零售業(yè)務不良率小幅上升，平安銀行悄然加碼企業(yè)貸款

　　凈利差、凈息差達到2016年之后的最好水平，資產質量持續(xù)好轉，凈利潤增速超過15%——平安銀行(000001)8月7日晚間披露的半年報似乎在宣示，銀行的好日子又來了。

　　根據半年報，2019年上半年，平安銀行凈利差、凈息差繼續(xù)提升，分別為2.54%、2.62%，實現凈利潤154.03億元，同比增長15.2%，均已達到最近幾年最高點。資金面寬松利好效應傳導，該行上半年的同業(yè)負債成本還大幅下降了44%以上。

　　持續(xù)推進的零售轉型，更是貢獻了七成利潤。2019年上半年，該行零售業(yè)務業(yè)收入385.96億元，凈利潤108.10億元，在全部凈利潤中占比達到70.2%。但與此同時，其零售貸款的不良率也出現了小幅上升。

　　在此背景下，該行的的資產配置已經悄然變化。最近幾年來，該行持續(xù)壓縮對公業(yè)務，但截至2019年6月底，該行企業(yè)貸款余額為8569億元，比上年底的8435億元增加約134億元，并且超過了2017年底8551億元的規(guī)模，而部分零售貸款的規(guī)模則出現了一定下降。

　　息差大幅上揚

　　半年報數據顯示，截至2019年6月底，平安銀行總資產達到3.59萬億元，同比增長5%；存、貸款余額分別為2.34萬億元、2.08萬億元，同比分別增長10.1%、4.2%，實現營業(yè)收入678.29億元，同比增長18.5%；凈利潤 154.03億元，同比增長15.2%。

　　這是時隔三年之后，平安銀行凈利潤增速再次回到15%以上。數據顯示，2016年至2018年，該行凈利潤增速分別為3.36%、2.61%、7%，2019年一季度則為12.9%。由此來看，該行2019年二季度凈利潤增速相比一季度進一步提升。

　　利潤增速普遍較高，也是上市銀行的共同表現。除了鄭州銀行、江陰銀行之外，A股已經披露業(yè)績快報、半年報的上市銀行中，2019年上半年的凈利潤增速全部都在10%以上，個別甚至達到20%以上。

　　已披露數據的銀行中，利潤增長最快的是寧波銀行(002142)、杭州銀行兩家城商行。2019年上半年，分別實現凈利潤68.43 億、36.28億元，同比分別增長20.03%、20.21%；南京銀行(601009)、成都銀行、張家港行同期凈利潤則同比增長15.07%、17.99%、15.05%。

　　體量、基數更大的江蘇銀行、上海銀行以及招商銀行(600036)，增速也全部在10%以上。江蘇銀行、上海銀行凈利潤同比分別增長14.88%、14.32%，而招商銀行同比增長13.08%。

　　平安銀行利潤增長復蘇，與息差擴大密不可分。2018年上半年、2018年全年、2019年一季度，該行凈息差分別為2.26%、2.35%、2.53%，凈利差則為2.06%、2.26%、2.44%。在此基礎上，2019年上半年其凈利差、凈息差繼續(xù)提升，分別為2.54%、2.62%，同比分別提高48個基點、36個基點。

　　息差、利差水平的提升，促使利息收入大幅上揚。2019年上半年，平安銀行利息凈收入為436.4億元，同比增加16.6% ，貸款利息收入為657.7億元，同比亦增長16.6%；代表同業(yè)負債的金融企業(yè)往來利息支出59.3億元，更是同比減少48億元以上，降幅達44.6%。

　　平安銀行稱，上半年，市場資金面整體寬松，市場利率全線走低，引導該行付息負債成本率下降。同時，該行提升了高收益零售貸款投放力度。

　　江陰銀行2019年半年報也顯示，上半年，該行凈利差、凈息差分別為2.1%、2.36%，雖然低于2018年，但已高于2017年。

　　另一方面，平安銀行的零售業(yè)務增長仍然強勁。根據披露，上半年，該行個人貸款余額為1.22萬億元，比上年底增加近700億元，占比58.8%，比上年底上升1個百分點；企業(yè)貸款占比41.2%，比上年底下降1個百分點。

　　年報數據顯示，2019年上半年，平安銀行零售業(yè)務收入385.96億元，同比增長31.7%，占比56.9%；零售業(yè)務凈利潤108.10億元，同比增長19.1%，在全部凈利潤中占比達到70.2%。

　　企業(yè)貸款悄然增加

　　雖然平安銀行零售業(yè)務收入、利潤仍在快速上升，但不良率卻有所上升，對資產質量帶來了一些新的壓力。

　　根據半年報披露，截至2019年6月底，該行個人貸款不良率為1.09%。零售幾大主力業(yè)務中，信用卡不良率為1.37%，比上年底上升0.05個百分點，同比上升0.02個百分點，“新一貸”、汽車金融不良率為1.13%、0.62%，分別比上年底上升0.13、0.08個百分點。

　　同總體不良率情況相比，上述不良率仍處于較低水平。截至2019年6月底，該行不良率1.68%，比上年底下降0.07個百分點，同期企業(yè)貸款不良率為2.51%，同比下降0.17個百分點。但零售貸款不良率的表現，與總體情況、企業(yè)貸款出現了相反的走勢。

　　在此背景下，該行的的資產配置也出現了一些變化。截至2019年6月底，平安銀行的零售主力業(yè)務中，“新一貸”、汽車金融貸款余額分別為1533.61億元、1658.02億元，分別比上年底下降0.2%、3.6%，只有信用卡、放貸增長了8%、3.1%，但增速同比卻分別下降了19、9.2個百分點。

　　盡管對公業(yè)務占比仍在下降，但企業(yè)貸款的規(guī)模卻在悄然增加。截至6月底，該行企業(yè)貸款余額為8569億元，比上年底的8435億元增加約134億元，并且超過了2017年底的8551億元。

　　在資產質量方面，截至2019年6月底，平安銀行逾期貸款余額487.63億元，比上年底減少7.17億元；占比2.34%，比上年底下降0.14個百分點。其中，逾期90天以上貸款余額327.97億元，比上年底減少11.87億元，占比1.58%，比上年底下降0.12個百分點。不良貸款率1.68%，較上年末下降0.07個百分點。

　　雖然資產質量有所改善，但壓力仍然存在。2019年上半年，該行收回不良資產137.52 億元，同比增長11.6%；其中貸款本金128.15億元，已核銷金額75.65億元，未核銷52.5億元。

　　半年報數據還顯示，2019年上半年，該行計提信用及其他資產減值損失272.04億元，同比增長22.0%，其中發(fā)放貸款信用減值損失為235.97億元，同比增加25.53 億元，增長12.1%。