是目前唯一一家還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)A股上市的銀行。
天津銀行的A股上市計(jì)劃早在2015年被首次提出。2015年8月，中銀證券、中信證券受聘擔(dān)任天津銀行首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
彼時(shí)，銀行股IPO正迎來(lái)春天，2016年，江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、貴陽(yáng)銀行等多家銀行紛紛成功登陸A股上市。2019年，8家銀行成功登陸A股市場(chǎng)。2020年、2021年，分別有1家、4家銀行在A股上市，節(jié)奏明顯放緩。而自2022年蘭州銀行上市后，A股銀行IPO已連續(xù)“空窗”。
如今，距離天津銀行A股IPO輔導(dǎo)已有十年，該行卻仍遲遲走不出輔導(dǎo)期。根據(jù)此前天津銀行輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)公布的輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告顯示，該行上市進(jìn)程的主要卡點(diǎn)在于尚未取得上市所需的外部批復(fù)。
該報(bào)告稱(chēng)，自2015年啟動(dòng)上市輔導(dǎo)以來(lái)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)持續(xù)對(duì)天津銀行進(jìn)行盡職調(diào)查，協(xié)助其完善公司治理、財(cái)務(wù)管理等內(nèi)控制度，并就存在的問(wèn)題提供整改建議。目前天津銀行公司治理“能夠有效運(yùn)行”。
據(jù)了解，發(fā)行人通過(guò)上市委會(huì)議后，交易所將相關(guān)資料報(bào)送證監(jiān)會(huì)，等待證監(jiān)會(huì)作出同意或者不予注冊(cè)的決定，只有獲得證監(jiān)會(huì)的IPO批文，才能進(jìn)入發(fā)行上市環(huán)節(jié)。
也就是說(shuō)，即便取得上市所需的外部批復(fù)，天津銀行的A股上市之路仍任重道遠(yuǎn)。
對(duì)于部分銀行常年走不出輔導(dǎo)期的原因，有業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，這些銀行可能在業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理流程等方面存在一些問(wèn)題，需要進(jìn)行改進(jìn)和完善。另外，這些銀行可能需要更多的時(shí)間和資源來(lái)滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)的要求，例如在資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。
值得注意的是，2016年，天津銀行就已經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港聯(lián)交所，并成功于當(dāng)年上市港股。上市首日，該行發(fā)行價(jià)為7.39港元/股，截至11月4日收盤(pán)，該行股價(jià)僅為2.52港元/股，較發(fā)行價(jià)下跌超65%，總市值約為153億港元。
為突破困局，天津銀行做了許多努力。2025年6月，天津銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行70億元“2025 年第一期金融債券”。此外，該行出臺(tái)了《天津銀行股份有限公司資本補(bǔ)充規(guī)劃（2024年-2026年）》，目的在于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
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