蘇州銀行A股首秀在即，江蘇上市銀行圈迎“金九”

　　作者｜郝美平

　　來源｜野馬財經

　　歷時兩年多的排隊之后，蘇州銀行（002966.SZ）終于闖關成功，即將在A股上市，這也是蘇州銀行的A股首秀。屆時，蘇州銀行將成為全國第33家，江蘇第9家上市銀行。

　　6月26日，蘇州銀行正式發(fā)布招股書，擬在深交所中小板，發(fā)行不超過3.33億股，每股發(fā)行價格為7.86元。正式申購日期是7月18號，8月2日舉辦上市儀式。這也意味著，在兩年多的等待后，蘇州銀行要正式上市了！

　　歷時兩載，終迎A股首秀

　　其實早在2016年，蘇州銀行就提交了A股IPO申報稿，當時趕上了中小銀行的上市大潮，于是進入IPO排隊階段。兩年后，也就是2018年1月，蘇州銀行進入預先披露的更新狀態(tài)。2019年4月15日，通過發(fā)審會，并于5月17日取得批文。

　　一個月后，蘇州銀行正式發(fā)布了《招股意向書》，不過網上、網下的申購延期至2019年7月18日。作為2019年首家過會的銀行，在歷時兩年半的等待后，蘇州銀行即將正式迎來A股首秀。

　　其實蘇州銀行的前身是江蘇東吳農村商業(yè)銀行股份有限公司。2010年9月，更名為蘇州銀行股份有限公司（簡稱“蘇州銀行”）。2011年3月，經批準，蘇州銀行的監(jiān)管隸屬關系由農村中小金融機構監(jiān)管序列調整為中小商業(yè)銀行監(jiān)管序列，這也標志著蘇州銀行的行業(yè)性質由農村商業(yè)銀行轉變?yōu)槌鞘猩虡I(yè)銀行。

　　正式成立以來，蘇州銀行發(fā)展迅速。招股書顯示，截至2018年末，蘇州銀行資產總額達到3110.86億元，較年初增長9.49%；各項存款余額1926.75億元，較年初增長14.19%；貸款及墊款總額1413.27億元，較年初增長18.35%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年報

　　再看具體的經營，2018年，蘇州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入77.37億元，同比增長12.16%，實現(xiàn)凈利潤23.14億元，同比增長7.64%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年報

　　此外，蘇州銀行自2010年更名以來，業(yè)務取得了快速的發(fā)展，在運營結構、風險管理、內部控制和企業(yè)文化建設等方面有顯著提升。招股書顯示，蘇州銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.96%、10.10%、10.07%，均滿足國家要求的指標。

　　“青年團員”后來居上

　　目前蘇州銀行是蘇州市唯一一家法人城商行，第一大股東為蘇州市國資委旗下的蘇州國際發(fā)展集團（簡稱“國發(fā)集團”），截至2018年4月30日，國發(fā)集團持有蘇州銀行3億股，占股份總數(shù)的10%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年財報

　　從2010年發(fā)展至今，蘇州銀行在銀行業(yè)中屬于“青年團員”，雖然時間不長但發(fā)展迅速。截至2018年末，該行資產總額達到3110.86億元，已是成立時的6倍。今年更是延續(xù)發(fā)展勢頭，第一季度資產規(guī)模達到3362.68億元。在上市銀行序列中，該規(guī)模超過了江蘇省內所有的上市農商行，比規(guī)模最大的紫金銀行（601860.SH）高出千億元。

　　蘇州銀行的體量，在城商行內，與青島銀行（002948.SZ）相當，超過了搶先上市成功的西安銀行（600928.SH）。

　　除了總資產搶眼之外，2018年蘇州銀行的營業(yè)收入和扣非凈利潤均出現(xiàn)增長，營業(yè)收入首次突破70億元，凈利潤23.14億元。測算下來，上市啟動前后近三年，蘇州銀行的年均復合增長率已接近8%。

　　在當前銀行日子普遍“不好過”的情況下，蘇州銀行在盈利方面拿出了不錯的數(shù)據(jù)。這主要歸因于其在優(yōu)化資負結構方面的努力。

　　近年來隨著經濟形勢的嚴峻，蘇州銀行一方面積極調整資產結構，2018年貸款規(guī)模1372.28億元，同比增長18.3%，相比于全部47家上市銀行11.72%的貸款增幅，蘇州銀行增速總體處于相對高位，帶動生息資產收益率升至5.18%，遠高于目前上市城商行4.37%的平均水平。

　　另一方面，蘇州銀行2018年合并口徑存款規(guī)模達到1926.75億元，同比增長14.2%，遠遠高于上市銀行8.57%的總體增速，具有負債黏性的結算業(yè)務類存款占比有所提高，核心負債能力增強。

　　有公開數(shù)據(jù)顯示，蘇州銀行2019年負債能力持續(xù)向好，一季度總存款首次突破2000億元至2065.36億元。不過在負債規(guī)模走強的同時，負債成本也有所上行，但上行幅度低于同行業(yè)。這也是2016年后，蘇州銀行的息差水平好于同業(yè)的原因所在。

　　此外，近幾年商業(yè)銀行整體風控形勢趨嚴，中小銀行在上市過程中，不良貸款等均是關注焦點。而蘇州銀行的貸款逾期率與逾期90天以上的占比“雙降”。

　　2018年末，蘇州銀行不良貸款率1.68%。其中蘇州銀行將全部逾期90天以上貸款全部計入不良貸款，逾期90天以上的不良占比已從2014年的高位一路降低至2018年的80.7%。而對比同行業(yè)，目前這一指標平均數(shù)為86.65%，蘇州銀行相較于大多數(shù)上市城商行處于較低水平。

　　逾期貸款率也從2016年的2.43%降至2018年的1.74%，貸款逾期率及逾期90天以上貸款占比處于“雙降”狀態(tài)。

　　另外，2018年蘇州銀行資本充足率為12.96%，雖處于下降狀態(tài)但略高于上市城商行12.91%的平均水平，關鍵的核心一級資本充足率則達到10.07%，已高于大部分上市城商行，在資本方面較同業(yè)有一定的優(yōu)勢。

　　背靠“大樹”利發(fā)展

　　蘇州銀行目前的發(fā)展，一方面是自身探索的結果，另外也離不開其所處的環(huán)境。俗話說“深水行大船“，江蘇省作為中國綜合發(fā)展水平最高的省份之一，GDP連續(xù)9年居于全國省份第2位，而江蘇經濟翹楚蘇州市也以1.86億元的GDP居全國城市排名第7位，又因為毗鄰上海，金融服務較為完善。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年財報（蘇州市發(fā)放貸款最多）

　　從蘇州銀行的發(fā)展歷程看，該行是城商行中的“活躍分子”，因為背靠長三角強勁的經濟環(huán)境，蘇州銀行近年來啟動事業(yè)部變革、發(fā)起設立金融租賃公司、推動A股上市等，“小”銀行卻“大”動作頻頻。

　　蘇州銀行的工作重心很大程度上放在了支持實體企業(yè)、支持地方經濟建設上面。截至2019年3月，蘇州銀行的制造業(yè)貸款達251.38億元，較年初增加3.24億元，而制造業(yè)貸款客戶數(shù)3600戶，占對公貸款客戶數(shù)的51.51%。

　　此外，處于上市進程中的蘇州銀行還開辟了新思路，建設運營的蘇州綜合金融服務平臺，創(chuàng)新中小企業(yè)金融支持模式。2018年末累計解決融資需求3.7萬項、共計5830億元。

　　蘇州銀行相關負責人曾介紹，“該行支持小微企業(yè)2.7萬戶，小微貸款增速高于各項貸款增速20.58個百分點，此舉致力于打造風控有效、科技引領、專業(yè)專注的新時代普惠銀行�！�

　　因為蘇州市一直致力于打造國際化大城市的規(guī)劃布局，具備國際化金融發(fā)展環(huán)境和優(yōu)秀的金融基礎，因此蘇州銀行借著蘇州市發(fā)展的“東風”，得益于地利之便，資本、人才和技術能夠迅速迭代。在這種利好的情勢下，蘇州銀行的未來發(fā)展讓人充滿期待。

　　雖然進入2019年，銀行上市熱情不減，前有紫金銀行、青島銀行、西安銀行等陸續(xù)上市，據(jù)證監(jiān)會官網顯示，目前仍有15家銀行排隊。然而，對于蘇州銀行即將開始的A股首秀，我們也將持續(xù)關注。

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